Les investissements alternatifs sont-ils la meilleure couverture contre l'inflation ? Voici les données

Changement en pourcentage en 2021

Le rendement de 26,89 % du S&P 500 en 2021 a été suffisamment solide pour surpasser l’inflation ainsi que les rendements des obligations, du vin et du whisky (selon les indices de chacun).

Mais le S&P 500 a été surpassé par plusieurs investissements alternatifs dans un contexte d’inflation croissante.

L’art a enregistré un rendement de 58,81 % en 2021, selon l’indice All Art Index de Art Market Research, qui suit les ventes aux enchères.

La cryptomonnaie a poursuivi sa tendance haussière. Malgré des fluctuations tout au long de l’année, le Bitcoin a connu une croissance de 57 % en 2021. Ethereum, la deuxième plus grande cryptomonnaie par capitalisation boursière après Bitcoin, a enregistré une hausse impressionnante de 2 724 %.

Les cryptomonnaies ont globalement performé de manière exceptionnelle en 2021. L’indice Broad Digital Market Index des cryptomonnaies du S&P, qui suit largement la performance des actifs numériques, a retourné 177 % en 2021.

Les sociétés d’investissement immobilier (REITs), composées d’entreprises possédant de l’immobilier, ont rapporté 40,11 % en 2021, selon l’indice FTSE Nareit Real Estate.

Les matières premières, qui sont les matières premières utilisées pour fabriquer des produits de consommation, ont rapporté 37,95 % en 2021, selon le S&P GSCI, un indice de matières premières. Les matières premières ont été l’un des couvertures les plus constantes contre l’inflation inattendue, ce qui est logique étant donné que la hausse du coût des biens de consommation est en partie due à l’augmentation du coût des matières premières.

L’or a connu une année en baisse en 2021, enregistrant une perte de 6 %, malgré la perception traditionnelle comme une valeur refuge, notamment en période d’inflation. L’idée que l’or constitue une couverture contre l’inflation est un mythe, et le métal a été systématiquement surpassé par les actions.

Vin, immobilier, art et cryptomonnaie peuvent surpasser l’inflation et le marché, mais comportent des risques et de la volatilité

Alors que les investissements alternatifs ont affiché de solides rendements avec la montée de l’inflation en 2021, leur performance au cours des cinq dernières années est marquée par une forte volatilité.

Parmi les investissements alternatifs, la cryptomonnaie a montré de loin la volatilité la plus importante en termes de rendements annuels.

Depuis 2017, le vin est l’investissement alternatif le moins volatile, suivi par le whisky, l’or, les REITs, les matières premières et l’art.

Le S&P 500, bien que légèrement plus volatile que le vin, le whisky et l’or, a également affiché un rendement annuel moyen plus élevé sur les cinq dernières années que trois investissements alternatifs ainsi que les REITs.

Les investissements alternatifs comportent également des risques spécifiques.

Les actions sont strictement réglementées par des agences gouvernementales et les marchés sur lesquels elles sont cotées, tandis que les marchés du vin, du whisky, de l’art et des cryptomonnaies fonctionnent avec peu de régulation et peuvent manquer de transparence.

Les actifs physiques, par définition, sont illiquides, ce qui peut poser problème si des fonds issus d’un tel investissement sont nécessaires rapidement.

Posséder des actifs physiques peut également nécessiter de payer une assurance en cas de dommage, ainsi que des frais pour leur entretien. Les caves à vin et le stockage d’art en environnement contrôlé ne sont pas gratuits.

Les actions, obligations et immobilier surpassent régulièrement l’inflation

Depuis 1980, le S&P 500 a surpassé l’inflation dans 28 des 40 années, les obligations dans 32 des 41 années, et les REITs dans 26 des 41 années.

Bien que les obligations aient été légèrement plus susceptibles de battre l’inflation que les actions ou les REITs durant cette période, elles ont généré un rendement plus faible.

Durant cette période, les actions et l’immobilier ont enregistré un rendement annuel moyen d’environ 11 %, tandis que les obligations ont rapporté en moyenne 7,5 % par an.

Le S&P 500 a surpassé les obligations dans 26 des 41 années, tandis que les REITs ont fait de même dans 25 des 41 années.

En 1980 et 1981, lorsque l’inflation dépassait 10 %, les REITs ont battu l’inflation, tandis que les obligations ont affiché des rendements positifs sans toutefois suivre le rythme de l’inflation. Le S&P 500 a enregistré près de 26 % de rendement en 1980, puis a perdu 9,73 % l’année suivante, l’inflation étant toujours présente.

En résumé, les actions et l’immobilier peuvent vous aider à traverser les périodes d’inflation — à condition de tenir bon — tout en générant de solides rendements à long terme et en évitant les inconvénients des investissements alternatifs.

Comment l’investisseur moyen peut-il utiliser les investissements alternatifs pour se couvrir contre l’inflation ?

Alors que 50 % des investisseurs ultra-riches détiennent des investissements alternatifs, il est également possible pour l’investisseur moyen d’investir dans l’immobilier, la cryptomonnaie, les matières premières, le vin et l’art en période d’inflation.

Les sociétés d’investissement immobilier (REITs) donnent accès au marché immobilier et peuvent être négociées comme des actions.

Les cryptomonnaies telles que Bitcoin et Ethereum peuvent être échangées sur de nombreuses plateformes accessibles à tous les investisseurs.

Il existe aussi de nombreux fonds négociés en bourse (ETF) qui suivent les matières premières, accessibles à tous. Vous pouvez également acheter directement des actions liées à des matières premières spécifiques — comme des actions agricoles ou minières.

En ce qui concerne les biens physiques, comme le vin et l’art, pas besoin d’assister à une vente aux enchères ou de trouver comment stocker parfaitement le vin vous-même.

Des plateformes comme Vinovest et Cult Wines prennent en charge votre investissement et gèrent la logistique de l’investissement dans le vin. Des plateformes comme Masterworks vous permettent d’acheter des parts d’œuvres d’art. (Bien sûr, The Motley Fool recommande toujours de faire des recherches sur tout produit d’investissement avant d’investir.)

Étant donné que ces plateformes gèrent la transaction, le stockage, la logistique et l’assurance, elles peuvent entraîner des frais relativement élevés. La plupart exigent également une valeur de compte minimale d’au moins 1 000 $.

Les investissements alternatifs ne sont pas la seule façon de se couvrir contre l’inflation. Si vous ne souhaitez pas plonger dans le monde de la cryptomonnaie, des matières premières, du vin et de l’art, vous pouvez être confiant qu’un portefeuille diversifié d’actions vous aidera à traverser les périodes d’inflation, avec quelques turbulences.

Bien que l’inflation puisse sembler inquiétante, si vous avez confiance en vos investissements, que votre portefeuille est diversifié, et que vous parvenez à ne pas paniquer en vendant lorsque le marché chute, vous pourrez résister à l’évolution du marché en période d’inflation.

Depuis 1944, il y a eu six périodes où l’inflation a été de 5 % ou plus par rapport à l’année précédente, et ces périodes ont duré au maximum trois ans — et en 2008, seulement deux mois.

Sur cette même période, le S&P a rapporté plus de 2 300 %. Pas mal, malgré quelques périodes d’inflation élevée.

Sources

• Bureau of Labor Statistics. « Indice des prix à la consommation pour tous les consommateurs urbains : tous les articles dans la moyenne des villes américaines (CPIAUCSL). »
• The Balance (2020). « Rendements de l’indice obligataire agrégé vs actions 1980-2018. »
• CoinDesk. « Bitcoin. »
• CoinDesk. « Ethereum. »
• Live-ex. « Live-ex Fine Wine 1000. »
• Macrotrends. « Rendements annuels historiques du S&P 500. »
• Nareit. « Valeurs et rendements annuels de l’indice. »
• Rare Whiskey 101. « Indice Rare Whisky Icon 100. »
• S&P Global. « S&P GSCI. »
• S&P Global. « Indice Broad Digital Market des cryptomonnaies du S&P. »

À propos de l’auteur

Jack Caporal est directeur de la recherche pour The Motley Fool et Motley Fool Money. Jack dirige les efforts pour identifier et analyser les tendances qui façonnent l’investissement et les décisions financières personnelles à travers les États-Unis. Ses recherches ont été publiées dans des milliers de médias, notamment Harvard Business Review, The New York Times, Bloomberg et CNBC, et ont été citées lors de témoignages au Congrès. Il a auparavant couvert les tendances économiques et commerciales en tant que journaliste et analyste politique à Washington, D.C. Il est président du comité de politique commerciale du World Trade Center à Denver, Colorado. Il détient un B.A. en relations internationales avec une spécialisation en économie internationale de l’Université d’État du Michigan.

TMFJackCap

Jack Caporal ne détient aucune position dans les actions mentionnées. The Motley Fool détient des positions et recommande Bitcoin et Ethereum. The Motley Fool a une politique de divulgation.