APY dans les cryptomonnaies : qu'est-ce que cela signifie et comment cela fonctionne

Si vous êtes novice en investissement en cryptomonnaies, vous avez probablement déjà rencontré l’abréviation APY. Cette métrique apparaît partout - sur les sites des plateformes de cryptomonnaies, dans les offres de staking, dans les conditions de prêt. Mais qu’est-ce que cela signifie réellement et en quoi l’APY dans les cryptomonnaies diffère-t-elle des investissements traditionnels ? Voyons cela en détail.

La nature du rendement annuel en actifs numériques

L’APY (Annual Percentage Yield) est le rendement annuel en pourcentage, qui indique combien vous pouvez gagner sur vos actifs cryptographiques en un an. La différence clé entre l’APY et le taux d’intérêt classique réside dans le fait que l’APY prend en compte l’effet de la capitalisation, ou l’accumulation d’intérêts sur les intérêts.

Imaginez : vous déposez 100 pièces dans un service de staking offrant 10 % d’APY. Après un mois, vous ne recevez pas simplement 10 % du montant initial, mais les intérêts sont calculés sur le montant déjà augmenté. Ce processus se répète à chaque période de capitalisation (jour, semaine, mois), ce qui permet à votre profit total de croître constamment. C’est un mécanisme financier puissant qui peut considérablement augmenter vos revenus avec le temps.

Comment l’APY est-il calculé et en quoi diffère-t-il de l’APR

La formule de l’APY est la suivante :

APY = (1 + r/n)^n - 1

Où :

• r = taux d’intérêt nominal
• n = nombre de périodes de capitalisation par an

Par exemple, si vous investissez 10 000 $ à un taux annuel de 6 %, mais que les intérêts sont calculés mensuellement, à la fin de l’année vous aurez non pas 10 600 $, mais 10 616,78 $. La différence de 16,78 $ résulte de la capitalisation.

Beaucoup confondent l’APY avec l’APR (Taux Annuel Effectif), mais ce sont deux indicateurs différents. L’APR est simplement le taux d’intérêt sans tenir compte de la capitalisation. L’APY est toujours supérieur à l’APR, car il intègre cet effet. Sur le long terme, cette différence devient de plus en plus significative.

Moyens de générer des revenus via l’APY : staking, farming et prêt

Dans le monde des cryptomonnaies, il existe plusieurs méthodes principales pour obtenir un revenu avec l’APY :

Staking - la méthode la plus courante. Vous participez à la validation du blockchain, en assurant le fonctionnement du réseau, et recevez des récompenses sous forme de nouveaux tokens. Plus vous mettez de cryptos en jeu, plus vous avez de chances d’être sélectionné comme validateur et de recevoir davantage de récompenses. De nombreuses plateformes, y compris KuCoin, proposent des interfaces conviviales pour le staking.

Yield farming (farming de rendement) - fournir de la liquidité aux échanges décentralisés. Vous déposez une paire de cryptomonnaies dans un pool et recevez des commissions de trading plus des récompenses de la plateforme. Cependant, il faut faire attention - il existe un risque de pertes impermanentes lorsque la valeur de vos actifs chute par rapport à si vous les aviez simplement conservés.

Prêt de cryptomonnaies - prêter vos tokens à des emprunteurs via des plateformes centralisées ou des protocoles décentralisés. Vous percevez un intérêt, mais il y a un risque de crédit.

Facteurs influençant l’APY des cryptomonnaies

L’APY dans la sphère crypto n’est pas une valeur statique - il fluctue constamment sous l’influence de facteurs de marché :

Inflation du token - détermine combien de nouvelles pièces sont émises dans le réseau. Si le taux d’inflation dépasse l’APY, le gain réel sera négatif, même si le taux nominal semble attractif.

Offre et demande - jouent un rôle crucial. Lorsqu’il y a beaucoup de personnes souhaitant emprunter des cryptos, les prêteurs obtiennent des taux plus élevés. Lorsque l’offre est suffisante, les taux baissent. L’APY fonctionne de la même manière : avec une demande accrue pour le staking d’un token spécifique, son rendement peut diminuer.

Fréquence de la capitalisation - influence considérablement le résultat final. La capitalisation quotidienne donne un rendement nettement supérieur à une capitalisation annuelle. La plupart des plateformes crypto utilisent un cycle de recalcul de l’APY sur 7 jours, permettant aux investisseurs de voir régulièrement l’évolution de leur rendement et de réagir rapidement aux changements du marché.

Pourquoi l’APY dans les cryptomonnaies est souvent supérieur à celui des finances traditionnelles

Si vous déposez de l’argent dans une banque traditionnelle, vous obtiendrez environ 0,3 à 0,5 % par an. En revanche, les plateformes crypto proposent souvent entre 5 et 20 % d’APY. Pourquoi cette différence si grande ?

Premièrement, le marché des cryptomonnaies est moins régulé que la finance traditionnelle. Les banques doivent respecter des exigences strictes qui limitent leur capacité à offrir des taux élevés. Les services crypto ont plus de liberté.

Deuxièmement, la volatilité accrue et le risque dans la sphère crypto sont compensés par des rendements plus élevés. Les investisseurs exigent une rémunération plus importante pour accepter ces risques. Lorsque plusieurs acteurs majeurs dominent le marché, ils fixent des taux compétitifs qui sont bien supérieurs à ceux des banques.

Troisièmement, les échanges crypto et les protocoles DeFi tirent profit de la différence entre les taux d’intérêt qu’ils versent aux déposants et ceux qu’ils facturent aux emprunteurs. Ce système est encore plus rentable que dans la banque traditionnelle.

Conclusions clés pour l’investisseur

L’APY dans les cryptomonnaies est un outil puissant pour générer un revenu passif, mais il nécessite de comprendre sa mécanique de calcul et d’être conscient des risques associés. Avant de choisir une stratégie de revenu basée sur l’APY, assurez-vous de bien comprendre toutes les conditions, y compris la périodicité de la capitalisation, les éventuelles commissions et les pertes potentielles.

Un APY élevé peut être attractif, mais rappelez-vous : plus le rendement proposé est élevé, plus le risque l’est généralement aussi. Utiliser l’APY de manière judicieuse dans le cadre d’une stratégie d’investissement diversifiée en cryptomonnaies peut vous aider à atteindre vos objectifs financiers.