Le Pentagone nomme ses gagnants en matière de domination des drones. Vous pouvez en posséder 2.

Vous avez sûrement entendu la nouvelle : l’armée américaine achète des drones. Beaucoup de drones. En fait, pour une valeur de 1,1 milliard de dollars.

Le 6 février, le Département de la Guerre des États-Unis (anciennement le Département de la Défense, ou DOD) a annoncé avoir sélectionné 25 fournisseurs pour participer à la phase 1 du « Gauntlet » du nouveau Programme de Domination des Drones (DDP). À partir du mercredi 18 février, ces deux douzaines de contractants militaires présenteront leurs produits à Fort Benning, en Géorgie. Après deux semaines de tests, le Pentagone passera des commandes pour des drones militaires d’une valeur de 150 millions de dollars, avec une livraison prévue dans cinq mois.

Source de l’image : Getty Images.

Qui participe à la phase 1 du Gauntlet ?

La liste des concurrents pour la phase 1 est la suivante :

• Anno.ai
• Ascent Aerosystems
• Auterion Government Solutions
• Dzyne Technologies
• Ewing Aerospace
• Farage Precision
• Firestorm Labs
• General Cherry (basé en Ukraine)
• Greensight
• Griffon Aerospace
• Halo Aeronautics
• Kratos SRE, une division de Kratos Defense & Security (KTOS 9,07 %)
• ModalAI
• Napatree Technology
• Neros
• Nokturnal AI
• Paladin Defense Services
• Performance Drone Works
• Responsibly
• Swarm Defense Technologies
• Teal Drones, filiale de Red Cat Holdings (RCAT 2,81 %), selon les données de S&P Global Market Intelligence
• Drones de défense ukrainiens Tech (basé en Ukraine)
• Vector Defense
• WS Darley & Co.
• Xtend Reality

Qui a réussi, qui n’a pas réussi

Alors, qu’est-ce que vous remarquez dans cette liste ?

Ce qui me saute aux yeux immédiatement, c’est l’absence de grandes entreprises de défense cotées en bourse. Aucun des grands contractants principaux — les Boeing, General Dynamics ou Lockheed Martin — ne figure sur la liste. Les seules entreprises américaines cotées en bourse sont Kratos et Red Cat.

Développez

NASDAQ : KTOS

Kratos Defense & Security Solutions

Variation d’aujourd’hui

(-9,07 %) $-9,59

Prix actuel

96,08 $

Points clés

Capitalisation boursière

16 milliards $

Fourchette journalière

95,43 $ - 106,67 $

Fourchette sur 52 semaines

23,90 $ - 134,00 $

Volume

4,6 millions

Volume moyen

3,1 millions

Marge brute

22,16 %

Même AeroVironment — probablement la société de drones américaine la plus connue — ou Redwire, qui a investi 1 milliard de dollars dans les drones en achetant Edge Autonomy l’année dernière, n’ont pas réussi à entrer dans le Gauntlet.

Développez

NYSE : RDW

Redwire

Variation d’aujourd’hui

(-7,15 %) $-0,61

Prix actuel

7,99 $

Points clés

Capitalisation boursière

1,3 milliard $

Fourchette journalière

7,97 $ - 8,84 $

Fourchette sur 52 semaines

4,87 $ - 22,25 $

Volume

491 000

Volume moyen

22 millions

Marge brute

3,85 %

Quant aux 25 chanceux qui ont réussi à figurer sur la liste, il reste à voir lesquels seront retenus et survivront à la phase 1. Ce n’est qu’à la fin de cette première étape que les fournisseurs « seront évalués sur leurs systèmes, et jusqu’à 12 des 25 fournisseurs seront invités à produire leurs drones à grande échelle pour le département », indique le DOD. Ce sont ces 12 gagnants qui recevront des contrats pour fabriquer « un total de 30 000 unités, à un prix moyen de 5 000 dollars chacune, avec livraison d’ici juillet. »

Abandonnez vos crayons. Cela signifie que 150 millions de dollars seront attribués, répartis entre 12, ce qui donne à chaque gagnant un contrat de 12,5 millions de dollars. Cela représente 12,5 millions pour Kratos si elle gagne, et 12,5 millions de plus pour Red Cat.

Développez

NASDAQ : RCAT

Red Cat

Variation d’aujourd’hui

(-2,81 %) $-0,36

Prix actuel

12,47 $

Points clés

Capitalisation boursière

1,5 milliard $

Fourchette journalière

12,14 $ - 13,83 $

Fourchette sur 52 semaines

4,58 $ - 18,02 $

Volume

15 millions

Volume moyen

10 millions

Que se passe-t-il ensuite ?

Ainsi se terminera la première étape du Gauntlet du DDP — mais trois autres restent à venir. Au cours de trois autres Gauntlets, jusqu’en 2027, le Pentagone prévoit de réduire encore le nombre de finalistes, passant de 12 à cinq gagnants ultimes. Après la dernière étape, le Pentagone prévoit d’attribuer à ces cinq entreprises une commande conjointe de 150 000 drones, au prix de 2 300 dollars chacun (total de 345 millions de dollars).

Cela fait 69 millions de dollars par gagnant, en plus des 12,5 millions initiaux et des éventuelles récompenses des deuxième et troisième Gauntlets. En supposant une progression géométrique dans la taille des récompenses de chaque phase, à la fin du DDP, les cinq gagnants finaux auront probablement accumulé 12,5 millions plus 22 millions plus 39 millions plus 69 millions, soit environ 142,5 millions de dollars chacun.

Et le Pentagone américain sera le fier propriétaire d’environ 340 000 petits drones d’attaque à sens unique en vue à première personne, chacun coûtant environ 2 300 dollars à produire, avec cinq fournisseurs éprouvés pour maintenir la compétition et faire baisser les prix.

Que cela signifie-t-il pour les investisseurs ?

Pour l’instant, la meilleure façon pour les investisseurs de profiter du DDP semble être d’investir dans les deux actions cotées en bourse impliquées — Kratos et Red Cat.

Plus tard, le Pentagone pourrait admettre d’autres entreprises à la compétition. Cela pourrait ne pas sembler équitable pour les autres sociétés qui ont dû survivre à plusieurs « Gauntlets », mais rien dans l’annonce du DOD ne promet de ne pas ajouter d’autres concurrents à l’avenir.

De plus, les entreprises qui remporteront des contrats deviendront probablement de plus en plus viables financièrement à mesure que leurs gains augmenteront. Potentiellement, une ou plusieurs des 23 entreprises qui ne sont pas encore cotées en bourse pourraient devenir suffisamment solides pour lancer leur propre introduction en bourse.

Surveillez de près ce secteur. L’industrie des drones connaît une croissance rapide, et vous ne voulez pas manquer une opportunité si elle se présente.