Où en sera Chipotle Mexican Grill dans 1 an ?

Les investisseurs affamés ne trouvent pas la satisfaction qu’ils recherchent auprès de Chipotle Mexican Grill (CMG 1,94 %). L’action du restaurant a chuté de 36 % au cours des 12 derniers mois (au 16 février). Ce comportement est inhabituel pour une entreprise qui était autrefois une favorite de Wall Street.

Chipotle continue de faire face à une baisse de fréquentation dans ses magasins, ce qui a exercé une pression sur le cours de l’action. Mais où en sera cette action de consommation discrétionnaire dans un an ?

Source de l’image : Getty Images.

La direction maintiendra sa croissance

L’entreprise a terminé l’année dernière avec 4 042 magasins en propriété. Elle prévoit d’ouvrir entre 350 et 370 nouveaux établissements cette année. Et l’équipe de direction reste ferme dans sa conviction qu’à long terme, il y aura 7 000 restaurants en Amérique du Nord. Clairement, Chipotle voit une importante marge de manœuvre pour son expansion.

Cela n’inclut pas les partenariats pour ouvrir des magasins dans certains marchés étrangers. Chipotle comptait 14 magasins au Moyen-Orient à la fin de l’année. Et avec ses divers partenaires, elle ouvrira au Mexique, en Corée du Sud et à Singapour en 2026.

À l’exception d’une récession sévère qui pourrait totalement freiner la consommation, il est presque certain que Chipotle percevra plus de revenus et de bénéfices dans un an.

Les nouvelles initiatives restent une priorité

Les chaînes de restaurants ne sont pas nécessairement connues pour leur créativité. Mais la direction de Chipotle se concentre sur des initiatives pour soutenir le succès à long terme de l’entreprise.

Un domaine concerne les nouveaux éléments de menu. L’entreprise a lancé une gamme riche en protéines en décembre. Et après la réintroduction du poulet al pastor ce mois-ci, Chipotle prévoit de proposer trois autres offres en édition limitée en 2026. C’est une augmentation par rapport à deux protéines en édition limitée par an auparavant.

Le programme de fidélité est également en cours de renouvellement. Chipotle souhaite étendre la portée du système de récompenses avec pour objectif de cibler les clients en personne.

Il y a toujours de la place pour améliorer les opérations. Chipotle investit dans du matériel de cuisine amélioré qui peut faire gagner des heures de préparation chaque jour. Le PDG Scott Boatwright a déclaré lors de la conférence sur les résultats du quatrième trimestre 2025 que « 350 restaurants disposent aujourd’hui d’un équipement complet, et nous prévoyons d’en avoir environ 2 000 d’ici la fin de l’année. »

NYSE : CMG

Chipotle Mexican Grill

Variation d’aujourd’hui

(-1,94 %) $-0,75

Prix actuel

37,97 $

Points clés

Capitalisation boursière

49 milliards de dollars

Fourchette journalière

37,51 $ - 38,59 $

Fourchette sur 52 semaines

29,75 $ - 58,42 $

Volume

1,1K

Volume moyen

19 millions

Marge brute

22,35 %

La valorisation de Chipotle offre-t-elle un potentiel de hausse ?

Avec la chute des actions, qui se négocient à 47 % en dessous de leur sommet, les investisseurs voient une valorisation plus attrayante que d’habitude. L’action peut actuellement être achetée à un ratio cours/bénéfice de 31,8. Ce chiffre a considérablement diminué par rapport à 51,2 il y a exactement un an.

Cette valorisation de départ peut offrir un potentiel de hausse à court terme si l’entreprise commence à retrouver une croissance solide des ventes dans les mêmes magasins plus tôt que prévu. Cependant, ce n’est pas garanti, car les pressions sur la fréquentation pourraient perdurer plus longtemps que prévu.