Pourquoi le récit autour de la Banque Nationale du Canada TSX NA évolue-t-il après de nouvelles cibles d’analystes

Simply Wall St

Mercredi 11 février 2026 à 13h34 GMT+9 Lecture de 5 min

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L’estimation de la juste valeur de la Banque Nationale du Canada a été affinée à environ 170,71 CAD contre 170,57 CAD, un mouvement très faible qui laisse l’histoire de la valorisation fondamentale essentiellement intacte, même si les cibles du marché se regroupent entre 160 et 188 CAD. Ce léger ajustement reflète principalement la façon dont les analystes ajustent leurs modèles autour de la croissance des revenus et du risque, tout en débattant encore du potentiel de hausse alors que la banque dépasse sa base principale au Québec. Restez à l’écoute pour voir comment vous pouvez suivre ces réinitialisations continues des objectifs de prix et ce qu’elles pourraient indiquer pour la prochaine phase du récit de l’action.

Les cibles de prix des analystes ne captent pas toujours toute l’histoire. Rendez-vous sur notre Rapport d’Entreprise pour découvrir de nouvelles façons d’évaluer la Banque Nationale du Canada.

Ce que Wall Street dit

Les notes récentes des analystes sur la Banque Nationale du Canada offrent un mélange d’avis constructifs et plus prudents, avec une différence claire dans les cibles de prix et les notes qui encadrent la façon dont les professionnels envisagent la valorisation, l’exécution et la croissance au-delà du Québec.

🐂 Points clés optimistes

La ScotiaBank a réaffirmé une position Surperformante tout en ajustant ses cibles de prix par étapes, passant de 159 CAD à 166 CAD, puis récemment à 188 CAD. Cela indique que la société voit une marge pour que les actions soutiennent des hypothèses de valorisation plus élevées qu’auparavant.

Canaccord, via l’analyste Matthew Lee, a porté sa cible de 149 CAD à 160 CAD tout en maintenant une recommandation de Maintien. Cela montre encore une reconnaissance que l’exécution et le potentiel de bénéfices de la Banque Nationale du Canada peuvent justifier un niveau de prix supérieur à celui modélisé précédemment.

Dans ces rapports, les voix plus constructives tendent à récompenser la banque pour sa capacité à maintenir de larges ambitions de croissance tout en dessinant un chemin vers des objectifs de bénéfices et de rendement des capitaux propres qui soutiennent la gamme actuelle de cibles de prix.

🐻 Points clés prudents

Raymond James a lancé une couverture avec une note de Performance Marché et une cible de 168 CAD, ce qui indique une position plus mesurée par rapport à l’extrémité haute des cibles du marché autour de 188 CAD.

L’analyste de Raymond James souligne que la reconstruction du rendement des capitaux propres vers un objectif moyen de 15% à 20% à moyen terme pourrait être plus difficile alors que la Banque Nationale du Canada s’étend hors du Québec vers des marchés où ses avantages compétitifs sont décrits comme moins établis. Cette perspective alimente des vues plus prudentes sur le potentiel de hausse et le risque d’exécution.

En alignant les cibles de 160 CAD chez Canaccord, 166 CAD et 188 CAD chez ScotiaBank, et 168 CAD chez Raymond James, l’écart souligne le débat en cours sur la part de la croissance et des marges que le prix de l’action reflète déjà.

 






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Vos opinions s’alignent-elles avec celles des analystes optimistes ou prudents ? Peut-être pensez-vous qu’il y a plus à l’histoire. Rendez-vous sur la communauté Simply Wall St pour découvrir d’autres perspectives ou commencer à rédiger votre propre récit !

TSX:NA Graphique du prix de l’action sur 1 an

Les actualités

La Banque Nationale du Canada a ouvert un nouveau bureau au Centre Financier International de Dubaï pour soutenir les clients canadiens poursuivant des opportunités d’affaires au Moyen-Orient, dirigé par Ali Fares en tant que Directeur Général et Responsable, Moyen-Orient et Afrique du Nord, Marchés Financiers.

La banque a finalisé une tranche de rachat d’actions, rachetant 1 385 400 actions, représentant 0,35% des actions, pour un total de 213 millions CAD dans le cadre du programme de rachat annoncé le 27 août 2025.

Au quatrième trimestre clos le 31 octobre 2025, la Banque Nationale du Canada a enregistré des pertes de dépréciation de 62 millions CAD sur des actifs incorporels.

La banque a annoncé un dividende trimestriel de 1,2400 CAD par action, payable le 1er février 2026, avec des dates de détachement et d’enregistrement fixées au 29 décembre 2025.

Comment cela modifie la juste valeur de la Banque Nationale du Canada

L’estimation de la juste valeur a légèrement évolué à environ 170,71 CAD contre 170,57 CAD, maintenant la valeur modélisée pratiquement inchangée.

Le taux d’actualisation est désormais d’environ 7,27% contre 7,20%, un ajustement mineur qui affecte modestement le résultat de la valorisation.

L’hypothèse de croissance des revenus est essentiellement stable à environ 9,85%, avec une légère refinement dans le chiffre sous-jacent.

La marge bénéficiaire nette reste pratiquement inchangée à environ 28,75%, indiquant qu’aucun changement significatif dans les hypothèses de rentabilité n’a été effectué.

L’hypothèse du ratio P/E futur est maintenant d’environ 20,75x contre 20,70x, une très petite modification qui ajuste légèrement le multiple de valorisation implicite.

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Les récits sur Simply Wall St vous permettent de relier l’histoire que vous percevez d’une entreprise avec les chiffres que vous utilisez, de vos estimations de revenus et de bénéfices jusqu’aux marges et à la juste valeur. Chaque récit relie la perspective commerciale d’une entreprise à une prévision financière et à une juste valeur, puis compare cette juste valeur au prix actuel de l’action, et est mis à jour dès que de nouvelles actualités ou résultats sont disponibles. Vous pouvez créer et suivre ces récits facilement depuis la page Communauté utilisée par des millions d’investisseurs.

Si vous souhaitez connaître le contexte complet derrière la juste valeur et les cibles de prix de la Banque Nationale du Canada, vous pouvez lire le récit original sur Simply Wall St ici et suivre l’évolution de l’histoire :

Comment la force du dividende, l’intégration des acquisitions et les investissements numériques influencent les prévisions de revenus, marges et bénéfices.

Quelles hypothèses les analystes utilisent pour la croissance des revenus sur 3 ans, les marges bénéficiaires, les bénéfices, le ratio P/E et les taux d’actualisation.

Quels risques liés à la concentration au Québec, aux dépenses technologiques, à la concurrence et à l’économie plus large pourraient remettre en question ces hypothèses.

Curieux de savoir comment les chiffres deviennent des histoires qui façonnent les marchés ? Explorez les récits communautaires

_ Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Nous fournissons des commentaires basés uniquement sur des données historiques et des prévisions d’analystes en utilisant une méthodologie impartiale, et nos articles ne constituent pas un conseil financier. Il ne s’agit pas d’une recommandation d’achat ou de vente d’actions, et il ne prend pas en compte vos objectifs ou votre situation financière. Nous visons à vous offrir une analyse à long terme basée sur des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas intégrer les dernières annonces sensibles au prix ou le matériel qualitatif. Simply Wall St n’a aucune position dans les actions mentionnées._

Les entreprises évoquées dans cet article incluent NA.TO.

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