Western Union est-elle une action financière sous-estimée à considérer pour un investissement ?

Si vous êtes un investisseur en dividendes cherchant à maximiser le revenu généré par votre portefeuille, vous avez probablement remarqué que Western Union (WU 2,33 %) apparaît sur vos écrans de suivi de actions. Après tout, le rendement en dividendes de 9,7 % est nettement supérieur au faible rendement moyen de 1,1 % de l’indice S&P 500 (^GSPC 0,28 %). Voici pourquoi il pourrait être sous-estimé en tant qu’investissement en dividendes, et certains risques à considérer avant de vous lancer.

Les bonnes nouvelles concernant Western Union

Le rendement élevé de Western Union sera très attractif pour les investisseurs cherchant à vivre de leurs dividendes. Cependant, il y a une autre raison de trouver ce dividende attrayant. Il est soutenu par un ratio de distribution d’environ 40 %, ce qui est tout à fait raisonnable. Le dividende a été augmenté pour la dernière fois en 2021, mais avec un rendement supérieur à 9 %, la plupart des investisseurs axés sur le revenu ne devraient pas se soucier de ce potentiel négatif.

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L’activité elle-même est également intéressante. La société de transfert d’argent facture de petites commissions pour l’envoi d’argent entre personnes, y compris celles situées dans différents pays, ainsi qu’entre particuliers et entreprises. Au troisième trimestre 2025, Western Union a généré 1,03 milliard de dollars de revenus, ce qui en fait une très grande entreprise avec de nombreux clients dépendant de ses services.

Cela dit, les revenus de Western Union sont en baisse depuis plusieurs années. La concurrence accrue de la part de concurrents nés du numérique a été une partie importante de cette tendance. Cependant, Western Union a modernisé son modèle économique pour offrir une meilleure expérience numérique. Bien qu’elle ait été en retard dans la transition digitale, elle dispose désormais d’une offre plus compétitive.

Malheureusement, faire face à de nouveaux concurrents a nécessité de réduire les frais, ce qui est un autre facteur majeur de la tendance à la baisse des ventes. La marge brute de la société est passée d’environ 45 % il y a dix ans à la fourchette basse de 30 % récemment.

Développer

NYSE : WU

Western Union

Variation d’aujourd’hui

(-2,33 %) $-0,23

Prix actuel

$9,43

Points clés

Capitalisation boursière

3,1 milliards de dollars

Fourchette de la journée

$9,36 - $9,76

Fourchette sur 52 semaines

$7,85 - $11,95

Volume

673K

Volume moyen

8M

Marge brute

33,19 %

Rendement en dividendes

9,74 %

Western Union semble relativement bon marché

À ce stade, il semble que Western Union ait peut-être réinitialisé son modèle d’affaires. Cependant, la croissance reste une grande inconnue et sera probablement modérée. Le rendement est donc le principal attrait. Cela dit, les ratios cours/bénéfice et cours/valeur comptable de l’action sont tous deux inférieurs à leurs moyennes sur cinq ans, ce qui suggère une opportunité de valeur.

Pour les investisseurs qui privilégient le rendement par rapport à tous les autres facteurs, Western Union pourrait présenter un profil risque/rendement attractif. Cependant, il sera important de surveiller la couverture du dividende par les revenus et les tendances de revenus. Si ceux-ci se stabilisent effectivement, cela pourrait devenir une action fiable pour un flux de trésorerie. Mais ne l’achetez pas en espérant une croissance significative de l’activité, du moins pas à court terme.