Pourquoi les pauvres de la base ne parviennent-ils pas à réaliser une accumulation de capital initiale ?

Dans le Wei Zhi, il y a cette phrase : « Les personnes qui vivent depuis trois générations connaissent les vêtements, celles qui vivent depuis cinq générations connaissent la nourriture. » Plus tard, cela s’est répandu sous la forme : « Trois générations à occuper un poste officiel, alors on comprend comment s’habiller et manger. »
Les décennies de forte croissance passées ont donné à beaucoup l’illusion que l’accumulation de capital initiale pouvait être accomplie en une seule génération.
Mais en temps normal, sauf pour une minorité, l’accumulation initiale de capital concerne plusieurs générations.
Tout d’abord, l’argent.
La majorité des gens ne jouent pas avec l’effet de levier, donc leur accumulation initiale repose principalement sur leur propre épargne.
Mais il y a un problème chez les pauvres : la part des dépenses fixes est trop élevée. Avec un revenu mensuel de 5000, en dépensant 4000 pour manger, s’habiller, se loger, il ne reste que peu pour la santé, la retraite ou l’épargne.
Puis, quand ils parviennent difficilement à un revenu mensuel de 10 000, leur niveau de consommation augmente sous la pression de leur entourage et de la société (notamment pour plaire aux filles), mais le reste ne devient pas 6000, peut-être seulement 2000.
D’accord, ils continuent à faire des heures supplémentaires, à travailler tard, jusqu’à atteindre 20 000 de revenu mensuel.
Cela représente déjà entre 0,1% et 2% de la population totale (selon les critères).
Le vrai défi arrive : acheter une maison, se marier, avoir des enfants, éduquer. À l’âge de la trentaine, lorsque le revenu de travail atteint son pic, ils accumulent une dette équivalente à 15 à 30 fois leur revenu annuel.
Sur le papier, cela peut sembler qu’ils ont de l’argent, avec une maison et d’autres biens valant quelques millions ; mais en réalité, cela ne constitue pas une véritable accumulation, car ils ne peuvent pas lancer d’investissements, ils n’ont pas d’économies disponibles, ni d’expériences pour tester différentes activités, ces chiffres ne sont que leur épargne d’urgence (et doit être en actifs non dépréciables).
Enfin, en vieillissant, si la chance leur sourit, ils peuvent transmettre un patrimoine leur permettant de ne pas laisser de dettes à la prochaine génération (puis cela dépendra aussi de la chance de cette dernière) ; si la chance leur fait défaut, leur victoire consiste à simplement assurer leur propre retraite.
Ce qui précède est la norme pour une génération, et cela concerne déjà la classe moyenne supérieure, menant une vie stable.
Donc, sous un autre angle : si cette personne parvient à réaliser l’accumulation de sa génération, à quoi ressemblerait-elle ?
Elle doit accélérer la réduction du cycle de dettes liées au mariage, à la maison et aux enfants durant la jeunesse et la maturité ;
Son revenu net doit probablement dépasser le top 1% ;
À la mi-vie, elle doit commencer à générer des revenus non liés au travail, via la gestion et l’investissement, tout en évitant la faillite ;
Elle doit développer ses compétences dans des activités qu’elle maîtrise, idéalement dans des secteurs à forte croissance, proches des tendances du marché ;
Enfin, elle doit transmettre un patrimoine stable, résoudre potentiellement les dettes de la prochaine génération, et aider cette dernière à acquérir les compétences nécessaires pour maintenir la gestion de l’actif via l’éducation et les réseaux sociaux.
C’est la norme d’accumulation de capital initiale qu’une génération peut atteindre.
Dans l’Antiquité, cela aurait été un paysan riche ou un petit propriétaire terrien capable de financer l’éducation d’un enfant ; aujourd’hui, cela correspond à des cadres intermédiaires ou supérieurs, des techniciens, des commerçants, des propriétaires, des cadres de niveau intermédiaire, ou des gestionnaires d’actifs publics. Cela peut sembler ordinaire, mais proportionnellement, cela représente environ 5% des gens.
Quant à une génération qui parvient à faire un saut complet, c’est encore plus difficile. Car l’argent n’est qu’une partie visible de l’accumulation initiale.
Outre l’argent, les compétences, les relations et la chance sont presque aussi importantes.
La véritable valeur de l’accumulation initiale ne réside pas dans la simple accumulation, mais dans la croissance explosive qu’elle permet lors des investissements ultérieurs. L’argent est la base, les relations sont les conditions pour accéder aux opportunités, les compétences déterminent la qualité du jeu, et la chance joue le rôle de juge final.
Pour qu’une génération fasse un saut complet, il faut non seulement préparer l’argent en moins de vingt ans, mais aussi trouver un mentor, maîtriser l’art du jeu.
Et il y a un boss ultime : même si vous gagnez la partie, pouvez-vous échanger vos jetons contre des gains ?
Les bénéfices importants issus des investissements doivent être transformés en actifs sûrs, ce qui représente un niveau supérieur à la simple accumulation initiale.
En résumé, beaucoup de gens ne réalisent pas à quel point la croissance rapide des trente dernières années est rare dans l’histoire moderne.
Grâce à cette croissance explosive, le taux d’urbanisation annuel dépassait souvent 1%, avec des investissements sociaux fixes passant de deux mille milliards à un billion, voire dix billions dans certains années. Le processus historique a considérablement comprimé la lutte individuelle.
Cela a créé une illusion chez beaucoup concernant « l’accumulation initiale », qu’elle serait une ascension fulgurante, comme un héros ou un roi du web. Mais en revenant à la norme historique, l’accumulation initiale concerne généralement trois générations.
Pour un pauvre, atteindre un niveau sans dettes pour la prochaine génération est déjà une victoire. Mais ce n’est pas facile : faible surplus, longues heures de travail, dettes importantes pour la maison et les enfants, maladies graves ou accidents, faibles capacités de résilience, faibles connaissances et réseaux sociaux qui empêchent d’accéder à des projets à forte croissance.
Il n’est donc pas nécessaire de se focaliser excessivement sur « l’accumulation initiale » ; il vaut mieux investir sur soi-même, vivre une vie avec peu de dettes, c’est déjà une bonne étape.