Saison des altcoins : qu'est-ce que c'est et comment en tirer profit ?

Le marché des cryptomonnaies traverse périodiquement des phases d’activité intense et de déclin. Parmi celles-ci, le phénomène de la saison des altcoins se distingue particulièrement : une période où les cryptomonnaies alternatives commencent à afficher une croissance significative. Pour les investisseurs cherchant des opportunités en dehors du Bitcoin, comprendre ce phénomène devient crucial. Entre 2024 et 2026, la dynamique de la saison des altcoins a considérablement évolué grâce au développement du marché des stablecoins, à l’afflux de capitaux institutionnels et à de nouvelles innovations technologiques.

Ce que cache le phénomène de la saison des altcoins

La saison des altcoins désigne une période où la capitalisation totale du marché des altcoins croît plus rapidement que celle du Bitcoin. Ce n’est pas simplement une hausse de prix – c’est une redistribution massive des capitaux sur le marché. Lors des premiers cycles, la saison des altcoins résultait d’une rotation des investisseurs du Bitcoin vers des projets alternatifs lors de la consolidation du prix du BTC. Cependant, la dynamique moderne est plus complexe.

La différence essentielle de cette étape réside dans le fait que les volumes de trading des altcoins par rapport aux stablecoins (USDT, USDC) jouent désormais un rôle clé. Comme le souligne Ki Yang Joo de CryptoQuant, ce changement reflète une croissance organique du marché, et non des cycles spéculatifs. La liquidité accrue des stablecoins a créé de nouvelles opportunités d’entrée et de sortie pour les investisseurs, stimulant les flux de capitaux vers les altcoins.

La saison des altcoins s’accompagne souvent d’une baisse de la dominance du Bitcoin, d’une explosion des volumes de trading et d’un intérêt accru des investisseurs particuliers. Contrairement à la saison du Bitcoin, l’attention est orientée : durant l’altseason, le capital se dirige vers des projets technologiquement prometteurs plutôt que vers la recherche de stabilité.

Comment la saison des altcoins a évolué

Le parcours de l’altseason peut être tracé à travers plusieurs transformations. Lors des premières phases (2017-2018), elle était alimentée par le boom des ICO, lorsque des milliers de nouveaux tokens attiraient des capitaux spéculatifs. À cette époque, la dominance du Bitcoin est passée de 87 % à 32 %, et la capitalisation totale du marché crypto est passée de 30 milliards à 600 milliards de dollars en quelques mois.

En 2021, un second événement majeur s’est produit. L’été DeFi et l’engouement pour les NFT ont créé de nouveaux vecteurs de croissance. La part des altcoins est passée de 30 % à 62 % de la capitalisation du marché. Ethereum et son écosystème sont devenus le moteur de cette croissance, attirant à la fois des investisseurs institutionnels et des particuliers.

Entre 2023 et 2024, la situation a de nouveau changé. De nouveaux moteurs sont apparus : les cryptos basées sur l’IA (Render, Akash Network ont enregistré une croissance de plus de 1000 %), les projets GameFi (ImmutableX, Ronin), et même les memecoins ont connu un « second souffle » grâce à l’intégration d’utilités. L’indice de la saison des altcoins du Blockchain Center a atteint 78, témoignant d’un altseason complet.

Qu’est-ce qui a changé fondamentalement ? Autrefois, l’altseason était un phénomène de courte durée – un pic d’activité se transformait rapidement en correction. Aujourd’hui, grâce aux stablecoins, aux ETF spot sur le Bitcoin et l’Ethereum, ainsi qu’à la reconnaissance croissante des actifs cryptographiques, les altseasons deviennent plus durables et prolongés.

Bitcoin contre altcoins : où chercher des opportunités ?

Pendant l’altseason, l’attention du marché se déplace du Bitcoin vers les cryptomonnaies alternatives. Ce changement se caractérise par une croissance à deux chiffres des prix et une augmentation rapide de l’activité de trading. En période de consolidation ou de croissance lente du Bitcoin, les investisseurs cherchent des rendements plus élevés dans d’autres projets.

La saison du Bitcoin, en revanche, survient lorsque l’indice de dominance du BTC augmente. Dans ces périodes, les altcoins ont tendance à perdre en valeur ou à stagner. Les investisseurs privilégient la sécurité perçue de l’or numérique plutôt que le segment plus risqué des altcoins. Les marchés baissiers renforcent généralement cette préférence pour le Bitcoin.

Le point clé : l’altseason n’est pas l’opposé de la croissance du Bitcoin. Sur un marché sain, les deux peuvent croître simultanément, mais les altcoins accélèrent leur rythme de croissance. Cela crée une fenêtre d’opportunité pour les traders expérimentés.

Les indicateurs clés du début de l’altseason

Reconnaître le début d’une altseason est essentiel pour trader avec succès. Plusieurs signaux permettent d’anticiper son arrivée :

Baisse de la dominance du Bitcoin. Traditionnellement, l’altseason commence lorsque la dominance du BTC tombe en dessous de 50 %. C’est l’un des indicateurs les plus fiables. Selon Rekt Capital, même une consolidation du Bitcoin dans la fourchette de 91 000 à 100 000 dollars peut créer des conditions favorables à la liquidité des altcoins.

Le ratio ETH/BTC. Une augmentation du prix de l’Ethereum par rapport au Bitcoin précède souvent un rallye dans une large gamme d’altcoins. C’est un baromètre de la santé de l’altseason. Ethereum, en tant que hub de l’écosystème DeFi, a tendance à devancer d’autres altcoins.

L’indice de la saison des altcoins. Outil du Blockchain Center, qui suit la performance des 50 principaux altcoins, indique une valeur supérieure à 75 lors du début de l’altseason. En 2024, cet indice est resté stable dans cette zone, confirmant la présence d’une altseason.

Les volumes de trading des paires altcoin-stablecoin. Une augmentation des volumes dans ces paires indique une confiance croissante du marché. Les secteurs comme l’IA, les memecoins et le GameFi sont particulièrement concernés. Les mouvements récents de plus de 40 % dans DOGE, SHIB, BONK, PEPE témoignent d’un intérêt concentré.

La liquidité des stablecoins. La présence de USDT, USDC et autres stablecoins influence directement la capacité des investisseurs à entrer ou sortir des altcoins. Une liquidité croissante est la base d’un altseason moderne.

Quatre phases de l’altseason

L’altseason ne débute pas soudainement. Elle évolue généralement en plusieurs phases, chacune avec ses caractéristiques :

Phase 1 : domination du Bitcoin. Le capital se concentre dans le Bitcoin comme actif stable. La dominance du BTC augmente, les altcoins stagnent. C’est une phase préparatoire, où le marché accumule de l’énergie.

Phase 2 : mouvement vers Ethereum. Les investisseurs commencent à diversifier leurs portefeuilles, passant au deuxième actif en importance. Le ratio ETH/BTC augmente, l’activité dans les projets DeFi et Layer-2 s’accélère.

Phase 3 : rallye des grands altcoins. Le capital se répartit sur des projets avec des écosystèmes établis – Solana, Cardano, Polygon. Des gains à deux chiffres sont visibles. Le marché commence à croire en la capacité des blockchains alternatives.

Phase 4 : explosion des petites capitalisations. Au sommet de l’altseason, entrent en scène des altcoins à faible capitalisation et des projets spéculatifs. La dominance du Bitcoin chute en dessous de 40 %. Les mouvements paraboliques génèrent à la fois des profits très élevés et des pertes importantes.

Trading durant l’altseason : stratégies pratiques

L’altseason offre des opportunités uniques, mais exige discipline. Voici quelques approches éprouvées :

Analyse approfondie des projets. Ne cédez pas à la hype. Étudiez les fondamentaux : équipe, technologie, potentiel de marché. Les projets avec une utilité réelle (Ethereum, Solana, projets IA) montrent une croissance plus durable.

Diversification du portefeuille. Ne concentrez pas tout votre capital dans un seul altcoin. Répartissez vos investissements entre différents secteurs (IA, GameFi, DeFi, Layer-2), différents niveaux de risque. Cela réduit le risque de perte totale.

Prise de profits. Comme le souligne Doctor Profit, analyste reconnu du marché crypto, la prise régulière de profits est essentielle pour préserver ses gains. Ne visez pas le sommet ; vendez par portions à mesure que le prix augmente, en laissant une partie en position.

Utilisation de stop-loss. Fixez des seuils de sortie pour limiter les pertes en cas de retournement. Sur un marché volatile d’altcoins, c’est crucial.

Évitez l’utilisation excessive de l’effet de levier. L’effet de levier peut multiplier les gains mais aussi entraîner la liquidation en quelques heures. En période d’altseason, où la volatilité est maximale, le trading avec levier est particulièrement risqué.

Risques liés à l’altseason à connaître

L’altseason n’est pas seulement synonyme de profits. Voici les principaux pièges :

Volatilité extrême. Les altcoins peuvent bouger 3 à 5 fois plus violemment que le Bitcoin. Le prix peut chuter de 50 % en une journée, créant des spreads et des commissions sur des marchés peu liquides.

Spéculation et bulles. L’engouement excessif gonfle artificiellement les prix. Lorsqu’une bulle éclate, la chute peut être catastrophique. Les exemples de 2018 et 2022 montrent à quelle vitesse un rallye peut se transformer en krach.

Arnaques. Rug pulls (les développeurs s’enfuient avec les investissements), schemes de pump-and-dump, faux projets – autant de menaces réelles. Surtout dans les secteurs des memecoins et des microcaps.

Interventions réglementaires. Des annonces inattendues des régulateurs peuvent faire disparaître instantanément des dizaines de pourcents de la capitalisation. L’approbation des ETF spot Bitcoin en 2024 a soutenu le marché, mais l’inverse est aussi possible.

Impact de la régulation sur l’altseason

L’environnement réglementaire reste un facteur clé. Des règles favorables stimulent l’altseason, des mesures restrictives la freinent. L’approbation des ETF spot sur Bitcoin et Ethereum a entraîné des flux institutionnels, créant une base pour une altseason durable.

Inversement, les répressions réglementaires sur les ICO fin 2018 ou le durcissement des règles pour les exchanges crypto dans plusieurs pays ont historiquement conduit à l’effondrement des altseasons. Une position réglementaire favorable dans certaines juridictions pourrait devenir un catalyseur pour la prochaine vague d’altseason.

Conclusion

L’altseason est un cycle périodique du marché crypto, créant des opportunités uniques pour les investisseurs informés. La clé du succès réside dans la surveillance des indicateurs (domination du Bitcoin, ETH/BTC, volumes de trading), la diversification du portefeuille et une gestion rigoureuse des risques.

L’histoire montre que chaque altseason comporte à la fois des montées et des descentes. Les projets basés sur une technologie et une utilité réelles tendent à connaître une croissance plus stable. Les projets spéculatifs peuvent disparaître rapidement. En restant attentifs aux indicateurs de marché et en maintenant une discipline dans la gestion des risques, les traders peuvent maximiser leurs gains durant ces périodes tout en évitant les pièges les plus dangereux.