La « pénurie de stockage » s'aggrave ! Selon des sources, le prix du HBM4 de Samsung aurait augmenté de 30 %. Les deux géants sud-coréens des semi-conducteurs accélèrent leurs investissements.

Source de l’article : Caixin News Auteur : Bian Chun

Jeudi, le cours de l’action du géant sud-coréen des puces de stockage Samsung Electronics a de nouveau atteint un sommet historique. Des rapports précédents indiquaient que la société négociait le prix de sa toute dernière génération de puces de stockage AI (intelligence artificielle), dont le prix serait jusqu’à 30 % supérieur à celui de la génération précédente.

Le cours de Samsung a brièvement augmenté de plus de 5 % en séance, atteignant un sommet historique de 190 900 won. Depuis le début de l’année, l’action a déjà augmenté de près de 50 %, poursuivant la forte croissance prévue pour 2025.

Parallèlement, sous l’impulsion du secteur du stockage, le marché boursier sud-coréen a de nouveau atteint un sommet jeudi, avec l’indice de référence Kospi atteignant un maximum intraday de 5681,65 points. À la clôture, il a augmenté de plus de 3 %.

Selon des sources, Samsung prévoit de fixer le prix de ses composants HBM4 à environ 700 dollars, soit une hausse de 20 à 30 % par rapport à la HBM3E.

Charu Chanana, stratégiste en chef chez Saxo Markets, a déclaré que les rapports sur la HBM4 de Samsung mettent en évidence le « pouvoir de fixation des prix » dans cette industrie.

“Cela montre que l’offre de puces de stockage AI reste tendue, tout en indiquant que Samsung pense avoir retrouvé une certaine capacité de fixation des prix sur le marché haut de gamme (des puces).” a-t-elle expliqué.

La pénurie de puces de stockage continue de profiter à Samsung et à son concurrent local SK Hynix, ce qui a permis à l’indice Kospi de grimper de 34 % depuis le début de l’année, en faisant l’un des marchés boursiers les plus performants au monde.

Après avoir été en retard sur SK Hynix lors du début de la course à l’IA, Samsung mène désormais une contre-attaque vigoureuse. La semaine dernière, Samsung a annoncé avoir commencé la production en série de la puce HBM4, et a déjà livré des produits commerciaux à ses clients.

Les rapports indiquent également que SK Hynix prévoit de fixer le prix de la HBM4 à un niveau plus élevé. En août dernier, le prix unitaire de la HBM4 fournie à Nvidia était d’environ 500 dollars.

Selon Masahiro Wakasugi, analyste chez Bloomberg Intelligence, un prix de 700 dollars signifie que la marge opérationnelle de Samsung sur la HBM4 pourrait atteindre 50 à 60 %.

“Si Samsung fournit davantage de puces HBM à Nvidia, la différence de prix moyenne entre Samsung et SK Hynix en 2026 sera réduite, car le prix des puces destinées à Nvidia sera supérieur à celui pour d’autres clients.” a-t-il déclaré.

Les deux géants sud-coréens des semi-conducteurs ajustent leur stratégie et augmentent activement leur capacité de production

Par ailleurs, face à la demande croissante de mémoire alimentée par l’IA, les deux principaux acteurs sud-coréens, Samsung Electronics et SK Hynix, ont ajusté leur stratégie : en accélérant leurs plans de production pour profiter activement du cycle de marché des stocks.

Jusqu’à la fin de l’année dernière, ces entreprises contrôlaient prudemment leur expansion de capacité, tirant des leçons des guerres de prix destructrices entre fabricants de mémoire passés. Aujourd’hui, avec la prospérité continue du marché de la mémoire, elles se tournent vers une augmentation proactive de la capacité.

Selon les dernières informations, SK Hynix prévoit d’avancer la mise en service de sa première ligne de wafers à Yongin à février-mars de l’année prochaine, alors que la construction de cette usine devait initialement se terminer en mai prochain.

Samsung Electronics a également avancé la mise en service de son usine P4 à Pyeongtaek de la première trimestre de l’année prochaine à la fin du quatrième trimestre de cette année, déplaçant la planification de production d’environ trois mois.

Les deux sociétés concentreront leurs nouvelles lignes de production sur des produits à haute valeur ajoutée, tels que la DRAM haute performance et la HBM (mémoire à large bande passante).

Ce repositionnement stratégique de Samsung et SK Hynix intervient dans un contexte où la construction de centres de données AI stimule une forte croissance de la demande en DRAM haute performance.

Actuellement, l’offre de puces de stockage ne parvient pas à suivre la demande.

Selon KB Securities en Corée, « à la fin février, par rapport au quatrième trimestre de l’année dernière, la pénurie de puces mémoire s’est encore aggravée, avec un taux de satisfaction des commandes des principaux clients à seulement 60 %. Les entreprises de centres de données AI représentent 70 % des expéditions de mémoire de Samsung. »

Citigroup a indiqué que cette année, l’offre de DRAM devrait augmenter de 17,5 %, tandis que celle de NAND Flash croîtrait de 16,5 %. Parallèlement, la demande de DRAM devrait croître de 20,1 %, et celle de NAND Flash de 21,4 %, montrant que la croissance de la demande dépasse toujours l’offre.

Des institutions de recherche telles que Morningstar et JPMorgan prévoient toutes que la pénurie de puces de stockage se poursuivra jusqu’en 2027.