liyiming's résumé de fin d'année 2025, rendement global de 38%

Aperçu des gains :
En 2025, le rendement total de l’investissement s’élève à 38 %, ce qui est plutôt moyen dans le contexte de Jisilu. La hausse du marché (l’indice composite de Shanghai en hausse de 18,41 %, la meilleure performance annuelle depuis près de 6 ans depuis 2020 ; l’indice de Shenzhen et l’indice du ChiNext en hausse respectivement de 29,87 % et 49,57 %) a permis d’atteindre le record de profit personnel le plus élevé. Par rapport à l’année dernière, j’ai déployé des stratégies d’arbitrage événementiel (avec la transformation de Zhongzhuang en 2, et Hangzhou Steam Turbine déjà rentable avant le Nouvel An) et expérimenté une stratégie de trading quantitatif à petite échelle.

Ajustements stratégiques :
La position en obligations convertibles est actuellement uniquement en sortie, sans entrée ; le prix moyen des obligations convertibles est déjà dans une fourchette élevée, et je ne trouve pas de titres attractifs à acheter.
Dans un contexte de sentiment de marché globalement en hausse, j’ai essayé une stratégie de trading quantitatif à petite échelle, principalement pour tenter de capter les gains liés à la volatilité du sentiment.

Répartition sectorielle :
Marché principal (actions liées au CSI 300) : Médecine 16 %, Technologie 12 %, Dividendes 13 %
Petites capitalisations (futures sur l’indice CSI 1000) : 3 contrats IM, 59 % en Bitcoin micro-trading.

Points forts de l’opération :
J’ai participé à un concours réel de trading organisé par une société de futures, avec plus de 1000 participants, et j’ai terminé 4e dans la catégorie poids lourd. Une stratégie simple basée sur la prime de contango, qui, en un an, a éliminé 99,6 % des concurrents. Ce résultat m’a surpris et m’a permis de mieux comprendre la forte rentabilité potentielle des futures.

Analyse des gains :
Les contrats à terme sur indices et le marché principal ont tous généré des profits importants avec la hausse. Je suis un peu déçu par l’arbitrage sur la convertible ShanYing, qui n’a pas rapporté grand-chose, et je conserve encore une partie de la position en actions sous-jacentes en attendant une opportunité.

Perspectives futures :
Cette année est l’année du Cheval de feu, une année exceptionnelle, pleine de turbulences et d’opportunités. Les prix du marché étant globalement élevés, il n’est pas judicieux d’acheter de manière trop agressive. Je prévois donc de tester à petite échelle une stratégie de trading à petite échelle, en vendant des contrats futures CSI 1000 lors de hausses pour couvrir le risque, et en profitant du sentiment du marché. Le reste des fonds sera conservé en attente d’opportunités.

$1 liyiming – Bilan de fin d’année 2024, rendement global 7,18 % ===
Aperçu des gains :
En 2024, mon rendement annuel d’investissement a atteint 25 %, ce qui continue de surpasser les principaux indices (l’indice Shanghai Composite en hausse de 12,67 %, le Shenzhen Component en hausse de 9,34 %, le ChiNext en hausse de 13,23 %, le CSI 300 en hausse de 14,68 %). Depuis deux années consécutives, mon rendement dépasse celui des principaux indices. Par rapport à l’année dernière, j’ai considérablement amélioré mes compétences en stratégies d’écart de prime, en obligations convertibles et en gestion des cycles de marché haussier et baissier. Je suis satisfait de la performance globale de 2024.

Ajustements stratégiques :
J’ai réajusté la composition de mon portefeuille, en répartissant 60 % sur le marché principal et 40 % sur les petites capitalisations, en maintenant un équilibre dynamique tout au long de l’année.
Sur la base d’un livre d’investissement, j’ai intégré la stratégie d’obligations convertibles dans la stratégie de dividendes, pour faire une réévaluation et un rééquilibrage.
Après avoir revu le marché de 930 points, j’ai commencé à apprendre et à utiliser les options sur indices.

Répartition sectorielle :
Marché principal (actions liées au CSI 300) : Médecine 27,18 %, Technologie 15,66 %, Dividendes 16,95 %

Petites capitalisations (futures sur l’indice CSI 1000) : 3 contrats IM, 39,18 %

Points forts de l’opération :
De avril à août, j’ai progressivement récupéré des positions en obligations convertibles à haut rendement, et en octobre, après avoir atteint un rendement de 30 %, j’ai réalisé des gains. La stratégie de pari sur ShanYing a été particulièrement rentable.
En août, j’ai correctement anticipé le fond du marché, en renforçant ma position autour de 4500 points sur l’indice IM, en utilisant une stratégie de prime de contango. En octobre, j’ai réalisé une partie des gains, et je conserve le reste en espérant profiter de la prime.

Analyse des gains :
90 % des gains proviennent de la hausse de l’indice IM, bien que ce soit une plus-value flottante, je pense qu’elle sera en grande partie rendue d’ici 2025. Je reste calme, en conservant mes positions pour profiter de la prime.
Les principaux gains du marché principal viennent des secteurs médical et technologique, qui ont augmenté d’environ 10 % après octobre, mais ont sous-performé le CSI 300. Heureusement, la stratégie de dividendes sur les banques et les obligations convertibles a permis de réaliser une partie des profits.

Perspectives futures :
Face à 2025, malgré des nouvelles de licenciements chez d’anciens collègues et amis, et une économie fragile, je crois que les périodes difficiles sont aussi des opportunités pour acheter des actifs à bon prix. Je prévois de conserver principalement des liquidités, de participer aux IPO sur la Bourse de Beijing, et d’attendre patiemment des erreurs de valorisation du marché. Si des opportunités apparaissent dans la seconde moitié de l’année, je compte expérimenter avec des options.

$1 liyiming – Bilan de fin d’année 2023, rendement global 7,18 % ===
Aperçu des gains :
En 2023, mon rendement d’investissement personnel s’élève à 7,18 %, surpassant les principaux indices (au 23 décembre, l’indice Shanghai en baisse de 5,65 %, le Shenzhen en baisse de 16,29 %, le ChiNext en baisse de 22,2 %, le CSI 300 en baisse de 13,8 %). Je suis satisfait de cette performance, qui marque une progression par rapport à l’année précédente.

Ajustements stratégiques :
J’ai appris à adopter une posture défensive, en réajustant mon portefeuille, en réduisant les actions à risque élevé et en augmentant la part des actions à dividendes plus stables.
Au début de l’année, j’ai désengagé le levier, et je n’ai pas investi mon salaire, que j’ai plutôt placé en dépôt à vue, ce qui m’a permis d’être plus serein et confiant.

Répartition sectorielle :
Médecine 41,72 %, Technologie 23,32 %, Dividendes 17,39 %, Futures sur indices 16,68 %, Arbitrage 0,88 %.

Points forts de l’opération :

• J’ai vendu rapidement des positions en Huizhi Technology et Tarp Group, limitant ainsi les pertes en cas de baisse du marché.
• J’ai remplacé China Everbright Bank par Industrial Bank, ce qui, malgré une perte initiale, a été une surprise positive grâce à la performance inattendue du marché dans les derniers jours.
• Je détiens actuellement des positions en IM2406 en mode achat de prime, avec des gains, en attendant de repositionner à l’échéance pour calculer les profits.

Analyse des gains :
Les gains de cette année proviennent principalement de la reprise du secteur médical et des bénéfices sur les nouvelles actions, qui m’ont apporté près de 2 points de rendement sans risque.

Perspectives futures :
Pour 2024, je resterai prudent, en privilégiant la défense et en attendant des signaux du marché. Je suivrai le conseil de l’enseignant Fengji, “Suivez le marché haussier, profitez du marché baissier”. Je réévaluerai également ma participation aux IPO sur la Bourse de Beijing. J’ai participé à 5 IPO en début d’année, mais j’ai tout liquidé en perte. Avec la baisse des seuils et un rendement potentiel annoncé de 4,4 %, je vais continuer à analyser et à observer si je dois réinvestir.