Liste des actions avec un ROE élevé continu sur les trois dernières années (avec actions)

En cette nouvelle année du printemps, le Securities Times·Data Treasure a spécialement compilé un groupe d’entreprises cotées en A-share affichant d’excellentes performances en matière de rendement des capitaux propres (ROE), afin de vous aider à planifier votre stratégie après les fêtes et à investir à long terme.

Dans le cadre de l’investissement axé sur la valeur, le rendement des capitaux propres (ROE) est l’un des indicateurs clés des états financiers. Le ROE mesure la capacité d’une entreprise à utiliser le capital investi par les actionnaires pour générer un bénéfice net après impôts. Les entreprises qui maintiennent un ROE élevé sur le long terme disposent souvent d’un “fossé concurrentiel” large et d’un modèle commercial durable.

Selon les statistiques du Securities Times·Data Treasure, au cours des trois premiers trimestres de 2025, 53 sociétés cotées en A-share ont affiché un ROE dilué hors éléments exceptionnels supérieur à 20 %, dont le secteur des aliments et boissons est le plus représenté avec 7 entreprises. Viennent ensuite les secteurs des télécommunications et des services sociaux, avec respectivement 6 et 5 entreprises.

Tongzhou Electronics et Chongqing Brewery figurent en tête avec un ROE dilué hors éléments exceptionnels atteignant respectivement 71,42 % et 61,02 %. Tongzhou Electronics se concentre notamment sur les produits d’alimentation à haute puissance dans le secteur de l’énergie. Ces dernières années, la croissance rapide du marché mondial des centres de données et du cloud computing a stimulé la demande pour ces alimentations haute puissance. La société prévoit un bénéfice net attribuable aux actionnaires compris entre 175 millions et 230 millions de yuans en 2025, en hausse de 151,40 % à 230,42 %.

Chongqing Brewery a maintenu un ROE dilué hors éléments exceptionnels supérieur à 60 % de 2020 à 2024. Selon le rapport de résultats rapides pour 2025, l’entreprise prévoit un bénéfice net attribuable aux actionnaires en hausse de 1,231 milliard de yuans, soit une croissance de 10,43 %, avec un ROE pondéré atteignant 81,68 %, en hausse de 21,51 points de pourcentage par rapport à l’année précédente. La société indique qu’en 2025, ses ventes ont augmenté de 0,68 % en glissement annuel, surpassant la performance du secteur, tout en maintenant une croissance stable de son chiffre d’affaires total. Par ailleurs, la baisse des coûts des matières premières et l’optimisation de la chaîne d’approvisionnement ont permis d’accroître la marge brute.

Les principales entreprises du secteur des aliments et boissons affichent généralement un ROE élevé. Plusieurs institutions estiment que le secteur de la consommation montre des signes de reprise marginale ces dernières années.

Selon un rapport de Dongwu Securities, depuis le troisième trimestre 2024, la “stimulation de la consommation” a été évoquée à plusieurs reprises. D’un côté, l’importance de relancer la consommation est largement reconnue ; de l’autre, des politiques telles que les subventions nationales pour l’électroménager et l’automobile, les subventions locales pour la restauration, et les aides à la natalité commencent à se concrétiser. À un niveau plus microéconomique, on peut progressivement observer des améliorations marginales, comme une étincelle pouvant enflammer un feu de forêt. La société reste relativement optimiste quant au secteur de la consommation pour 2026.

Chercher des entreprises capables de maintenir un ROE élevé à l’avenir revient à rechercher les “champions de la longue course” sur le marché des capitaux.

Selon les statistiques de Data Treasure, en se basant sur les prévisions unanimes de cinq institutions ou plus, 46 entreprises cotées en bourse ont un ROE moyen prévu supérieur à 25 % pour 2025-2027. Les secteurs de l’électronique, des aliments et boissons, de l’automobile et des télécommunications comptent le plus d’entreprises, avec respectivement 6, 6, 5 et 5 sociétés.

Dans le secteur de l’électronique, la chaîne de production de PCB (circuits imprimés) se distingue particulièrement. Trois actions, Shenghong Technology, Shengyi Electronics et Huxi Co., Ltd., figurent parmi celles avec un ROE moyen prévu pour 2025-2027 de respectivement 39,63 %, 32,66 % et 29,12 %. Avec l’avancement de l’IA, le PCB évolue vers des produits à haute valeur ajoutée tels que les circuits multicouches et HDI de haute gamme. Non seulement les fabricants de PCB voient leurs prix et marges augmenter, mais aussi les segments en amont, comme les plaques de cuivre à haute performance, les consommables de forage et les équipements, entrent dans une nouvelle phase de croissance.

Quatre actions dans le domaine de la communication optique, à savoir New Easun, Zhongji Xuchuang, Tianfu Communication et Shijia Photonics, ont également été sélectionnées, avec des ROE moyens prévus pour 2025-2027 respectivement de 49,36 %, 40,88 %, 37,77 % et 33,17 %.

Selon un rapport de Guotou Securities, la nouvelle vague de développement de la puissance de calcul IA stimule fortement la demande pour les modules optiques à haute vitesse. On prévoit qu’en 2026, les dépenses en capital des fournisseurs de cloud à l’échelle mondiale continueront d’augmenter, soutenues par l’expansion des clusters IA, le déploiement de nouvelles plateformes de calcul, ainsi que par la mise en œuvre de technologies telles que 1.6T/CPO, formant ainsi une force motrice essentielle.

(Article source : Securities Times·Web)