Altseason dans le marché des cryptomonnaies : guide complet sur le trading des tokens échangeables

Le marché des cryptomonnaies est connu pour sa cyclicité, et l’un des phénomènes les plus attendus est l’altseason — une période où les altcoins affichent des performances exceptionnelles par rapport au Bitcoin. Comprendre ce phénomène et être capable de le prévoir peut considérablement augmenter la rentabilité des activités de trading. Au cours de 2024-2025, le marché a formé plusieurs conditions clés indiquant la possibilité d’un altseason complet dans un avenir proche.

La nature de l’altseason : définition et principales caractéristiques

L’altseason désigne un cycle de marché durant lequel la capitalisation totale des altcoins dépasse largement celle du Bitcoin dans un contexte de tendance haussière. Ce n’est pas simplement un phénomène technique — c’est le résultat d’une réorientation du capital d’investissement du principal actif cryptographique vers une gamme diversifiée de projets alternatifs.

L’altseason classique se caractérise par plusieurs signes distinctifs. Premièrement, on observe une baisse notable de l’indice de dominance du Bitcoin, ce qui indique une redistribution de l’attention du marché. Deuxièmement, les volumes de trading des altcoins, notamment en pairs avec des stablecoins, augmentent de façon exponentielle. Troisièmement, la volatilité des altcoins atteint des niveaux extrêmes, créant à la fois des opportunités de profit et des risques importants.

La différence majeure entre l’altseason moderne et le scénario classique réside dans son mécanisme de déclenchement. Ki Yang Ju, directeur général de CryptoQuant, souligne que si auparavant l’altseason était initiée par une rotation de capital directement depuis le Bitcoin, aujourd’hui son catalyseur est la liquidité croissante des stablecoins (USDT, USDC) et une pénétration massive du capital institutionnel.

Évolution de la mécanique de l’altseason : d’une simple rotation à des flux complexes

L’histoire du marché montre une transformation significative dans la façon dont se forme et se déploie l’altseason. Ce passage reflète une maturation fondamentale de l’écosystème cryptographique.

Au début de 2018, après le krach suite à la vague ICO de 2017, l’altseason était uniquement alimentée par une rotation spéculative. Les traders, observant la consolidation du prix du Bitcoin, orientaient leurs fonds vers les altcoins à la recherche d’un potentiel de rendement supérieur. La dominance du Bitcoin est passée de 87 % à un minimum de 32 %, tandis que la capitalisation totale du marché crypto est passée de 30 milliards à 600 milliards de dollars.

L’année 2021 a présenté un scénario différent. L’altseason de cette période a été portée par un boom massif dans l’écosystème DeFi, une croissance explosive des projets NFT et une spéculation précoce sur les memecoins. La dominance du Bitcoin est tombée de 70 % à 38 %, tandis que la part des altcoins est passée de 30 % à 62 %. La capitalisation totale du marché crypto a atteint un record de 3 trillions de dollars. Cette période a été catalysée par des innovations techniques et un intérêt retail massif, plutôt que par un simple transfert de fonds.

D’ici 2024-2025, la formation de l’altseason a acquis des caractéristiques totalement nouvelles. La vague d’investisseurs institutionnels, attirés par l’approbation des ETF spot sur le Bitcoin et l’Ethereum, a créé une base de capitaux solide. Un climat réglementaire favorable aux États-Unis, après le retour au pouvoir d’une administration connue pour sa position proactive sur les cryptomonnaies, a renforcé le sentiment positif. En 2026, la capitalisation mondiale du marché crypto s’est rétablie et a dépassé 3,2 trillions de dollars, atteignant de nouveaux sommets historiques en 2021.

La dominance du Bitcoin comme indicateur central de l’altseason

Un des indicateurs les plus fiables de l’approche de l’altseason est le comportement de l’indice de dominance du Bitcoin. Rekt Capital, analyste reconnu dans le domaine crypto, note que la chute historique de cet indice en dessous de 50 % a été un signal fiable du début d’un altseason complet.

La logique est simple : lorsque les investisseurs commencent à diriger principalement leur capital vers des projets alternatifs, la part du Bitcoin dans la capitalisation totale diminue inévitablement. Une chute brutale de l’indice de dominance (notamment en passant par des niveaux psychologiques de 60 %, 50 %, 40 %) indique un changement d’attention du marché.

La consolidation observée du Bitcoin dans une fourchette de 91 000 à 100 000 dollars ces derniers mois crée des conditions favorables pour l’Ethereum et d’autres grands altcoins. Lors de ce mouvement latéral, la liquidité de la cryptomonnaie principale se déplace naturellement vers des actifs alternatifs.

Indicateurs et signaux actuels de l’altseason

Blockchain Center a développé un outil spécialisé — l’Altseason Index — qui évalue quantitativement la performance des 50 principaux altcoins par rapport au Bitcoin. La métrique est simple : une valeur supérieure à 75 indique une altseason, lorsque la majorité des altcoins surpassent la cryptomonnaie principale. Au début de 2026, l’indice s’est stabilisé dans une fourchette de 70-80, proche du niveau classique d’altseason.

En plus des indices spécialisés, d’autres marqueurs indiquent une entrée favorable pour les altcoins :

Le ratio ETH/BTC sert de baromètre de sentiment. Une augmentation de ce ratio indique qu’Ethereum dépasse Bitcoin en termes de croissance, ce qui précède souvent des rallyes plus larges sur le marché des altcoins. Ce paramètre est particulièrement informatif, car l’Ethereum agit souvent en leader lors de la phase initiale de l’altseason, entraînant avec lui des projets plus petits.

Les volumes de trading en pairs altcoin-stablecoin reflètent la demande réelle pour des actifs alternatifs, plutôt qu’une simple rotation technique. Lorsque les volumes en pairs USDT et USDC augmentent de façon exponentielle, cela confirme un afflux réel de capitaux, et non des mouvements spéculatifs.

La performance sectorielle devient de plus en plus importante. Selon K33 Research, les hausses récentes dans les memecoins (DOGE, SHIB, BONK, PEPE, WIF) ont dépassé 40 %, reflétant un intérêt concentré pour des projets de niche. De même, le secteur de l’IA (Render, NEAR Protocol) affiche une croissance soutenue, représentant une part significative dans la capitalisation sectorielle.

La dynamique du flux de capitaux : quatre phases de l’altseason

Les observations historiques montrent que l’altseason se déploie en phases clairement définies, chacune ayant ses caractéristiques spécifiques.

Phase 1 : consolidation du Bitcoin. Lors de cette étape, la cryptomonnaie principale évolue latéralement avec une accumulation lente. Les investisseurs perçoivent le Bitcoin comme une valeur refuge, ce qui pousse les niveaux de résistance. Les volumes de trading au comptant du BTC diminuent, tandis que ceux des marchés à terme augmentent. Les altcoins stagnent souvent, voire chutent en valeur absolue.

Phase 2 : réveil d’Ethereum. Lorsque le capital s’ennuie dans la consolidation du Bitcoin, l’attention se tourne vers l’actif de seconde capitalisation — Ethereum. Le début de cette phase est souvent marqué par des nouvelles positives dans l’écosystème DeFi, une mise à jour technique du protocole ou simplement par une accumulation par de gros acteurs. Le ratio ETH/BTC commence à croître.

Phase 3 : rallye des grands altcoins. Après Ethereum, le capital se déplace vers des projets avec une réputation établie et une écosystème actif. Solana, Cardano, Polygon connaissent une croissance à deux chiffres. À ce stade, l’Altseason Index dépasse déjà 50, mais n’atteint pas encore son maximum.

Phase 4 : altseason à plein régime. La dominance du Bitcoin chute en dessous de 40 %, et le capital commence à s’accumuler dans des projets à microcapitalisation et de nouveaux tokens. C’est la phase la plus risquée mais aussi la plus potentiellement lucrative. L’indice Altseason atteint ses valeurs maximales (75+), une croissance parabolique touche les altcoins plus petits.

Exemples historiques : quels ont été les moteurs des précédentes altseasons ?

L’analyse des cycles passés fournit des informations précieuses sur les facteurs qui génèrent ces mouvements.

Cycle 2017-2018 a été une altseason typique de spéculation. La vague ICO a conduit à la création de centaines de nouveaux tokens, dont la majorité s’est avérée frauduleuse ou techniquement non développée. Cependant, quelques projets réussis, comme Ethereum (encore jeune à l’époque), Ripple et Litecoin, ont généré des gains multiples. La dominance du Bitcoin est tombée à un minimum historique de 32 %. Mais les actions réglementaires strictes à la fin de 2018 (notamment la lutte contre la fraude ICO) ont brutalement mis fin au cycle.

Cycle 2021 a été porté par des innovations technologiques et une popularité de masse. Les protocoles DeFi ont offert une utilité réelle — possibilité de gains et de trading sans intermédiaires. Le marché NFT a explosé, attirant collectionneurs et spéculateurs. Les memecoins ont reçu un soutien inattendu de figures influentes. La capitalisation totale a atteint 3 trillions de dollars en décembre 2021, avant un marché baissier brutal, marqué par la chute de FTX et des grands acteurs.

Transformation 2024-2025 représente un modèle qualitativement différent d’altseason. La quatrième halving du Bitcoin en avril 2024 a été un catalyseur technique. L’approbation des ETF spot sur le Bitcoin et l’Ethereum a créé une rampe institutionnelle. Un climat réglementaire favorable, y compris la perspective d’approbation d’ETF sur d’autres actifs (par exemple XRP), étend la base des investisseurs potentiels. La narration autour de l’IA attire le capital-risque et les investisseurs technologiques, traditionnellement réticents à la cryptomonnaie. Le résultat est une altseason plus répartie et durable, couvrant de nombreux secteurs, et pas seulement quelques tokens très médiatisés.

Le rôle du capital institutionnel et l’effet stabilisateur

Tom Lee de Fundstrat souligne le rôle crucial des investisseurs institutionnels dans la formation de l’altseason moderne. Contrairement aux spéculateurs retail qui entrent et sortent impulsivement, ces acteurs effectuent une analyse approfondie et diversifient leurs positions sur différents actifs. Cela crée un marché plus stable, moins sujet à la panique.

L’approbation des ETF spot sur le Bitcoin a ouvert la voie aux fonds de pension, fonds mutuels et family offices. Plus de 70 ETF spot Bitcoin ont été approuvés uniquement aux États-Unis. Chaque nouveau fonds ETF sur un actif alternatif (comme un potentiel ETF XRP de BlackRock) attire des milliards de capitaux supplémentaires.

La croissance des stablecoins joue également un rôle clé. La liquidité de USDT et USDC permet aux traders d’entrer et sortir rapidement de positions sans devoir convertir en fiat. Cela réduit les coûts de friction et accélère les cycles de capitaux.

Stratégies pratiques de trading en période d’altseason

Trader durant l’altseason requiert une approche systématique et une compréhension claire de son profil de risque.

Diversification du portefeuille. Au lieu de concentrer ses fonds sur un ou deux altcoins, répartissez-les sur 5-10 projets issus de secteurs différents. Cela peut inclure des altcoins à grande capitalisation (Ethereum, Solana), des projets à capitalisation moyenne avec une écosystème développé (Cardano, Polygon) et une sélection de microcaps basée sur la fondamentale et l’analyse technique.

Utilisation de l’achat progressif (dollar-cost averaging). Lors d’une tendance haussière, acheter par tranches lors de nouveaux sommets donne de meilleurs résultats que d’essayer de capter le point bas.

Prise de profits. Doctor Profit, analyste reconnu, insiste sur l’importance de la discipline. Lorsqu’on atteint des niveaux cibles de profit (par exemple +50 %, +100 %, +200 %), il faut systématiquement prendre une partie des gains. Cela permet de sécuriser les profits et de réduire l’impact des corrections soudaines. « La saison des altcoins est excitante, mais exige de la discipline. Sans gestion rigoureuse des risques, les gains peuvent rapidement se transformer en pertes », affirme Doctor Profit.

Suivi des indicateurs clés. Surveillez l’Altseason Index, le ratio ETH/BTC, les volumes en pairs avec stablecoins. Lorsque ces indicateurs commencent à se retourner (l’indice chute sous 50, le ratio ETH/BTC baisse), cela signale une réduction de l’exposition.

Analyse des nouveaux narratifs. En 2025-2026, l’accent se porte sur l’intégration de l’IA dans les projets blockchain, la renaissance de GameFi, l’infrastructure DePIN et l’écosystème Web3. Les projets intégrant avec succès ces tendances devancent souvent le marché.

Achat d’altcoins : guide pratique

Pour le trading pratique des altcoins, KuCoin offre une plateforme complète supportant plus de 800 cryptomonnaies.

Le processus d’entrée comprend : création de compte, vérification KYC, activation 2FA, dépôt (crypto ou fiat), recherche de l’altcoin cible, placement d’un ordre au marché ou limite. La plateforme supporte le trading spot, le trading à marge, les contrats à terme et les bots de trading automatisés.

Risques et menaces durant l’altseason

Malgré le potentiel de gains, l’altseason comporte des risques importants.

Volatilité des altcoins. Des fluctuations de 30-50 % en une journée sont courantes pour beaucoup d’altcoins. Psychologiquement, cela peut être insoutenable pour les traders non expérimentés, menant à des ventes paniques en bas de marché.

Bulles spéculatives. L’engouement excessif autour de certains narratifs (IA, GameFi, memecoins) gonfle souvent les prix au-delà des niveaux rationnels. Lorsqu’éclatent, les pertes peuvent être catastrophiques.

Arnaques et rug pulls. Pendant l’altseason, de nombreux nouveaux projets apparaissent, dont une part importante est frauduleuse. Les développeurs attirent des capitaux puis disparaissent avec l’argent.

Utilisation excessive de l’effet de levier. Le trading à marge durant l’altseason est particulièrement risqué. Une liquidation mal gérée peut effacer tout le capital.

Changements réglementaires et leur impact sur l’altseason

L’histoire montre que les actions réglementaires sont un catalyseur puissant pour interrompre l’altseason. Les mesures strictes contre les ICO en 2018, les restrictions bancaires sur les services crypto, la répression des échanges non autorisés — tout cela modifiait radicalement le sentiment du marché.

Inversement, des développements réglementaires favorables accélèrent l’altseason. L’approbation des ETF spot Bitcoin en janvier 2024, la clarification juridique pour les stablecoins dans diverses juridictions, la position ouverte de la nouvelle administration américaine sur l’innovation crypto — tout cela soutient la tendance haussière.

Perspectives 2026 et horizon futur

En février 2026, le marché crypto se trouve dans une position unique. La capitalisation totale a dépassé ses sommets historiques de 2021, la participation institutionnelle a atteint de nouveaux records, et le climat réglementaire reste favorable. L’Altseason Index oscille entre 70 et 80, proche des valeurs maximales classiques.

Cependant, il est crucial de comprendre que chaque altseason a ses caractéristiques et sa fin. L’histoire des cycles montre une durée moyenne de 6 à 12 mois avant une correction inévitable. Traders et investisseurs doivent se préparer aussi bien aux profits potentiels qu’aux phases de marché baissier.

Recommandations finales

L’altseason représente une fenêtre d’opportunités, mais exige une approche informée. La réussite dans ce contexte repose sur : une recherche approfondie de la fondamentale des projets, la diversification du portefeuille, l’application de règles strictes de gestion des risques, le suivi des indicateurs clés et des actualités réglementaires, ainsi que la prise régulière de profits.

Les opportunités à court terme pour la spéculation existent, mais la prospérité à long terme se construit sur la compréhension des cycles du marché et la capacité à adapter sa stratégie aux conditions changeantes.