HSBC abaisse la note de ce géant de la vente au détail après les résultats, évoquant des perspectives plus faibles

HSBC pense que des prévisions plus modérées et une dynamique réduite limitent le potentiel de hausse pour Walmart. La banque a dégradé le détaillant en grande surface de « achat » à « conservation ». L’analyste Joe Thomas a relevé son objectif de prix à 131 $ contre 122 $, ce qui n’implique qu’un potentiel de hausse de 5 % à partir d’ici. La dégradation intervient après que Walmart a annoncé un bénéfice et un chiffre d’affaires du quatrième trimestre supérieurs aux attentes. Cependant, ses perspectives de bénéfices pour le trimestre en cours ont été inférieures aux prévisions de Wall Street. Thomas a reconnu que les résultats de Walmart étaient « solides », saluant la performance forte de son commerce électronique et l’augmentation du volume. L’analyste a écrit qu’« il n’y avait pas trop de points faibles dans les résultats du T4 ». Un point positif que Thomas a souligné dans le rapport est l’enthousiasme autour du commerce électronique, qui a augmenté de 24 % à l’échelle mondiale pour Walmart. Cependant, il trouve que la perspective de l’entreprise pour 2026 est « étonnamment faible, compte tenu des tendances solides ». « Malgré des résultats solides dans l’ensemble, les prévisions étaient faibles, et nous avons réduit nos estimations en conséquence », a-t-il ajouté, tout en précisant que cela pourrait également refléter une certaine prudence de la part de la nouvelle équipe de direction de Walmart. Thomas a évoqué un manque de dynamique immédiate comme raison de la dégradation de la note, ainsi que la récente hausse du cours de l’action. « L’entreprise fait beaucoup de choses bien et les actions ont bien performé. Cependant, la décote de valorisation par rapport à Costco a maintenant été en grande partie éliminée, malgré une croissance légèrement plus lente des bénéfices par action selon les consensus. La prévision pour 2027, légèrement inférieure aux attentes, suggère également que la dynamique à court terme pour nos prévisions pourrait être limitée », a-t-il écrit. Les actions de Walmart ont augmenté de 28 % au cours des 12 derniers mois et ont bondi de 12 % cette année.