Cycle de Halving de Bitcoin : De l'événement 2024 aux nouvelles opportunités d'investissement

Le cycle de halving du Bitcoin est l’un des événements les plus importants influençant le marché mondial des cryptomonnaies. Venant de traverser la quatrième réduction de moitié en avril 2024, la communauté Bitcoin et les investisseurs se concentrent sur l’analyse de l’impact à long terme de cet événement sur le marché plus large des cryptomonnaies.

Comprendre le mécanisme de halving dans le cycle Bitcoin de 4 ans

Le cycle de halving du Bitcoin se produit environ tous les quatre ans ou après l’exploitation d’environ 210 000 blocs. Il s’agit d’un mécanisme profondément intégré dans le code source du Bitcoin, qui réduit la récompense de bloc pour les mineurs à chaque nouveau bloc ajouté à la blockchain.

Lors de la création du Bitcoin en 2009, la récompense pour l’exploitation d’un bloc était de 50 bitcoins. Au fil des halving successifs, cette récompense a été divisée par deux à chaque fois. La première réduction (2012) a ramené la récompense à 25 BTC, la deuxième (2016) à 12,5 BTC, la troisième (2020) à 6,25 BTC, et celle de 2024 a encore réduit cette récompense à 3,125 BTC par bloc à la hauteur de bloc 840 000.

Ce cycle de halving n’est pas un événement aléatoire mais fait partie de la politique monétaire du Bitcoin, conçue par Satoshi Nakamoto pour contrôler l’inflation et simuler la rareté des métaux précieux comme l’or. En ralentissant la création de nouveaux bitcoins, le halving aide à maintenir la valeur de cette cryptomonnaie.

Impact de chaque cycle de halving sur les mineurs et les investisseurs

La réalité pour les mineurs de Bitcoin

Dans le cadre du halving, la réduction de moitié de la récompense de bloc impacte directement la rentabilité de l’exploitation. Les mineurs reçoivent moins de bitcoins pour le même effort de calcul, ce qui peut poser des défis économiques à court terme, notamment pour les petites exploitations ou celles moins efficaces.

Cependant, les données historiques montrent que la difficulté d’exploitation n’a presque pas diminué après chaque halving, grâce aux investissements à long terme des entreprises de minage. Investir dans la puissance de calcul est coûteux, et toute interruption peut nuire aux profits futurs. Par conséquent, la majorité des mineurs choisissent de continuer à opérer après un halving, en espérant que le prix du Bitcoin augmentera lors du prochain cycle haussier.

Le réseau Bitcoin actuel est extrêmement vaste et diversifié, avec des milliers de mineurs répartis dans le monde entier. Cela empêche les attaques à 51 % en garantissant qu’aucun groupe ne contrôle plus de 50 % de la puissance de minage totale.

La psychologie des investisseurs à travers les cycles de halving

Contrairement aux mineurs qui craignent une baisse de revenus, les investisseurs voient généralement le halving comme une opportunité de fortes hausses de prix. La raison en est que le halving réduit de moitié le nombre de nouveaux bitcoins créés, créant une rareté simulée alors que la demande continue d’augmenter.

Bien que les données historiques montrent une tendance à la hausse des prix après chaque halving, cet événement peut provoquer une volatilité à court terme significative. Les traders et investisseurs peuvent réagir de manière incertaine, entraînant des fluctuations de prix dans les jours et semaines entourant l’événement.

L’impact à long terme du halving sur le prix du Bitcoin dépend de nombreux facteurs, tels que la conjoncture macroéconomique mondiale, la psychologie des investisseurs institutionnels, le développement technique dans l’écosystème Bitcoin (par exemple, Bitcoin Ordinals), et la tendance générale du marché des cryptomonnaies.

Données historiques des cycles de halving précédents

L’histoire montre que chaque cycle de halving suit un modèle spécifique avec trois phases principales :

Phase d’accumulation : Après chaque forte baisse, le marché entre dans une phase d’accumulation qui dure de 13 à 22 mois. Pendant cette période, le Bitcoin se négocie généralement en range ou en légère hausse, avec peu de volatilité importante.

Phase de forte hausse (bull run) : Suit une période de hausse prolongée de 10 à 15 mois. Bien que quelques corrections puissent survenir, la tendance globale est à la hausse et établit de nouveaux sommets.

Phase de correction (pullback / bear market) : Toutes les phases haussières se terminent par une correction. La durée de cette correction peut aller d’un an à plus de 600 jours selon le cycle.

Premier halving (28 novembre 2012) à la hauteur de bloc 210 000, réduction de 50 BTC à 25 BTC. Le prix du Bitcoin était de 12,35 $ le jour du halving, atteignant 127,00 $ 150 jours plus tard.

Deuxième halving (9 juillet 2016) à la hauteur de bloc 420 000, réduction de 12,5 BTC à 6,25 BTC. Le prix le jour du halving était de 650,63 $, atteignant 758,81 $ après 150 jours.

Troisième halving (11 mai 2020) à la hauteur de bloc 630 000, réduction de 6,25 BTC à 3,125 BTC. Le prix le jour du halving était de 8 740,00 $, atteignant 10 943,00 $ après 150 jours.

Le quatrième halving, survenu en avril 2024 à la hauteur de bloc 840 000, a réduit la récompense à 3,125 BTC. À ce jour (février 2026), le prix du Bitcoin tourne autour de 67 100 $, en baisse de 30,58 % par rapport à la même période l’année précédente, mais toujours bien supérieur au prix lors du halving.

Il reste environ 31 halving avant le prochain cycle de 4 ans. Le cinquième halving, prévu pour 2028, réduira la récompense à 1,5625 BTC à la hauteur de bloc 1 050 000.

Prévisions du prix du Bitcoin pour les prochains cycles de halving

Sur la base des cycles passés, plusieurs analystes ont formulé différentes prévisions :

Pantera Capital prévoit que le Bitcoin atteindra près de 150 000 USD lors du prochain cycle de halving de 4 ans. Standard Chartered a revu à la hausse ses prévisions à 120 000 USD d’ici la fin 2024 (date du halving).

Jesse Myers, cofondateur de Bitcoin Onramp, prévoit que le BTC dépassera 100 000 USD mais pas avant le halving. Robert Kiyosaki, auteur de “Père riche, père pauvre”, partage cette opinion et anticipe un prix supérieur à 100 000 USD après le halving.

Adam Back, CEO de Blockstream et l’une des personnes citées par Satoshi Nakamoto, prévoit que le BTC atteindra plus de 100 000 USD même avant le halving. Samson Mow, CEO de Jan3, partage une vision similaire, s’attendant à ce que Bitcoin atteigne de nouveaux sommets avant le halving plutôt qu’après.

Cathie Wood, CEO d’Ark Invest, est plus confiante et prévoit que le Bitcoin atteindra 1,5 million USD d’ici 2030. Le modèle Stock-to-Flow de Bitcoin prévoit également un prix d’environ 460 000 dollars en mai 2025.

Cependant, il est observé que le pourcentage d’augmentation lors de chaque halving tend à diminuer. En se basant sur la réduction du pourcentage d’augmentation précédente, on peut s’attendre à une croissance future ne dépassant pas 500 %. Cela n’inclut pas l’intérêt croissant des institutions américaines et des ETF Bitcoin spot potentiels, qui pourraient apporter des flux de capitaux massifs dans cette cryptomonnaie.

Impact du cycle de halving sur les altcoins

Le cycle de halving du Bitcoin a souvent un effet de propagation sur l’ensemble du marché des cryptomonnaies. En tant que plus grande cryptomonnaie par capitalisation, la volatilité du Bitcoin joue un rôle clé dans la détermination des tendances de prix de la majorité des altcoins.

Le stratège en cryptomonnaies Michaël van de Poppe a révélé que la période idéale pour investir dans les altcoins est 8 à 10 mois avant le halving du Bitcoin. Selon ses données historiques, le pair ETH/USD et ETH/BTC atteint généralement ses creux du cycle précisément 252 jours avant l’événement.

Ethereum (ETH) a une relation de marché particulièrement étroite avec Bitcoin. Lorsqu’il y a des fluctuations importantes dues au halving, cela peut influencer le marché plus large. Cependant, il faut noter qu’Ethereum a migré vers un mécanisme Proof of Stake (PoS) en septembre 2022 (Ethereum 2.0), contrairement à Bitcoin qui utilise toujours le Proof of Work (PoW), ce qui crée une dynamique différente.

Stratégies de trading pour le prochain cycle de halving

Avec le prochain halving prévu en 2028, les investisseurs disposent de plusieurs stratégies pour maximiser leurs profits :

Acheter et conserver à long terme : Si vous êtes débutant, acheter du Bitcoin et le HODL jusqu’au prochain cycle haussier est une stratégie simple et efficace.

Moyennage du coût (Dollar-Cost Averaging) : Plutôt que d’investir une grosse somme en une seule fois, vous pouvez investir régulièrement de petites sommes pour lisser le prix d’achat.

Trading actif : Utiliser l’analyse technique, fondamentale et psychologique pour acheter bas et vendre haut sur le marché Spot ou Futures, en profitant de la volatilité autour de l’événement.

Automatiser le trading : Les bots de trading peuvent automatiser ces stratégies, comme le Grid Futures, le Grid Spot ou le DCA Grid, particulièrement utile lors du cycle de halving où la volatilité est fréquente.

Arbitrage : Profiter des écarts de prix entre différentes plateformes pour acheter à bas prix sur une plateforme et vendre à prix élevé sur une autre.

Générer des revenus via des produits d’investissement : En détenant du Bitcoin, vous pouvez utiliser des produits comme le staking, l’épargne ou des produits structurés (Shark Fin, Dual Investment) pour générer des revenus passifs.

Conclusion

Le cycle de halving du Bitcoin est un événement périodique ayant un impact durable sur le paysage des cryptomonnaies. La quatrième réduction de moitié en avril 2024 marque une étape importante, avec la baisse de la récompense de bloc à 3,125 BTC.

Cependant, l’histoire montre que l’impact réel du halving ne dépend pas uniquement de l’événement lui-même mais aussi du contexte macroéconomique, de la psychologie des investisseurs, du développement technologique et des tendances mondiales. Les investisseurs avisés suivront chaque étape du cycle de halving et ajusteront leur stratégie pour maximiser leurs opportunités dans les années à venir.