Valvoline affiche une croissance de 11 % du chiffre d'affaires au dernier trimestre alors que la participation de $11 millions devient un pari de 6 % dans le portefeuille

Le 17 février 2026, Vision One Management Partners, LP a divulgué une nouvelle position dans Valvoline (VVV 1,61 %), en achetant 393 303 actions lors d’une transaction estimée à 11,43 millions de dollars.

Ce qui s’est passé

Selon un dépôt récent auprès de la SEC daté du 17 février 2026, Vision One Management Partners a signalé une nouvelle position dans Valvoline, achetant 393 303 actions. La valeur de la participation à la fin du trimestre était de 11,43 millions de dollars, un chiffre qui intègre à la fois l’activité de trading et les variations du prix des actions.

Ce qu’il faut savoir d’autre

• Il s’agissait d’une nouvelle position pour Vision One, représentant 6,41 % des actifs sous gestion déclarables dans le cadre du formulaire 13F au 31 décembre 2025.
• Principales participations après le dépôt :
  • NYSE:HXL : 40,36 millions de dollars (22,6 % des actifs)
  • NYSE:NGVT : 27,09 millions de dollars (15,2 % des actifs)
  • NYSE:TNC : 25,40 millions de dollars (14,3 % des actifs)
  • NYSE:CC : 20,28 millions de dollars (11,4 % des actifs)
  • NASDAQ:POWL : 19,59 millions de dollars (11,0 % des actifs)
• Au 18 février 2026, le cours des actions Valvoline était de 38,88 dollars, en hausse de 1,9 % sur un an et sous-performant le S&P 500 de 10,35 points de pourcentage.

Présentation de l’entreprise

Aperçu de l’entreprise

• Valvoline propose des lubrifiants, antigels, produits chimiques automobiles, filtres, batteries, et exploite des centres de changement d’huile instantané.
• La société génère des revenus par la vente de produits et services d’entretien automobile dans ses centres rapides en propriété ou franchisés, ainsi que par la distribution à des OEM et des détaillants tiers.
• Elle sert des propriétaires de véhicules individuels, des concessionnaires automobiles, des ateliers de réparation générale, et des clients commerciaux à l’échelle mondiale, avec une attention particulière à l’Amérique du Nord.

Valvoline est un fournisseur de premier plan de produits et services d’entretien automobile avec une présence mondiale et une forte implantation en Amérique du Nord. La société exploite un réseau de vente au détail établi et un modèle de franchise pour assurer des flux de revenus constants issus à la fois des ventes de produits et des visites de service récurrentes. Son portefeuille diversifié de produits et son vaste réseau de centres de lubrification rapide la positionnent de manière compétitive dans le secteur de l’après-vente automobile.

Ce que cette transaction signifie pour les investisseurs

L’entretien automobile n’est pas spectaculaire, mais il génère un flux de trésorerie stable dans presque toutes les économies. Cette constance devient de plus en plus attractive lorsque la croissance ailleurs est inégale. Lors du premier trimestre, Valvoline a enregistré un chiffre d’affaires de 462 millions de dollars, en hausse de 11 % par rapport à l’année précédente, tandis que les ventes dans le système de magasins ont augmenté de 13 % pour atteindre 924 millions de dollars. Les ventes comparables ont augmenté de 5,8 %, et l’EBITDA ajusté a augmenté de 14 % pour atteindre 117,4 millions de dollars.

La société a ajouté 200 magasins nets au cours du trimestre, dont 162 issus de l’acquisition Breeze, portant son réseau total à 2 380 sites. Cette expansion du réseau est importante car le modèle combine des magasins exploités par la société et des franchises, créant des flux de redevances récurrents et une levée opérationnelle à mesure que les volumes augmentent.

Dans un portefeuille fortement orienté vers des noms industriels et matériaux comme Hexcel, Ingevity et Tronox, cette position introduit une activité de services plus stable, orientée vers le consommateur. À 6 % des actifs déclarés, elle n’est pas dominante, mais elle est significative.

Pour les investisseurs à long terme, la conclusion est simple. Il s’agit d’une histoire de génération de cash et de croissance par unité avec un potentiel d’expansion des marges. Si la direction continue à faire croître le nombre de magasins et les ventes comparables à un rythme de milieu de gamme, les actionnaires patients pourraient voir une création de valeur durable au-delà des fluctuations à court terme du marché.