Tokenisation d'actifs en 2024 : 5 projets RWA qui changent le paysage de l'investissement

Les actifs tokenisés ont progressivement évolué d’un concept théorique à une réalité de marché florissante. En 2024, on assiste à une explosion des projets d’Actifs du Monde Réel (RWA) — des plateformes qui intègrent des actifs physiques dans le monde de la blockchain, élargissant ainsi les opportunités d’investissement pour des millions d’investisseurs à l’échelle mondiale.

De Colored Coins à Ethereum : 15 ans d’histoire de la tokenisation d’actifs

Le concept de tokenisation d’actifs n’est pas nouveau. Son développement a débuté au début des années 2010, lorsque des pionniers ont expérimenté avec les « colored coins » sur la blockchain Bitcoin. Cependant, cela ne représentait qu’une étape limitée.

Le véritable tournant est survenu en 2015 avec le lancement d’Ethereum, qui a offert une plateforme flexible et hautement programmable. La technologie des contrats intelligents d’Ethereum a ouvert la voie à la tokenisation de divers types d’actifs — de l’immobilier, des obligations, jusqu’aux instruments financiers complexes.

Depuis 2015, le marché de la tokenisation d’actifs a connu une croissance significative. Selon des données de BCG X ADDX, la taille totale du marché de la tokenisation d’actifs du monde réel a été multipliée, reflétant une reconnaissance croissante du potentiel de cette technologie.

Pourquoi la tokenisation d’actifs réels révolutionne la DeFi

La tokenisation d’actifs offre une série d’avantages fondamentaux qui changent la façon dont les investisseurs accèdent aux opportunités financières.

Libérer la liquidité des actifs traditionnels

Les actifs traditionnels comme l’immobilier ou l’art sont souvent considérés comme peu liquides. La tokenisation permet de négocier ces actifs rapidement et efficacement sur la blockchain. Cela ouvre le marché à des millions d’investisseurs qui auparavant étaient freinés par des barrières de capital minimum.

Démocratiser l’accès à l’investissement

La tokenisation permet de diviser des actifs de grande valeur en parts plus petites. Un bien immobilier valant plusieurs millions de dollars peut être fractionné en milliers de tokens, chacun représentant une petite partie de l’actif. Cela démocratise l’investissement, permettant à des investisseurs ordinaires de participer à des opportunités auparavant inaccessibles.

Diversifier son portefeuille de manière globale

Les investisseurs en cryptomonnaies peuvent désormais diversifier leurs actifs non seulement dans les cryptos, mais aussi dans l’immobilier, les métaux précieux, les obligations d’État et d’autres instruments financiers. Cette diversification réduit le risque et augmente le potentiel de rendement à long terme.

Une portée mondiale sans frontières

Grâce à la blockchain et aux plateformes d’échange de cryptomonnaies, la tokenisation d’actifs brise les barrières géographiques. Un investisseur au Vietnam peut désormais posséder un token représentant un bien immobilier aux États-Unis ou une obligation d’un autre pays. Cette capacité étend le marché financier mondial comme jamais auparavant.

Transparence et sécurité renforcées

La blockchain enregistre toutes les transactions et droits de propriété de manière infalsifiable. Cela crée un niveau de transparence et de confiance supérieur à celui des systèmes financiers traditionnels, répondant aux préoccupations de fraude et de sécurité des actifs.

Cinq projets RWA majeurs qui changent le paysage de l’investissement

Polymath : Plateforme d’émission de titres numériques

Fondée en 2017, Polymath a rapidement affirmé sa position dans l’univers de la tokenisation d’actifs. Sa plateforme spécialisée dans l’émission et la gestion de tokens de sécurité conformes aux réglementations.

L’un des points forts de Polymath réside dans son écosystème complet. En plus de sa plateforme principale, Polymath a construit un réseau de partenaires spécialisés, incluant des cabinets de conseil juridique, des services KYC/AML, du marketing, de la garde et de la gestion de fonds. Parmi eux, Genesis Block, DWF, BitGo et d’autres acteurs du secteur.

Polymath opère principalement sur la blockchain Ethereum, exploitant la puissance de cette plateforme pour fournir des solutions optimales de tokenisation d’actifs.

Securitize : Plateforme globale de gestion de titres numériques

Securitize est un pionnier dans la tokenisation d’actifs de type sécurité. Fondée en 2017, trois ans plus tard, Securitize Markets est devenue l’une des 10 principales bourses de titres aux États-Unis.

Un chiffre impressionnant : en 2022, Securitize gérait plus de 1,2 million de comptes investisseurs et 3 000 clients. Son succès repose sur sa capacité à respecter des normes réglementaires très strictes.

Bien que principalement basée sur Ethereum, Securitize n’est pas liée à une blockchain spécifique. Elle peut ainsi fonctionner de manière flexible avec plusieurs réseaux blockchain, étendant son champ d’action.

Untangled Finance : Pont entre finance traditionnelle et DeFi

Créé en 2020, Untangled Finance représente une nouvelle génération de projets RWA. Lancé sur la blockchain Celo, qui se concentre sur l’accessibilité mondiale.

En 2023, Untangled Finance a levé 13,5 millions de dollars lors d’un tour de financement, témoignant de la confiance des investisseurs dans le potentiel du projet. Son objectif est de tokeniser les actifs de crédit privé pour les rendre plus liquides et accessibles.

Sa mission est claire : connecter le monde de la finance traditionnelle (TradFi) à l’univers décentralisé de la blockchain. En tokenisant des actifs de crédit, Untangled Finance augmente leur accessibilité et leur liquidité.

Swarm : Expert en tokenisation d’actifs variés

Swarm se distingue par la diversité des actifs qu’il supporte — immobilier, titres, cryptomonnaies. La plateforme, axée sur la conformité réglementaire, est adaptée aux standards du marché financier traditionnel.

Au octobre 2023, selon DefiLlama, Swarm affiche une valeur totale verrouillée (TVL) de plus de 672 millions de dollars, témoignant de la confiance de la communauté.

Un tournant majeur a été atteint en juillet 2023, lorsque Swarm a annoncé un partenariat stratégique avec Mattereum. Cette collaboration vise à tokeniser davantage d’actifs RWA sur la blockchain, offrant une solution complète et conforme pour la tokenisation d’actifs.

Ondo Finance : Accès aux actifs gouvernementaux tokenisés

Ondo Finance se positionne comme une société de technologie financière proposant des produits d’investissement axés sur la tokenisation d’actifs. Son produit phare, OUSG — Ondo Short-term US Government Bond Fund.

L’OUSG est un fonds négocié en bourse (ETF) permettant d’accéder à la tokenisation d’obligations du Trésor américain à court terme. En octobre 2023, l’ETF OUSG gérait plus de 21,4 milliards de dollars d’actifs (AUM) et a reçu une note AA de S&P.

Pourquoi OUSG impressionne-t-il ? Parce qu’il donne accès à un actif extrêmement sûr — la dette du gouvernement américain — via la tokenisation sur blockchain. Cela permet à des investisseurs à faible tolérance au risque de participer à l’écosystème crypto.

Ondo Finance a également lancé OMMF, une autre solution d’exposition tokenisée à un fonds du marché monétaire américain, élargissant ainsi sa gamme de produits RWA.

MakerDAO : Leader dans l’intégration des RWA en DeFi

MakerDAO est l’un des protocoles DeFi les plus anciens et influents sur Ethereum. Cependant, ce qui retient particulièrement l’attention en 2024, c’est l’avancée significative de MakerDAO dans l’intégration des RWA.

Plusieurs investisseurs institutionnels ont commencé à utiliser MakerDAO pour emprunter des stablecoins DAI (aujourd’hui valorisé à 1,00 $ selon les dernières données), tout en tokenisant des T-bills américains. Cette stratégie leur permet d’utiliser des actifs RWA comme garanties dans l’écosystème DeFi.

Selon Dune Analytics, en octobre 2023, plus de la moitié du bilan de MakerDAO est constitué d’actifs du monde réel. Sur un total de plus de 5,5 milliards de dollars de TVL, plus de 2,7 milliards sont issus de RWA. Cela montre que la tokenisation d’actifs n’est pas une tendance passagère, mais une composante essentielle de l’écosystème DeFi.

D’autres protocoles DeFi ont également reconnu le potentiel des RWA. Des plateformes comme Maple, Polytrade Finance, Clearpool et Goldfinch ont listé des tokens RWA tokenisés, permettant leur négociation et leur rentabilité. Ces initiatives diversifient leurs services tout en augmentant la liquidité et l’accès.

La tokenisation d’actifs : une nouvelle voie pour le marché financier mondial

Les projets RWA et la tendance de la tokenisation d’actifs évoluent rapidement, et ce n’est pas un hasard. Ces initiatives sont à l’avant-garde de la révolution dans le paysage de l’investissement financier, créant une nouvelle génération de produits d’investissement.

Les tendances qui façonneront l’avenir de la tokenisation d’actifs incluent :

• L’élargissement de la gamme d’actifs : Au-delà de l’immobilier et des obligations, la tokenisation s’étendra à d’autres actifs comme l’assurance, les droits d’auteur et les actifs incorporels.

• Une adoption accrue par les institutions : Avec des réglementations plus claires, les institutions financières traditionnelles intégreront plus largement la tokenisation de leurs actifs.

• Une amélioration de la liquidité du marché : Plus d’actifs tokenisés entraîneront un marché plus fluide, facilitant les échanges.

• Un cadre réglementaire clair : Les gouvernements et autorités travaillent à établir des réglementations pour la tokenisation d’actifs, la rendant plus sûre pour les investisseurs.

• Progrès dans la DeFi : Les protocoles DeFi continueront à évoluer pour mieux supporter les RWA et les actifs tokenisés, créant de nouveaux produits financiers.

Dans l’ensemble, l’avenir de la tokenisation d’actifs s’annonce prometteur. Avec le développement de la blockchain, une adoption croissante par les institutions, et un cadre réglementaire clarifié, la tokenisation d’actifs jouera un rôle clé dans la transformation du marché financier mondial. Ces tendances continueront à stimuler la croissance et la maturation de l’industrie de la tokenisation dans les années à venir.