CICC : Première recommandation pour RuiBo Biotech-B(06938) « Surperformer » avec un objectif de 100 HKD

Selon l’application Zhitong Finance, le CICC a publié un rapport de recherche indiquant que, pour la première fois, Ruibo Bio-B (06938) a donné une note de surperformance dans l’industrie, basée sur DCF, la banque a donné un prix cible de 100,0 HK$, soit un potentiel de hausse de 44,9 % par rapport au cours actuel de l’entreprise.

Les principales opinions du CICC sont les suivantes :

Rebo est un leader mondial dans le développement de médicaments pour petits acides nucléiques avec une plateforme éprouvée et mature pour le développement de médicaments à petits acides nucléiques

Depuis sa création en 2007, l’entreprise a auto-développé la plateforme RiboGalSTAR ciblant le foie GalNAc, et est progressivement passée du ciblage hépatique au ciblage extrahépatique ; L’entreprise continue également d’itérer sur des modifications chimiques afin d’améliorer la spécificité de la cible et la compatibilité des séquences, de réduire les effets hors cible et de permettre des améliorations d’efficacité et de sécurité. À la fin de 1925, l’entreprise comptait 473 brevets et demandes de brevets dans les principales juridictions du monde, constituant ainsi un portefeuille complet de propriété intellectuelle. Plus important encore, en plus de la conception moléculaire, la plateforme R&D de l’entreprise a la capacité d’intégrer toute la chaîne technologique, assurant une couverture complète du cycle de vie depuis la production CMC, la recherche précoce jusqu’à la commercialisation, ce qui garantit l’efficacité de la promotion des pipelines de l’entreprise.

Ruibo est actuellement l’une des petites entreprises chinoises d’acides nucléiques disposant des actifs cliniques les plus importants

À la fin de 1925, la société comptait 7 pipelines de siRNA entrés en phase clinique, dont 4 étaient en phase II, avec RBD4059 (FXI), RBD5044 (ApoC3) et RBD1016 (HBV) comme actifs principaux. RBD4059 est le premier FXI au monde et cliniquement avancé pour le traitement des maladies thrombotiques des médicaments à ARN avancé, qui débuteront des essais cliniques de phase IIb en 2026, impliquant plusieurs maladies thrombotiques ; RBD5044 est le deuxième ApoC3 au monde à entrer en phase clinique siRNA, juste derrière Arrowhead ; RBD1016 est de vérifier la toxicomaniabilité du VHB.

La plus grande différence entre la banque et le marché ?

Le marché s’inquiète de la compatibilité des inhibiteurs du FXI, et la banque estime que ces inhibiteurs ont été prouvés médicamenteux, du moins dans des indications telles que l’AVC et l’arthroplastie du genou, FXI Les siRNA devraient surmonter les indications de fibrillation auriculaire avec des taux d’inhibition cible plus élevés.

Catalyseur potentiel

Cartographie des données des inhibiteurs FXI industriels et siRNA ApoC3, initiation clinique de phase II et lecture des données de plusieurs petits acides nucléiques.

Risque

Les données des essais cliniques ne répondent pas aux attentes, le risque de détérioration du paysage concurrentiel, le risque d’échec en R&D de la même cible dans l’industrie, et la pression sur les flux de trésorerie.