liyiming's résumé de fin d'année 2025, rendement global de 38%

Aperçu des gains :
En 2025, le rendement total de l’investissement s’élève à 38 %, ce qui est conforme à la moyenne sur Jishilv. La hausse du marché (l’indice composite de Shanghai en hausse de 18,41 %, la meilleure performance annuelle depuis près de 6 ans en 2020 ; l’indice de Shenzhen et le GEM en hausse respectivement de 29,87 % et 49,57 %) a permis d’atteindre le record de profit personnel le plus élevé. Par rapport à l’année dernière, j’ai déployé des stratégies d’arbitrage événementiel (transformation de Zhongzhuang en 2, et Hangzhou Gas Turbine déjà rentable avant le Nouvel An) et expérimenté une stratégie de trading quantitatif à petite échelle.

Ajustements stratégiques :
La position en obligations convertibles est actuellement uniquement en sortie, sans entrée ; le prix moyen des obligations convertibles est déjà dans une fourchette élevée, et je ne trouve plus de cibles attractives pour entrer.
Dans un contexte de sentiment de marché globalement en hausse, j’ai essayé une stratégie de trading quantitatif à petite échelle, principalement pour tenter de capter la volatilité du sentiment.

Répartition sectorielle :
Marché principal (actions liées au CSI 300) : Médecine 16 %, Technologie 12 %, Dividendes 13 %
Petites capitalisations (futures de l’indice CSI 1000) : 3 contrats IM, 59 % en Bitcoin micro-trading

Points forts de l’opération :
J’ai participé à un concours réel de trading organisé par une société de futures, avec plus de 1000 participants, et j’ai terminé 4e dans la catégorie poids lourd. Une stratégie simple basée sur la prime de contango, qui, en un an, a éliminé 99,6 % des concurrents. Ce résultat m’a surpris et m’a permis de mieux comprendre la forte rentabilité potentielle des futures.

Analyse des profits :
Les contrats à terme sur indices et le marché principal ont tous généré des gains importants avec la hausse. Je suis un peu déçu par l’arbitrage sur la convertible ShanYing, qui n’a pas rapporté grand-chose, et je conserve encore une partie de la position en actions sous-jacentes en attente d’opportunités.

Perspectives futures :
Cette année est une année exceptionnelle du Cheval de Feu, marquée par la turbulence et les opportunités. Les prix du marché étant globalement élevés, il n’est pas judicieux d’acheter de manière trop agressive. Je prévois donc de tester à petite échelle une stratégie de trading quantitatif, en vendant des contrats futures CSI 1000 lors de hausses pour couvrir le risque, et en profitant du sentiment du marché. Le reste des fonds sera conservé en intérêts en attendant des opportunités.

$1 liyiming résumé de fin d’année 2024, rendement global 7,18 % ===
Aperçu des gains :
En 2024, mon rendement annuel d’investissement a atteint 25 %, ce qui continue de surpasser les principaux indices (l’indice Shanghai en hausse de 12,67 %, le Shenzhen en hausse de 9,34 %, le GEM en hausse de 13,23 %, le CSI 300 en hausse de 14,68 %). Depuis deux années consécutives, mon rendement dépasse celui des principaux indices. Par rapport à l’année dernière, j’ai considérablement amélioré mes compétences en stratégies d’écart, en obligations convertibles et en gestion des cycles de marché haussier et baissier. Je suis satisfait de la performance globale de 2024.

Ajustements stratégiques :
J’ai réajusté la composition de mon portefeuille, en répartissant 60 % sur le marché principal et 40 % sur les petites capitalisations, en maintenant un équilibre dynamique tout au long de l’année.
Sur la base d’un livre d’investissement, j’ai intégré la stratégie d’obligations convertibles dans la stratégie de dividendes, pour faire un bilan et un rééquilibrage.
Après avoir revu le marché de 930 points, j’ai commencé à apprendre et à utiliser les options sur indices.

Répartition sectorielle :
Marché principal (actions liées au CSI 300) : Médecine 27,18 %, Technologie 15,66 %, Dividendes 16,95 %

Petites capitalisations (futures CSI 1000) : 3 contrats IM, 39,18 %

Points forts de l’opération :
De avril à août, j’ai progressivement récupéré des positions en obligations convertibles à haut rendement, et en octobre, après avoir atteint un rendement de 30 %, j’ai réalisé des profits. La stratégie de spéculation sur ShanYing a été particulièrement rentable.
En août, j’ai correctement anticipé le fond du marché, en renforçant ma position autour de 4500 points sur l’indice IM, en utilisant une stratégie de prime de contango. En octobre, j’ai réalisé une partie des gains, en conservant le reste pour profiter de la prime.

Analyse des profits :
90 % des gains proviennent de la hausse de l’indice IM, même si ce sont des gains flottants, je pense qu’ils seront probablement rendus d’ici 2025. Je reste calme, en conservant mes positions pour profiter de la prime.
Les principaux gains du marché principal viennent des secteurs médical et technologique, qui ont augmenté d’environ 10 % après octobre, mais ont sous-performé le CSI 300. Heureusement, la stratégie de dividendes sur les banques et les obligations convertibles a permis de réaliser une partie des profits.

Perspectives futures :
Face à 2025, malgré des nouvelles de collègues et amis perdant leur emploi, et une économie fragile, je crois que les périodes difficiles sont aussi des opportunités pour acheter à bon prix. Je prévois de conserver principalement des liquidités, de participer aux IPO sur le marché de Beijing et d’attendre patiemment des erreurs de tarification. Si des opportunités apparaissent dans la seconde moitié de l’année, j’envisagerai d’utiliser des options.

$1 liyiming résumé de fin d’année 2023, rendement global 7,18 % ===
Aperçu des gains :
En 2023, mon rendement d’investissement personnel s’élève à 7,18 %, surpassant les principaux indices (au 23 décembre, l’indice Shanghai en baisse de 5,65 %, le Shenzhen en baisse de 16,29 %, le GEM en baisse de 22,2 %, le CSI 300 en baisse de 13,8 %). Je suis satisfait de cette performance, qui marque une progression par rapport à l’année précédente.

Ajustements stratégiques :
J’ai appris à adopter une posture défensive, en réajustant mes positions, en réduisant les actions à risque élevé et en augmentant les dividendes stables.
Au début de l’année, j’ai désengagé l’effet de levier, et mes revenus n’ont pas été investis mais placés en compte courant, ce qui m’a donné plus de confiance.

Répartition sectorielle :
Médecine 41,72 %, Technologie 23,32 %, Dividendes 17,39 %, Futures sur indices 16,68 %, Arbitrage 0,88 %.

Points forts de l’opération :

• J’ai vendu rapidement des positions dans Huizhi Technology et Tapai Group, limitant ainsi les pertes lors de la chute du marché.
• J’ai remplacé China Everbright Bank par Industrial Bank, qui, malgré une perte initiale, a surpris positivement lors des deux dernières journées de marché.
• Je détiens actuellement des positions en IM2406 avec une prime de contango, en profit, en attendant de réorganiser mes positions à l’échéance.

Analyse des profits :
Les gains de cette année proviennent principalement de la reprise du secteur médical et des bénéfices sur les nouvelles actions, qui m’ont apporté près de 2 points de rendement sans risque.

Perspectives futures :
Pour 2024, je resterai prudent, en privilégiant la défense et en attendant des signaux du marché. Je suivrai le conseil de l’enseignant Fengji, “Suivre le marché haussier, profiter du marché baissier”. Je réévaluerai également ma participation aux IPO sur le marché de Beijing. Après avoir participé à 5 IPO en début d’année, j’ai tout quitté avec une perte globale. Étant donné la baisse des seuils et la possibilité d’un rendement de 4,4 % selon certains retours, je vais reconsidérer une nouvelle participation.