Largo (TSX:LGO) enregistre une hausse de 30,1 % après des prévisions optimistes pour la production de V2O5 en 2026 de la part de Maracás Menchen

Simply Wall St

Mercredi 11 février 2026 à 12:14 PM GMT+9 3 min de lecture

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Début février 2026, Largo Inc. a publié ses chiffres de production et de ventes pour 2025 de sa mine de Maracás Menchen, montrant une production de V2O5 plus élevée au quatrième trimestre mais des ventes annuelles de V2O5 et d'ilménite inférieures à celles de 2024.

La société a également publié ses prévisions pour 2026, indiquant une production équivalente en V2O5 sensiblement plus élevée, soutenue par une meilleure disponibilité du minerai et des améliorations de la capacité de traitement, notamment une augmentation du débit du four et de l'alimentation en broyage.

Nous allons maintenant examiner comment la hausse prévue de la production équivalente en V2O5 façonne le récit d’investissement de Largo après ses récentes hausses de cours.

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Quel est le récit d’investissement de Largo ?

Pour que Largo ait du sens dans un portefeuille, il faut croire que la mine de Maracás Menchen peut transformer sa production accrue en V2O5 en ventes plus régulières et, éventuellement, en pertes plus faibles, sans éroder la valeur pour les actionnaires par dilution continue. Les chiffres du dernier trimestre 4 et de 2025 montrent un tableau mitigé : une production de vanadium plus forte en fin d’année, mais des ventes annuelles de V2O5 et d’ilménite plus faibles, ce qui confirme que le volume seul ne résout pas encore le problème des bénéfices. La prévision pour 2026, avec une hausse importante prévue de la production équivalente en V2O5 soutenue par une meilleure disponibilité du minerai et des améliorations de traitement, constitue désormais un catalyseur à court terme clé, surtout après la forte reprise du cours de l’action. Parallèlement, les levées de fonds récentes, la sous-performance passée et les pressions de conformité à la cotation maintiennent le risque de financement et les erreurs d’exécution très présents.

Cependant, le risque de financement et de dilution derrière l’histoire de redressement de Largo ne doit pas être ignoré par les investisseurs. Les actions de Largo ont été en hausse mais restent potentiellement sous-évaluées. Découvrez l’ampleur possible de cette opportunité.

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TSX:LGO Graphique du cours de l’action sur 1 an

L’estimation de la juste valeur par la communauté Simply Wall St d’CA$7,47 par action contraste fortement avec l’historique récent de négociation de Largo, rappelant à quel point les opinions peuvent diverger. Compte tenu du plan de la société pour une production en V2O5 équivalent nettement plus élevée en 2026 et de la récente remontée du cours, cet écart met en lumière à la fois le risque d’exécution et la résilience du bilan. Il est utile de considérer plusieurs points de vue communautaires avant de se faire sa propre opinion.

Découvrez une autre estimation de la juste valeur de Largo - pourquoi l’action pourrait ne valoir que CA$7,47 !

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_ Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Nous fournissons des commentaires basés uniquement sur des données historiques et des prévisions d’analystes en utilisant une méthodologie impartiale, et nos articles ne constituent pas un conseil financier. Il ne s’agit pas d’une recommandation d’achat ou de vente d’actions, et il ne prend pas en compte vos objectifs ou votre situation financière. Notre objectif est de vous fournir une analyse à long terme axée sur les données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas intégrer les dernières annonces sensibles au prix ou le matériel qualitatif. Simply Wall St n’a aucune position dans les actions mentionnées._

Les sociétés évoquées dans cet article incluent LGO.TO.

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