Citigroup réduit sa position en Chine, augmente ses investissements dans les petites capitalisations américaines

Investing.com - Citigroup ajuste sa répartition mondiale des actifs, car la “vision de la fille aux cheveux blonds” de ses économistes continue d’être confirmée, ce qui incite la banque à adopter une attitude constructive envers les actions tout en procédant à des ajustements significatifs au niveau régional et sectoriel.

Accédez à des analyses approfondies d’experts uniquement sur InvestingPro

Dans son rapport de février 2026 sur les perspectives institutionnelles, l’analyste de Citigroup Dirk Willer indique que la liquidité “pourrait encore être abondante, favorable aux actifs risqués”, mais il ajoute que la hausse des inquiétudes autour de l’intelligence artificielle justifie le maintien de certains hedges.

Pour équilibrer ces risques, Citigroup positionne le portefeuille en “faible allocation de crédit tout en surpondérant la duration”, estimant que les taux d’intérêt américains “serviront d’outil pour couvrir la rupture de la bulle de l’IA ou le décalage du marché du travail entraîné par l’IA”.

L’analyste ajoute qu’en environnement actuel, “les portefeuilles à gestion de risque pourraient retrouver de la vigueur”.

Globalement, Citigroup reste en surpondération des actions, mais ajuste sa position sur le marché américain. La banque prévoit de “transférer la moitié de l’allocation américaine vers les petites capitalisations”, élargissant ainsi la diversification et réduisant la dépendance aux plus grandes techs.

La banque maintient une surpondération des actions américaines et japonaises, tout en réduisant ses expositions dans d’autres régions. Elle indique qu’elle va “réduire l’allocation en Chine” et diminuer la surpondération du Royaume-Uni à 50 %.

En ce qui concerne les secteurs, la banque diversifie ses positions en sortant des actions de croissance à très grande capitalisation, en abaissant la technologie à une position neutre et la consommation non essentielle à une sous-pondération. Par ailleurs, elle surpondère le secteur industriel et ajuste le secteur des matériaux à une position neutre.

Citigroup maintient également une sous-pondération du crédit, adoptant une position plus équilibrée sur les matières premières après avoir réalisé des profits sur les métaux de base, tout en restant neutre sur les métaux précieux et l’énergie.

Article traduit avec l’aide de l’intelligence artificielle. Pour plus d’informations, veuillez consulter nos conditions d’utilisation.