Les nouvelles tendances de l'investissement privé en 2026 : le redressement de la valorisation cède la place à une orientation vers la rentabilité, la structuration des actifs clés devient le point focal

Alors que le marché A-shares entre dans un nouveau cycle de développement, plusieurs grandes sociétés de gestion privée ont récemment publié leurs stratégies d’investissement pour 2026. Elles s’accordent à dire que la logique de fonctionnement du marché a profondément changé, la phase de correction des valorisations s’éloigne progressivement, et la capacité de croissance des bénéfices devient la variable clé qui détermine le prix des actifs. Les différences fondamentales entre les secteurs continueront de s’amplifier.

L’analyse de Fresh Water Spring Investment indique que la première moitié de 2026, en particulier avant la fin avril, constitue une période stratégique importante pour l’allocation. La publication des rapports annuels des sociétés cotées et du rapport du premier trimestre validera l’évolution de la conjoncture sectorielle, ce qui ramènera la logique d’investissement du marché vers la situation réelle de gestion des entreprises. Par ailleurs, l’amélioration de l’environnement macroéconomique mondial contribuera à réduire la volatilité systémique du marché, créant ainsi des conditions favorables pour la sélection d’actions spécifiques. ReSheng Asset souligne que le marché ajustera dynamiquement l’évaluation des actifs en fonction des données de performance, et que les titres présentant une trajectoire claire de croissance des bénéfices continueront probablement d’attirer les capitaux.

L’équipe de recherche de China Europe Ruibo propose que le marché est désormais entré dans une phase de différenciation multidimensionnelle, où les actifs de croissance, cycliques et à haute distribution de dividendes afficheront des performances différenciées. Les investisseurs doivent construire un système d’évaluation tridimensionnel intégrant la conjoncture sectorielle, la rationalité des valorisations et la solidité des fondamentaux, afin de saisir les opportunités structurelles dans un équilibre dynamique. Yuan Lesheng Asset met en garde que, bien que la tendance structurelle persiste, la rotation entre secteurs pourrait s’accélérer, et il faut rester vigilant face à l’augmentation de la volatilité, notamment pour les entreprises liées aux grands modèles d’IA, où l’avancement réel des activités sera un critère clé influençant le cours des actions.

Concernant l’allocation d’actifs principaux, XingShi Investment estime que 2026 offrira une opportunité de réévaluation systémique de la valeur. Il privilégie les industries stratégiques émergentes telles que l’intelligence artificielle, la biotechnologie et les équipements de haute technologie, tout en restant attentif aux secteurs traditionnels où l’offre et la demande s’améliorent, comme les infrastructures de transport, la consommation discrétionnaire et l’immobilier. Fresh Water Spring Investment propose le concept de « Core Assets 2.0 », selon lequel l’innovation technologique et la mondialisation deviendront le nouveau noyau, avec un focus sur l’investissement dans l’IA vers des scénarios d’application concrets tels que l’infrastructure de calcul et les robots intelligents.

Ning Yongfu Fund donne des recommandations concrètes d’allocation en se basant sur les tendances industrielles : premièrement, les entreprises manufacturières ayant une compétitivité mondiale ; deuxièmement, les ressources soumises à des contraintes d’offre ; troisièmement, les titres de consommation en phase de reprise avec des valorisations raisonnables ; quatrièmement, le domaine de l’innovation technologique impulsée par l’IA. Cet organisme insiste sur la nécessité d’évaluer dynamiquement la compatibilité entre la cycle industrielle de l’entreprise, sa croissance potentielle et sa valorisation.