La configuration de consolidation en oscillation se poursuit, avec des opportunités structurelles qui apparaissent — Analyse matinale et stratégie opérationnelle du marché des cryptomonnaies du 21 février 2026

Actuellement, le prix du Bitcoin oscille entre 67 000 et 68 000 dollars, ayant reculé d'environ 30 % par rapport au pic de mi-janvier. L'humeur du marché est entrée dans la "zone de la peur". Ethereum a franchi le seuil psychologique clé de 2 000 dollars, et le marché dans son ensemble est en phase de réparation après déleveraging. Il est conseillé d'adopter une stratégie de "position principale défensive + position tactique de spéculation", en se concentrant sur les signaux de changement de politique de la Réserve fédérale et les signes de flux de capitaux institutionnels.

I. Vue d'ensemble du marché

Bitcoin (BTC) : Au 20 février, le prix du Bitcoin est d'environ 67 879 dollars, en hausse de 1,34 % dans la journée, avec un volume de transactions de 56,96 milliards de dollars en 24 heures. En termes de capitalisation, la capitalisation totale du Bitcoin est passée de son pic de 1,9 billion de dollars à la mi-janvier à environ 1,339 billion de dollars, soit une baisse d'environ 29 % par rapport au sommet. Cette correction est de niveau moyen à profond dans l'histoire, formant une symétrie technique avec la période de consolidation avant le lancement de 61 000 dollars en août 2024.

Ethereum (ETH) : La performance récente de l'ETH est inférieure à celle du marché, ayant franchi le seuil de 2 000 dollars. Selon les flashs du marché, le 15 février, l'ETH est brièvement tombé en dessous de 2 000 USDT, avec une baisse de 3,62 % en 24 heures. En tant qu'indicateur de tendance des altcoins, la faiblesse continue de l'ETH reflète une baisse systémique de l'appétit pour le risque.

Indicateurs d'humeur du marché : L'indice de peur et de cupidité est tombé à 32, entrant officiellement dans la "zone de la peur". Ce chiffre indique que l'humeur des investisseurs particuliers devient prudente, mais d'un point de vue contrarien, une peur extrême correspond souvent à une zone de bottoming périodique.

II. Analyse des facteurs clés

1. Attentes de resserrement de la liquidité macroéconomique

La politique de taux d'intérêt de la Réserve fédérale reste le principal facteur influençant le marché des cryptomonnaies. Selon le mécanisme de régulation des taux de la Fed que vous avez partagé précédemment, la réunion FOMC de décembre a supprimé le plafond de 5 000 milliards de dollars par jour pour les opérations de rachat permanent (SRP), libérant théoriquement une liquidité illimitée. Cependant, le marché anticipe actuellement un report ou une suspension du cycle de baisse des taux, ce qui crée un décalage par rapport aux attentes initiales d'assouplissement excessif, exerçant une pression sur les actifs risqués.

2. Retrait temporaire des fonds institutionnels

Les flux nets sortants du ETF Bitcoin au comptant ont récemment été observés. Les données montrent qu'au 19 février, le flux net sortant total du ETF Bitcoin au comptant s'élève à 166 millions de dollars. Cela est cohérent avec la tendance que vous avez mentionnée précédemment, selon laquelle la taille du portefeuille d'investissement cryptographique de BlackRock est passée de 102,09 milliards de dollars, reflétant que les institutions ont réalisé des profits à des niveaux élevés sans encore effectuer de flux massif de retour.

3. Perturbations géopolitiques

L'incertitude persistante autour des politiques tarifaires de l'administration Trump continue de freiner l'appétit pour le risque. La décision retardée de la Cour suprême des États-Unis concernant les questions tarifaires, combinée aux avertissements tarifaires contre huit pays de l'UE, pousse les fonds de couverture vers l'or et d'autres actifs traditionnels.

III. Analyse technique approfondie

Niveaux clés du Bitcoin :

• Support : 65 000-66 000 dollars (zone de forte activité précédente)

• Résistance : 70 000 dollars (seuil psychologique et moyenne mobile à 20 jours)

• Tendance : à l’échelle journalière, en tendance baissière, mais des signes de divergence à la baisse sur le graphique 4 heures indiquent une possible rebond technique à court terme.

En revisitant votre précédente analyse du niveau de résistance clé à 91 000 dollars, le prix actuel s’en est largement éloigné, le marché cherchant un nouveau point d’équilibre. Sur une perspective à long terme, la trajectoire de 61 000 dollars en août 2024 à début 2025-2026 constitue un cycle haussier macro complet, la correction actuelle pouvant être vue comme une correction technique de ce cycle.

IV. Recommandations stratégiques

Position principale (60%-70 %)

Bitcoin au comptant : il est conseillé de construire progressivement des positions dans la fourchette de 66 000-67 000 dollars, en utilisant une stratégie d’investissement périodique pour lisser le coût. En référence à votre stratégie précédente de "l’or comme ancrage de gestion des risques", si 30 %-40 % des actifs sont alloués à l’or, le reste peut être progressivement investi dans le Bitcoin à ces niveaux.

Ethereum au comptant : attendre un signal clair de stabilisation, en essayant une petite position longue entre 1 800 et 2 000 dollars, avec un stop-loss strict.

Position tactique (20%-30%)

Trading de tendance : si le Bitcoin rebondit vers 70 000 dollars et rencontre une résistance, réduire la position ; si une cassure avec volume au-dessus de 72 000 dollars se produit, la tendance pourrait inverser, et il serait opportun d’augmenter la position.

Stratégie d’options : la volatilité implicite étant relativement élevée, envisager de vendre des options put hors de la monnaie pour percevoir la prime, ou de construire une stratégie de spread haussier.

Couverture des risques (10%)

Conserver une position en stablecoins pour profiter d’opportunités d’achat en cas de mouvements extrêmes. Surveiller les discours des responsables de la Fed et les données non agricoles pour ajuster les attentes du marché.

V. Alerte de risque

1. Risque macroéconomique : si la Fed adopte une posture plus hawkish, cela pourrait entraîner une nouvelle vague de ventes

2. Risque de liquidation : vigilance face à la possibilité de liquidations en chaîne de positions à effet de levier élevé, comme lors de la journée du 21 janvier où 1 milliard de dollars ont été liquidés en une seule journée

3. Risque réglementaire : suivre l’évolution de la législation sur les stablecoins aux États-Unis et les actions de la SEC

Avertissement : cette analyse est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement. La volatilité du marché des cryptomonnaies étant élevée, veuillez faire preuve de prudence selon votre tolérance au risque, et évitez d’utiliser des leviers ou des fonds empruntés.