Comment rechercher des gains Alpha lors de cette vague de marché haussier ?

Auteur : Haotian

Tout le monde parle de l’arrivée d’une nouvelle vague, mais il est important de comprendre que la méthodologie pour rechercher l’Alpha et le Beta du marché a complètement changé. Voici quelques observations :

1. La narration principale : OnChain + OffChain TradiFi

Infrastructure stablecoin : Les stablecoins deviennent le « sang » reliant la finance traditionnelle à l’infrastructure DeFi, avec des flux cross-chain verrouillés, des différences d’APY Yield et de nouvelles innovations en expansion ;

Effet « crypto-équité » BTC/ETH : L’intégration des actifs cryptographiques dans le bilan des sociétés cotées devient une tendance, et la recherche de valeurs sûres avec un potentiel « quasi-réserve » devient cruciale ;

Montée des nouvelles pistes d’innovation à Wall Street : Protocoles DeFi conçus pour les institutions, produits de rendement conformes, outils de gestion d’actifs on-chain attireront d’importants flux de capitaux. La maxime « Code is Law » cède la place à « Compliance is King » ;

2. La narration purement native de la crypto accélère la vérification

Renouveau de l’écosystème Ethereum : La rupture du prix $ETH pourrait raviver l’innovation dans la narration technique d’Ethereum, remplaçant la stratégie Rollup-Centric par une nouvelle tendance ZK-Centric ;

Compétition de Layer1 haute performance : Il ne s’agit plus de la course au TPS, mais de qui peut attirer une activité économique réelle, avec des indicateurs clés comme la part du TVL en stablecoins, le rendement APY natif, la profondeur des collaborations institutionnelles, etc. ;

Le crépuscule des altcoins : La saison des altcoins généraux souffre d’un manque de dynamique de fonds, certains altcoins locaux pourraient connaître des mouvements de type « saut de chat mort » ; caractéristiques : concentration des jetons, activité communautaire, capacité à intégrer de nouveaux concepts comme l’IA ou RWA ;

3. Les MEME coins, de l’outil spéculatif à l’élément standard du marché

Efficacité des fonds : Les altcoins traditionnels sont souvent surévalués avec une liquidité faible, tandis que les MEME coins, grâce à leur distribution équitable et leur rotation élevée, deviennent la nouvelle tendance pour attirer les capitaux, prenant une part importante du marché des altcoins en déclin ;

Domination de l’économie de l’attention : L’influence des KOL, la construction de la culture communautaire, et le FOMO sur les sujets chauds restent les principaux leviers compétitifs, la distribution de la liquidité suit toujours la règle de l’attention ;

Nouveaux indicateurs de puissance des blockchains publiques : L’activité sur le marché des MEME coins sera un critère clé pour mesurer la force globale d’une blockchain.

Cliquez pour découvrir les postes ouverts chez ChainCatcher

Lectures recommandées :

Entretien avec Oppenheimer, directeur exécutif : Les revenus de trading de Coinbase au T2 sont inférieurs aux attentes, quels secteurs deviendront les nouveaux moteurs de croissance ?

Entretien avec le responsable de la recherche chez TD Cowen : Analyse approfondie du rapport financier du T2 de Strategy, quels sont les enjeux derrière un revenu net de 100 milliards ?