Cet article est une traduction de : « Apprendre, réfléchir, devenir riche »

Warren Buffett dit : La première règle d’investissement est de ne jamais perdre d’argent, la deuxième règle est de se rappeler la première.
La grande majorité des investisseurs particuliers subissent des pertes en bourse, non pas parce qu’ils perdent face au marché ou face aux acteurs principaux, mais parce qu’ils se lancent dans des positions pleines sans modération. Beaucoup de gens détiennent un système de trading avec un bon taux de réussite, mais à cause d’un seul ALL-IN, ils perdent tous leurs profits et leur capital.
La formule de Kelly, considérée comme la bible de la gestion de position à Wall Street, dévoile avec la logique mathématique la faille principale qui cause la perte à long terme des investisseurs particuliers, et fournit une réponse concrète pour la gestion du capital accessible à tous.
Ceux qui survivent réellement sur le marché ne sont pas ceux qui gagnent le plus vite, mais ceux qui gèrent leur position de manière la plus stable. Sans maîtrise de la gestion de position, même avec un taux de réussite élevé, tout revient finalement à zéro.

1. La formule de Kelly : ce n’est pas une prévision de hausse ou de baisse, mais une règle mathématique pour « survivre »
Beaucoup d’investisseurs particuliers ont une mauvaise compréhension de la formule de Kelly, pensant qu’elle est un outil miracle pour choisir des actions ou attraper des limites de hausse, alors qu’en réalité, elle n’a rien à voir avec le marché.
Son rôle principal est de calculer le pourcentage optimal de capital à engager dans chaque transaction, afin d’éviter le risque de liquidation par des moyens mathématiques.
La formule centrale donnée dans le graphique est claire et simple : f=(b×p−q)÷b, chaque lettre étant une ligne de vie pour la sécurité du capital.
f représente le pourcentage optimal de position, c’est la part maximale de capital à engager à chaque mise, ce n’est pas une position pleine ni une position moitié, mais une valeur scientifique.
p est le taux de réussite, c’est la probabilité que cette transaction se solde par un profit et une sortie gagnante, c’est le taux de réussite réel basé sur des statistiques à long terme, pas une sensation.
q est le taux de perte, calculé de manière fixe comme 1−p, c’est la probabilité de perte, le gain et la perte étant toujours opposés.