L’investissement ARK de Cathie Wood prévoit qu’IA entraînera un boom prolongé des dépenses d’investissement—Voici pourquoi

Akash Girimath

Mercredi 11 février 2026 à 13h28 GMT+9 Lecture de 4 min

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L’ARK Investment Management de Cathie Wood estime que le monde est au début d’un boom pluriannuel des dépenses d’investissement—poussé non pas par l’infrastructure traditionnelle mais par l’intelligence artificielle.

Dans un rapport publié lundi, la société a présenté une trifecta de tendances accélératrices, comprenant la sortie de modèles d’IA plus puissants, un recul stratégique des constructeurs automobiles traditionnels sur les véhicules électriques, et une convergence révolutionnaire de l’IA, de la robotique et de la biologie.

Cet optimisme est de plus en plus partagé par les poids lourds de Wall Street, dont Goldman Sachs, qui a relevé ses prévisions de dépenses d’investissement en IA pour 2026 à 527 milliards de dollars, notant que les dépenses hyperscale dépassent largement les attentes consensuelles précédentes.

Les hyperscalers—Google Cloud, AWS et Microsoft Azure—sont de grands fournisseurs de services cloud qui aident à la mise à l’échelle de l’informatique à haute capacité, du stockage et d’autres services liés à l’IA.

Le rapport présente les investissements massifs annoncés par des géants de la tech comme Amazon et Google non comme une menace pour les profits à court terme, mais comme le carburant d’une vague de productivité à venir qui pourrait transformer des industries entières.

Les perspectives mondiales de BlackRock pour 2026 renforcent cette idée, décrivant un changement où les énormes bilans de quelques titans de la technologie sont désormais suffisamment grands pour influencer le PIB national et la liquidité du marché plus large.

« La montée en puissance de l’IA nécessitera d’énormes investissements dans l’infrastructure », ont écrit les analystes d’ARK dans leur rapport. La société a noté que les prévisions de dépenses en capital de Google et Amazon la semaine dernière étaient « nettement supérieures aux attentes consensuelles ».

« L’accélération des investissements reflète à la fois la préparation pour l’avenir et le risque de surengagement du capital dans des résultats incertains », a déclaré Ryan Yoon, analyste principal chez Tiger Research basée à Séoul, à Decrypt. « Après la bulle Internet, Google est devenue la première grande entreprise technologique à émettre une obligation de 100 ans… Une augmentation de la dette tire effectivement les attentes futures dans le présent. Cette dynamique nécessite une preuve soutenue de la visibilité des bénéfices. Dans ce cycle, la question cruciale est de savoir si les agents IA et les systèmes autonomes peuvent transformer l’investissement en contribution de revenus tangible. »

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Progrès en innovation

Les recherches soulignent une activité intense la semaine dernière qui met en évidence le rythme du changement, notamment la sortie par OpenAI de GPT-5.3-Codex, qu’ils prétendent être le premier modèle à s’être entraîné lui-même, ainsi qu’une nouvelle plateforme d’entreprise appelée Frontier et des plugins open-source d’Anthropic pour son agent Claude Cowork.

Les analystes d’ARK ont noté que la baisse des coûts de codage, stimulée par ces modèles avancés, a entraîné une chute d’environ 300 milliards de dollars de la valeur marchande des actions logicielles américaines, car les investisseurs craignaient que les fossés traditionnels du logiciel ne s’érodent.

La suite de l'histoire  

« L’IA continue d’attirer plus de capitaux alors que les investisseurs restent optimistes quant à une croissance supplémentaire malgré des signes d’investissement saturé et de développements du marché », a déclaré Nick Ruck, directeur chez LVRG Research, à Decrypt. « Nous restons optimistes à long terme car les institutions continuent à s’intégrer davantage dans l’industrie, tandis qu’un recul pourrait être attendu à un moment donné dans le futur. »

Les analystes du marché ont surnommé cela le « SaaS-pocalypse », car les « fossés » du logiciel d’entreprise traditionnel sont érodés par des outils natifs de l’IA qui peuvent construire et itérer à coût marginal quasi nul.

Alors que les dépenses d’investissement en IA continuent de grimper, ARK a mis en évidence une divergence dans le secteur automobile, avec plusieurs dépréciations liées aux véhicules électriques totalisant 59 milliards de dollars de la part de Stellantis, Volkswagen, General Motors et Ford.

Ce recul intervient alors que les marchés mondiaux font face à une friction de taux « plus longtemps pour plus haut » dans un contexte macroéconomique et géopolitique qui se détériore. Parmi ces défis figurent la crise obligataire au Japon, la chute du dollar américain sur 12 mois, la guerre entre la Russie et l’Ukraine, la posture agressive de la Chine envers Taïwan, et la récente attaque des États-Unis contre le Venezuela.

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Biotechnologie : la prochaine frontière ?

L’analyse de JP Morgan pour 2026 suggère que, si les entreprises traditionnelles réduisent leurs coûts pour protéger leurs dividendes, les leaders intégrés en IA profitent de la baisse pour renforcer leur avance concurrentielle par l’intégration verticale.

Selon ARK, la convergence la plus prometteuse se déroule dans la biotechnologie.

La société a mis en lumière une nouvelle collaboration entre OpenAI et Ginkgo Bioworks pour créer un laboratoire robotique autonome dédié à la découverte de médicaments.

Ce système utilise l’IA pour concevoir des expériences, des robots pour les exécuter, puis renvoie les données dans les modèles d’IA—un cycle fermé qui fonctionne sans intervention humaine.

La thèse principale d’ARK, exposée dans son rapport Big Ideas 2026, est que « les centaines de milliards de dollars investis dans l’infrastructure IA sont susceptibles de générer des retours significatifs à long terme grâce aux gains de productivité massifs que nous croyons que l’IA apportera dans chaque industrie. »

La société considère que les investissements actuels en capital ne sont pas un coût, mais un acompte sur cet avenir transformé.