Klaviyo Inc (KVYO) Résultats du T4 2025 : Forte croissance des revenus et stratégie IA …

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Mercredi, 11 février 2026 à 14h02 GMT+9 4 min de lecture

Dans cet article :

KVYO

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Cet article est initialement paru sur GuruFocus.

**Revenus :** 1,234 milliard de dollars pour l’année complète, en hausse de 32 % par rapport à l’année précédente.

**Revenus du T4 :** 350 millions de dollars, en hausse de 30 % par rapport à l’année précédente.

**Taux de revenus annualisé :** 1,4 milliard de dollars.

**Marge opérationnelle non-GAAP :** 14 % pour l’année complète ; 15 % pour le T4.

**Marge brute non-GAAP :** 73 % au T4.

**Flux de trésorerie disponible :** 87 millions de dollars au T4, en hausse de 61 % par rapport à l’année précédente.

**Croissance des revenus internationaux :** 42 % pour l’année complète.

**Rétention nette des revenus (NRR) :** 110 %, une expansion de plus de 200 points de base par rapport à l’année précédente.

**Clients avec >50 000 $ de revenus récurrents annuels (ARR) :** Augmentation de 37 % par rapport à l’année précédente, atteignant 3 912.

**Prévisions de revenus pour 2026 :** Entre 1,501 milliard et 1,509 milliard de dollars, soit une croissance de 21,5 % à 22,5 % par rapport à l’année précédente.

**Prévisions de résultat opérationnel non-GAAP pour 2026 :** Entre 218 et 224 millions de dollars, avec une marge d’environ 14,5 % à 15 %.

**Prévisions de revenus pour le Q1 2026 :** Entre 346 et 350 millions de dollars, soit une croissance de 23,5 % à 25 %.

**Prévisions de résultat opérationnel non-GAAP pour le Q1 2026 :** Entre 50 et 53 millions de dollars, avec une marge de 14,5 % à 15 %.

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Date de publication : 10 février 2026

Pour la transcription complète de la conférence sur les résultats, veuillez consulter la transcription intégrale.

Points positifs

Klaviyo Inc (NYSE : KVYO) a enregistré une croissance de 32 % de ses revenus en 2025, atteignant 1,2 milliard de dollars, avec une marge opérationnelle non-GAAP de 14 %.

La société dessert désormais plus de 193 000 clients dans plus de 100 pays, montrant une forte dynamique sur les marchés des grandes entreprises et à l’international.

Les expériences clients autonomes pilotées par l’IA améliorent la personnalisation et l’engagement, entraînant des améliorations significatives dans les interactions avec les clients.

L’introduction du CRM autonome B2C a permis une augmentation de 50 % des taux d’ouverture et une croissance de 40 % du revenu par campagne pour certains clients.

Klaviyo Inc (NYSE : KVYO) a rapporté un taux de rétention nette des revenus (NRR) de 110 %, stimulé par l’expansion de l’utilisation des produits email et SMS, ainsi que par la vente croisée de nouveaux services.

Points négatifs

Malgré une forte croissance, la société doit relever le défi de former efficacement ses clients à l’utilisation des agents IA, ce qui pourrait limiter les taux d’adoption.

Il existe un risque potentiel de concurrence de la part d’entreprises natives de l’IA qui pourraient reproduire ou accéder au contexte propriétaire de Klaviyo via des API.

La transition du SMS vers le RCS et l’intégration de nouveaux canaux de communication comme WhatsApp pourraient nécessiter des ressources importantes et une adaptation.

Les prévisions pour 2026 supposent une contribution minimale des nouveaux produits IA et services, ce qui indique une incertitude quant à leur impact immédiat.

Les changements opérationnels et les transitions de leadership dans la stratégie de mise sur le marché pourraient entraîner des perturbations à court terme ou des risques d’exécution.

 






Suite de l’histoire  

Points forts du Q & R

Q : Quel a été l’impact du changement de gestion du portefeuille ce trimestre, et comment la performance du SMS s’est-elle comparée aux attentes ? R : Amanda Whalen, directrice financière, a expliqué que le changement de gestion du portefeuille a eu un impact minimal sur la NRR, les principaux moteurs étant l’augmentation de l’utilisation de la plateforme et la vente croisée de messages texte et de produits plus récents. Andrew Bialecki, co-CEO, a noté que le SMS a bien performé, avec une transition du SMS au RCS permettant des expériences multimédias plus riches et des actions directement depuis les messages, ce qui indique un potentiel de croissance important.

Q : Pouvez-vous donner plus de visibilité sur l’adoption et les tendances d’engagement de l’opportunité de service auprès de différents segments de clients ? R : Andrew Bialecki, co-CEO, a souligné que l’adoption de l’agent client se produit dans tous les segments de clients, des PME aux grandes entreprises. La société travaille à faciliter la formation et la confiance dans les agents, ce qui devrait favoriser une adoption généralisée. Amanda Whalen, directrice financière, a ajouté que la contribution minimale du service est actuellement intégrée dans les prévisions pour 2026, la considérant comme un potentiel de croissance supplémentaire.

Q : Quel est le facteur limitant pour qu’une entreprise native de l’IA puisse reproduire le contexte propriétaire de Klaviyo ? R : Andrew Bialecki, co-CEO, a insisté sur le fait que l’avantage de Klaviyo réside dans son vaste ensemble de données et son infrastructure conçue pour des cas d’utilisation en temps réel. L’infrastructure de la société permet des décisions en temps réel et une personnalisation, difficiles à reproduire, offrant ainsi un avantage concurrentiel durable.

Q : Comment l’expérience de Chano Fernandez avec les entreprises à grande échelle s’intègre-t-elle dans la stratégie de Klaviyo axée sur les PME ? R : Chano Fernandez, co-CEO, a déclaré que son expérience dans la croissance des entreprises à grande échelle et sa force opérationnelle aideront à améliorer l’exécution de la stratégie de mise sur le marché et l’alignement opérationnel. L’objectif est d’étendre les opportunités dans le secteur des grandes entreprises tout en maintenant l’activité PME comme pierre angulaire.

Q : Pouvez-vous parler du partenariat avec Accenture et de sa cohérence avec le modèle central de Klaviyo ? R : Andrew Bialecki, co-CEO, a expliqué que le partenariat avec Accenture vise à exploiter l’IA pour créer de nouvelles expériences client, nécessitant de nouvelles compétences et services. Chano Fernandez a ajouté qu’Accenture voit en Klaviyo un excellent partenaire pour fournir des solutions alimentées par l’IA pour la réinvention du marketing et du service, en particulier alors que Klaviyo se tourne vers les marchés des grandes entreprises.

Pour la transcription complète de la conférence sur les résultats, veuillez consulter la transcription intégrale.

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