En cours de séance, une hausse de 2000 points ! Que s'est-il passé sur les marchés boursiers japonais et sud-coréen ?

Le marché boursier japonais et sud-coréen en forte hausse !

L’après-midi du 3 février, les marchés boursiers japonais et sud-coréen ont continué de progresser. Parmi eux, l’indice Nikkei 225 a bondi de 2000 points en cours de séance, avec une hausse d’un peu plus de 4 %, atteignant un nouveau sommet historique ; l’indice composite sud-coréen a également augmenté de plus de 6 %, effaçant complètement la baisse d’h’hier.

Les actions de semi-conducteurs ont toutes progressé. Au moment de la rédaction, selon Securities China, SK Hynix et Samsung Electronics ont toutes deux augmenté de plus de 8 %, Amphenol Testing a gagné plus de 7 %, Hanmi Semiconductor a augmenté de plus de 6 %, et Tokyo Electron de plus de 5 %.

Le marché boursier japonais en hausse de 2000 points

Mardi, le marché boursier japonais a connu une forte hausse, avec l’indice Nikkei 225 qui a dépassé 4 % en cours de séance, et l’indice TSE a augmenté de plus de 3 %. Au moment de la rédaction, l’indice Nikkei 225 a augmenté de plus de 2000 points, soit 3,86 %, et l’indice TSE de 3,09 %.

Concernant l’actualité, le ministre japonais des Finances, Shōzō Katō, a déclaré le 3 février que le Premier ministre Sanae Takaichi n’avait pas mis en avant de manière excessive les avantages de la dépréciation du yen le week-end dernier. Cela laisse entendre que Katō tente de maintenir la vigilance du marché face aux risques d’intervention du gouvernement.

Katō a déclaré : « Sanae Takaichi a simplement répondu de manière textbook au taux de change du yen, sans insister particulièrement sur les bienfaits d’un yen faible. » Il a ajouté qu’il partageait la position de Takaichi, selon laquelle la dépréciation du yen comporte des avantages et des inconvénients.

Il a également souligné que le Japon continuerait de coordonner étroitement avec les États-Unis, laissant entendre qu’une action conjointe pourrait être envisagée sur le marché. Il a déclaré : « Le Japon et les États-Unis sont en coordination constante, y compris à mon niveau et parmi les hauts responsables de la politique monétaire. Nous avons signé une déclaration conjointe en septembre dernier, et nous continuerons à coordonner nos actions conformément à cet accord et à prendre des mesures appropriées. »

Avant ces déclarations, la semaine dernière, lors d’un rassemblement électoral, Sanae Takaichi avait indiqué que la faiblesse du yen pourrait offrir d’importantes opportunités pour les industries exportatrices, ce qui a tempéré les spéculations sur une intervention imminente du gouvernement pour soutenir le yen. Le yen est repassé lundi sous la barre des 155, et mardi matin, il tournait autour de 155,50.

Sanae Takaichi a également indiqué que la faiblesse du yen était favorable au compte spécial des fonds de change du Japon, utilisé pour diverses interventions sur le marché des devises. Plus tard, elle a publié un message sur X (Twitter) pour préciser que son intention était de souligner la nécessité de construire une économie capable de résister aux fluctuations du taux de change, afin de calmer les spéculations sur sa minimisation de l’impact récent de la faiblesse du yen.

À l’approche des élections législatives japonaises du 8 février, les traders se préparent à une volatilité accrue du marché. Ils parient que le Parti libéral-démocrate dirigé par Takaichi pourrait remporter une large victoire. Ce résultat pourrait ouvrir la voie à des politiques fiscales plus radicales, susceptibles d’accroître l’inflation et de mettre sous pression le yen et la dette publique japonaise.

Hausse spectaculaire du marché sud-coréen, explosion des actions de semi-conducteurs

Le 3 février, le marché sud-coréen a également connu une forte explosion. L’indice composite sud-coréen a dépassé 6 % en cours de séance, Samsung Electronics a augmenté de plus de 10 %, atteignant la plus forte hausse depuis mars 2020. Au moment de la rédaction, l’indice composite a progressé de 5,87 %, Samsung Electronics de plus de 9 %, SK Hynix de plus de 8 %, et Hanmi Semiconductor de plus de 6 %.

La reprise du marché sud-coréen mardi a été principalement soutenue par les investisseurs institutionnels locaux, tandis que les investisseurs étrangers ont également acheté en net. Le vice-ministre sud-coréen des Finances, Lee Hyeong-yi, a déclaré mardi que le gouvernement disposait « de capacités politiques suffisantes » pour faire face à toute incertitude extérieure. Il a aussi indiqué que, compte tenu de la volatilité du marché des changes, le gouvernement surveillait de près l’évolution des marchés financiers.

Les analystes de JPMorgan estiment que l’indice de référence sud-coréen, le Kospi, pourrait dépasser 5000 points en janvier, et atteindre 7500 points d’ici 2026. Leur objectif de scénario de base pour cette année est de 6000 points, et leur scénario optimiste de 7500 points.

Dans un rapport, JPMorgan indique que, sous l’effet de la hausse des prix des semi-conducteurs, les poids lourds du Kospi, Samsung Electronics et SK Hynix, ont conduit la hausse de l’indice, et que cette tendance pourrait se poursuivre jusqu’à la fin 2027. La banque prévoit que ces deux actions pourraient encore augmenter de 45 % à 50 % d’ici 2026. JPMorgan prévoit également que les bénéfices par action dans d’autres secteurs industriels hors mémoire pourraient augmenter d’environ 20 %. La gouvernance d’entreprise, la réforme du marché et la fiscalité en Corée devraient également agir comme des catalyseurs supplémentaires.

Une autre analyse souligne que la forte hausse de Samsung Electronics et SK Hynix rappelle que la vague d’investissement dans l’IA s’est déplacée vers le secteur des infrastructures, profitant aux fabricants de semi-conducteurs sud-coréens, qui occupent une position clé dans la chaîne d’approvisionnement du secteur.

La Corée s’est positionnée comme un fournisseur clé pour des leaders mondiaux comme Nvidia. Yiping Liao, gestionnaire de portefeuille chez Franklin D. Global Investment, a déclaré : « La Corée est très concentrée sur certains segments de la chaîne technologique. La hausse spectaculaire des actions de SK Hynix et Samsung Electronics semble indiquer que nous sommes dans une période sans précédent de pénurie de mémoire. »

Simon Woo, directeur de la recherche sud-coréenne chez Bank of America Global Research à Séoul, prévoit que le supercycle des mémoires durera jusqu’en 2027. Il a déclaré : « La mémoire est devenue une ressource stratégique clé pour les géants technologiques américains, ce qui est une évolution radicale par rapport au début du cycle, où la mémoire était simplement considérée comme un composant jetable pour PC et smartphones. Ce changement rehausse le statut de l’industrie de la mémoire. »

Timothy Moe, stratège en chef des actions Asie-Pacifique chez Goldman Sachs, prévoit que cette année, le secteur des semi-conducteurs contribuera à environ 60 % des bénéfices attendus des actions sud-coréennes.