Le cours de l'action MOL augmente, malgré des prévisions de résultats inférieures aux attentes

Investing.com – MOL (MOLB) a augmenté de 2,7 % vendredi, malgré le fait que les prévisions de résultats pour l’exercice 2026 publiées par cette société hongroise de pétrole et de gaz naturel soient inférieures aux attentes des analystes.

L’EBITDA rapporté par la société a dépassé la consensus du marché de 7 %, mais était inférieur de 14 % aux prévisions de Morgan Stanley. Cependant, la prévision d’EBITDA pour 2026 de MOL est inférieure de 9 % à la consensus du marché et de 13 % à celle de Morgan Stanley.

Le secteur des services aux consommateurs a été le principal contributeur à la surperformance par rapport à la consensus du marché, avec un EBITDA supérieur de 10 % à la prévision du marché et de 24 % à celle de Morgan Stanley. Ce secteur a également bénéficié de la hausse des devises étrangères.

Le secteur en aval est inférieur de 20 % aux prévisions de Morgan Stanley. Selon les estimations des analystes, environ un tiers de cet écart est attribuable aux activités pétrochimiques, tandis que deux tiers sont liés aux coûts d’exploitation de la raffinerie.

Pour 2026, la direction prévoit un EBITDA ajusté d’environ 3 milliards de dollars, contre environ 3,5 milliards de dollars selon Morgan Stanley, et 3,3 milliards de dollars selon la consensus du marché. Ces chiffres plus faibles sont en partie attribués à la montée en puissance de la capacité de la raffinerie du Danube.

La prévision de bénéfice avant impôts pour 2026 de MOL est de 1,5 milliard de dollars, soit 12 % en dessous de la prévision de Morgan Stanley et 20 % en dessous de la consensus du marché. La prévision d’EBITDA ajusté CCS est de 3 milliards de dollars, également inférieure de 13 % à Morgan Stanley et de 9 % à la consensus du marché.

Les prévisions de production s’établissent entre 95 000 et 97 000 barils équivalent pétrole par jour, en ligne avec la consensus du marché, grâce à l’expansion organique des champs pétrolifères en Irak et au Kazakhstan. La prévision de dépenses d’investissement pour 2026 est de 1,5 milliard de dollars, ce qui est également considéré comme un signal positif.

Les analystes soulignent que les négociations en cours pour l’acquisition de NIS en Serbie, ainsi que les interruptions continues de l’approvisionnement en pétrole brut via le pipeline Droujba, sont des facteurs récents importants influençant l’évolution de l’action de la société.

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