Axiology obtient sa première licence DLT dans la région balte-nordique, vise la réforme des marchés financiers de l'UE

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Axiology obtient une licence DLT dans l’UE pour lutter contre les inefficacités des marchés financiers

Dans une étape réglementaire majeure pour le système financier européen, la société fintech lituanienne Axiology a été autorisée dans le cadre du régime pilote de la technologie de registre distribué (DLT) de l’UE à exploiter une plateforme de négociation et de règlement numérique entièrement intégrée. Cela fait d’Axiology seulement la deuxième entreprise dans l’Union européenne à recevoir cette désignation — et la première dans la région baltique et nordique.

Dirigée par l’ancien banquier central Marius Jurgilas, l’entreprise vise à transformer l’accès aux marchés financiers pour les petites et moyennes entreprises (PME) et les investisseurs particuliers en proposant une infrastructure réglementée basée sur la blockchain. La licence a été délivrée par la Banque de Lituanie en collaboration avec la Banque centrale européenne (BCE) et l’Autorité européenne des marchés financiers (ESMA).

Démanteler les barrières à la participation au marché

Les marchés financiers européens ont longtemps souffert de fragmentation, de coûts élevés et d’inefficacités procédurales. Ces obstacles affectent particulièrement les émetteurs et investisseurs plus petits, qui manquent de l’échelle nécessaire pour naviguer dans les systèmes post-matrimonial traditionnels. La plateforme d’Axiology s’attaque à ces barrières en remplaçant l’infrastructure héritée par un cadre numérique qui simplifie l’émission, la négociation et le règlement.

Grâce à sa nouvelle licence, Axiology peut exploiter un système de négociation et de règlement basé sur un registre distribué — connu sous le nom de DLT TSS — qui inclut des fonctions de notaire, de garde et de règlement intégré. La plateforme est construite sur une version autorisée du XRP Ledger (XRPL), un protocole blockchain reconnu pour sa sécurité et sa capacité à gérer des transactions financières à volume élevé.

En éliminant les intermédiaires et en automatisant les flux de travail post-trade, Axiology réduit les coûts du cycle de vie des obligations de plus de 40 %, tout en remplaçant les délais de règlement de deux jours par une exécution en temps réel.

De la vision réglementaire à l’application sur le marché

Le régime pilote DLT, introduit par l’Union européenne en 2023, s’inscrit dans un effort plus large de modernisation de l’infrastructure des marchés financiers. Il offre à certaines entreprises des exemptions légales pour construire et tester des plateformes basées sur la blockchain dans un cadre contrôlé. L’initiative vise à générer des insights pratiques pouvant éclairer un modèle réglementaire permanent.

Axiology a déjà participé à plusieurs projets pilotes aux côtés de banques centrales. Parmi eux, des essais avec la Banque nationale de Géorgie et la Banco de la República de Colombie, ainsi que des expérimentations menées par la BCE impliquant l’euro numérique et des scénarios d’émission d’obligations d’État utilisant le mécanisme de déclenchement de la Bundesbank.

L’évaluation de l’ESMA en juin 2025 a noté que le régime pilote DLT avait réussi à favoriser l’innovation dans le financement des PME et l’automatisation post-trade — des objectifs étroitement alignés avec la mission d’Axiology.

Favoriser l’accès des particuliers et des PME aux obligations

L’infrastructure d’Axiology permet aux institutions financières d’émettre et de négocier des obligations numériques sans avoir à construire de plateformes propriétaires. Cette capacité est particulièrement opportune, compte tenu de la hausse des émissions obligataires en Europe. Les PME et les émetteurs souverains se tournent vers les marchés pour lever des capitaux, mais les systèmes actuels limitent la participation des particuliers.

Jurgilas affirme que la plateforme répond à ce décalage. Les investisseurs particuliers recherchent des instruments à rendement plus élevé mais se tournent souvent vers des alternatives à haut risque comme les contrats pour différence (CFD), les options binaires ou les crypto-actifs volatils. Axiology offre un canal réglementé pour accéder aux produits à revenu fixe, permettant aux investisseurs de participer au marché obligataire via des offres conformes et à petite échelle.

L’entreprise discute également avec le ministère des Finances lituanien de l’émission d’obligations numériques d’État. Celles-ci pourraient inclure des instruments de moindre denomination destinés aux particuliers, pouvant servir des objectifs de financement public, notamment en matière de défense.

Vers une infrastructure de marché numérique unifiée

L’objectif plus large d’Axiology est de créer une infrastructure paneuropéenne fluide qui relie les intentions politiques actuelles aux besoins pratiques du marché. Selon Jochen Metzger, membre du conseil d’administration d’Axiology et responsable mondial des marchés chez NowCM, la prochaine vague d’innovation financière dépendra d’une infrastructure numérique robuste qui élimine la fragmentation et améliore l’efficacité.

La technologie de l’entreprise est modulaire et conçue pour l’intégration. Elle permet aux émetteurs d’actifs, aux courtiers-négociants, aux plateformes de financement participatif et aux courtiers numériques d’introduire de nouveaux produits sans devoir refondre leurs systèmes. Cette flexibilité devrait attirer des partenaires dans l’Espace économique européen alors que l’entreprise se prépare à une expansion progressive à partir de l’automne 2025.