APY vs APR : Comprendre la différence pour optimiser vos profits en cryptomonnaie

L’investissement en cryptomonnaie ne se limite pas à spéculer sur les prix, il existe une méthode plus intelligente : générer un flux de revenus passifs. Mais avant de commencer, vous devez bien comprendre une chose importante : qu’est-ce que l’APR et en quoi diffère-t-il de l’APY. Ces deux notions prêtent souvent à confusion pour les nouveaux investisseurs, mais elles ont un impact très important sur le montant réel que vous gagnez.

Qu’est-ce que l’APY et l’APR ? La différence fondamentale

Pour répondre à la question « qu’est-ce que l’APR », il faut le comparer à l’APY. Ce sont deux mesures de rendement annuel, mais leur mode de calcul est totalement différent.

APY (Annual Percentage Yield - Rendement annuel en pourcentage) prend en compte la capitalisation des intérêts, c’est-à-dire que vos intérêts génèrent eux-mêmes des intérêts. Si vous investissez 10 000 USD avec un APY de 6% calculé mensuellement, à la fin de l’année vous aurez 10 616,78 USD, et non pas 10 600 USD comme avec un simple intérêt.

APR (Annual Percentage Rate - Taux annuel en pourcentage) est plus simple : il ne calcule que l’intérêt sur le capital initial, sans capitalisation. Avec 10 000 USD à un APR de 6%, vous aurez exactement 10 600 USD après un an.

Cette différence peut sembler minime, mais sur le long terme ou avec des montants importants, elle devient cruciale. L’APY est toujours supérieur à l’APR pour un même taux nominal, c’est pourquoi la question « qu’est-ce que l’APR » est essentielle pour tout investisseur.

Comment calculer l’APY dans le monde de la cryptomonnaie

La formule de l’APY est simple mais puissante :

APY = (1 + r/n)^n - 1

où :

• r = taux d’intérêt nominal
• n = nombre de périodes de capitalisation par an

Par exemple, si une plateforme offre un taux de 6% avec une capitalisation mensuelle (n=12) :

• APY = (1 + 0.06/12)^12 - 1 ≈ 6,17%

En capitalisant quotidiennement (n=365) :

• APY = (1 + 0.06/365)^365 - 1 ≈ 6,18%

Vous constatez que plus la fréquence de capitalisation est élevée, plus l’APY augmente. C’est pour cela que de nombreuses plateformes crypto privilégient une capitalisation quotidienne ou même horaire.

Dans l’univers de la cryptomonnaie, une différence importante existe : au lieu de recevoir des intérêts en USD ou en monnaie fiat, vous recevez des intérêts en la même cryptomonnaie que vous détenez. Si vous possédez 1 Bitcoin avec un APY de 6%, vous gagnerez 0,06 BTC après un an, et non pas un montant fixe en USD.

Yield Farming : comment obtenir un APY élevé en crypto

Générer des revenus passifs en crypto se fait principalement via le Yield Farming. Voici quelques méthodes pour « faire travailler votre crypto » afin d’obtenir des rendements supplémentaires :

Staking (mise en jeu et validation) Vous détenez une cryptomonnaie et participez au réseau blockchain utilisant le mécanisme Proof of Stake (PoS). Plus vous détenez de tokens, plus vous avez de chances d’être choisi comme validateur pour ajouter des blocs à la blockchain, et ainsi recevoir des récompenses.

Fourniture de liquidité (Liquidity Providing) Vous déposez deux cryptomonnaies de valeur équivalente dans des pools de liquidité sur des échanges décentralisés (DEX) utilisant des Automated Market Makers (AMM). En échange, vous percevez une partie des frais de transaction et un APY attractif. De nombreux DEX ont étendu ces programmes.

Prêt de cryptomonnaies (Lending) Vous prêtez vos cryptos via des protocoles DeFi ou des intermédiaires centralisés, et gagnez des intérêts sur les prêts que vous accordez.

Ces méthodes peuvent offrir des APY allant de 5% à 12% ou plus, selon le marché et la cryptomonnaie concernée. Mais comme pour tout dans la crypto, il existe des risques.

Quels risques se cachent derrière des APY séduisants ?

Même si un APY élevé paraît attractif, il faut faire attention aux pièges potentiels :

Perte impermanente (Impermanent Loss) Lorsque vous fournissez de la liquidité à un pair de tokens, vous détenez les deux actifs en proportion. Si la valeur d’un des deux change fortement, vous pouvez subir une perte. Par exemple, si vous déposez 1 ETH + 2000 USDT, mais que l’ETH monte à 3000 USDT, vous risquez une perte par rapport à une simple détention d’ETH. Un APY élevé ne compensera cette perte que si vous restez dans le pool suffisamment longtemps.

Risque d’inflation des tokens Certains réseaux émettent de nouveaux tokens à un rythme élevé, ce qui peut entraîner une inflation. Si le taux d’inflation dépasse l’APY, la valeur réelle de votre portefeuille peut diminuer malgré les gains en intérêts.

Risque de smart contracts (Contrats intelligents) Les protocoles DeFi reposent sur des contrats intelligents qui peuvent contenir des bugs ou failles de sécurité. En cas de hack, vous pouvez perdre vos fonds.

Risque de liquidité Si vous bloquez vos cryptos pour une période prolongée afin de profiter d’un APY élevé, vous ne pourrez pas vendre rapidement si le marché évolue défavorablement.

Les facteurs influençant votre APY

L’APY n’est pas toujours stable. Voici les principaux facteurs qui l’affectent :

Offre et demande du token Comme sur tout marché, si beaucoup de prêteurs veulent déposer un certain token, le taux d’intérêt baisse. Si peu de personnes prêtent, il augmente.

Fréquence de capitalisation Plus la capitalisation est fréquente (quotidienne plutôt qu’hebdomadaire), plus votre APY sera élevé. La comparaison des périodicités est donc essentielle.

Inflation du réseau Si un réseau émet trop de tokens, la valeur de chaque token diminue, ce qui réduit la valeur réelle de votre rendement.

Volatilité En période de forte volatilité, l’APY peut augmenter car les fournisseurs de liquidité veulent compenser le risque accru.

Pourquoi l’APY en crypto est-il bien supérieur à celui des banques ?

Si vous avez déjà gagné des intérêts sur un compte bancaire traditionnel, vous serez surpris par les chiffres en crypto. En moyenne, un compte d’épargne bancaire offre un APY d’environ 0,28%, contre 2-3% pour le prêt classique.

Les plateformes crypto proposent des APY de 5% à 18% pour les prêts, et certains comptes d’épargne crypto peuvent atteindre 12% ou plus. Pourquoi cette différence ?

Moins de régulation : Les banques doivent respecter des règles strictes, notamment en matière de réserves. La finance décentralisée évolue dans un cadre moins réglementé, permettant d’offrir des taux plus élevés.

Risque accru : Les taux élevés compensent le risque plus important. La volatilité des cryptos et les failles potentielles des protocoles DeFi obligent les prêteurs à demander une prime.

Demande forte : De nombreux investisseurs cherchent à générer des revenus passifs en crypto, ce qui maintient une forte demande pour la fourniture de liquidités et le prêt.

Absence d’assurance des dépôts : Les comptes bancaires sont souvent assurés (ex : FDIC aux États-Unis), ce qui n’est pas le cas en crypto. Ce risque se reflète dans des taux plus élevés.

Comparaison pratique : l’APY sur 7 jours

Plutôt que de se baser uniquement sur l’APY annuel, qui peut fluctuer, de nombreuses plateformes crypto affichent un APY sur 7 jours pour donner une idée plus précise du rendement actuel.

Formule : APY 7 jours = ((Prix final - Prix initial - Frais) / Prix initial) × (365 / 7)

Ce chiffre donne une estimation du rendement hebdomadaire si la tendance se maintient toute l’année. Mais attention, l’APY sur 7 jours peut changer rapidement.

En résumé : ce qu’il faut retenir

Avant de vous lancer dans la génération de revenus passifs en crypto, il est crucial de bien comprendre la différence entre apr et apy. L’APR est simplement le taux annuel, tandis que l’APY intègre la capitalisation et est toujours supérieur.

La cryptomonnaie offre des APY bien plus élevés que les banques traditionnelles — de 5% à 12% ou plus — mais avec un risque accru. Avant de choisir une plateforme ou un protocole, pensez à :

1. Comparer l’APY sur 7 jours, pas seulement l’APY annuel annoncé
2. Comprendre la fréquence de capitalisation — quotidienne mieux que mensuelle
3. Évaluer les risques : perte impermanente, smart contracts, inflation
4. Diversifier : ne pas mettre tous ses fonds dans une seule plateforme ou une seule crypto
5. Suivre régulièrement : l’APY évolue constamment selon l’offre et la demande

Maîtriser ce qu’est l’APR et comment il se compare à l’APY vous aidera à prendre des décisions d’investissement éclairées. Avec une stratégie adaptée, vous pouvez générer un flux passif significatif à partir de vos actifs numériques.