2 actions de croissance incroyables que je ne peux pas arrêter d'acheter

Avec l’indice S&P 500 à un ratio cours/bénéfice (P/E) de 31, il peut sembler impossible de trouver des actions de croissance à prix raisonnable. Microsoft affiche un P/E de 38, tandis que Palantir Technologies se négocie à plus de 100 fois ses ventes. Tout ce qui est associé à l’engouement pour l’intelligence artificielle (IA) semble se négocier à des multiples de bénéfices exorbitants.

Alors, que doit faire un investisseur qui cherche des actions de croissance à acheter aujourd’hui ? Bien sûr, la réponse est d’éviter d’acheter des actions considérées comme des gagnants de l’IA. Voici deux actions de croissance incroyables, cotant à des valorisations faibles, que je n’arrête pas d’acheter pour mon propre portefeuille.

Développer

NASDAQ : RELY

Remitly Global

Variation d’aujourd’hui

(24,76 %) $3,37

Prix actuel

$16,98

Points clés

Capitalisation boursière

2,8 milliards de dollars

Fourchette de la journée

16,09 $ - 17,87 $

Fourchette sur 52 semaines

12,08 $ - 27,27 $

Volume

747K

Volume moyen

3,1 millions

Marge brute

57,91 %

L’opportunité claire de Remitly

Né avec l’adoption des smartphones, Remitly Global (RELY +24,76 %) est un disruptor mobile dans le secteur des envois de fonds. Les envois de fonds sont des transferts d’argent internationaux, où une personne ou une entreprise doit envoyer de l’argent à quelqu’un dans une autre devise. Avec une multitude de réglementations, de protections contre la fraude et la criminalité nécessaires, et des complications de paiement, c’est un secteur beaucoup plus difficile à développer qu’il n’y paraît.

Remitly a réussi à perturber les fournisseurs traditionnels en rendant facile pour quelqu’un travaillant dans un pays riche comme les États-Unis de financer son compte et d’envoyer rapidement de l’argent à l’étranger avec des frais minimes. Les clients peuvent envoyer de l’argent dans 170 pays et permettre au bénéficiaire de retirer l’argent numériquement ou en espèces.

Construire une meilleure solution d’envoi de fonds a permis à Remitly de rapidement capter des parts de marché. Le volume d’envoi a augmenté de 40 % d’une année sur l’autre le dernier trimestre, atteignant 18,5 milliards de dollars, ce qui dépasse largement les paiements de remises globales. Le chiffre d’affaires a augmenté de 34 %, et la société commence maintenant à générer un bénéfice avec un résultat opérationnel de 6,5 millions de dollars. Sa marge opérationnelle est mince aujourd’hui, mais avec une forte marge brute, Remitly dispose de beaucoup de marge de manœuvre pour gagner en levier opérationnel dans les années à venir.

Les investisseurs s’inquiètent d’une possible disruption par les stablecoins, des taxes sur les envois de fonds, et des répressions migratoires qui pourraient impacter la trajectoire de croissance de Remitly. Une taxe sur les envois de fonds a été instaurée aux États-Unis, mais uniquement sur les paiements en espèces physiques, ce qui profitera en réalité à Remitly. Les stablecoins ne vont pas perturber l’activité de Remitly, mais constituent simplement une autre façon pour quelqu’un de financer un compte Remitly, puis de transférer l’argent et de le convertir en monnaie locale (ce qui est l’objectif principal d’un service comme Remitly). Les répressions migratoires pourraient impacter Remitly marginalement, mais il faut se rappeler que c’est une entreprise mondiale en croissance, qui gagne des parts de marché et dont le volume d’envoi a encore augmenté de 40 % d’une année sur l’autre le dernier trimestre.

Aujourd’hui, Remitly se négocie à un ratio P/E qui peut sembler élevé, mais c’est parce qu’elle est encore au début de son inflexion de marge bénéficiaire. Elle se négocie à un ratio cours/ventes (P/S) de seulement 2,4, malgré sa croissance rapide et sa forte marge brute. Pariez sur l’action Remitly et voyez les gains s’accumuler alors qu’elle commence à connaître une inflexion de profit importante dans les années à venir.

Source de l’image : Airbnb.

Parier gros sur Airbnb

Une entreprise qui a été constamment sous-estimée de manière similaire à Remitly est Airbnb (ABNB +0,13 %). La plateforme d’hébergement de voyages continue de croître et de prendre des parts de marché, mais son cours est toujours en baisse de 41 % par rapport aux sommets atteints en 2021, lors de son introduction en bourse.

Plusieurs facteurs devraient permettre à Airbnb de continuer à faire croître ses revenus à deux chiffres, comme cela dure depuis plusieurs années (les revenus ont augmenté de 13 % d’une année sur l’autre le dernier trimestre). Le premier est la croissance générale du marché mondial du voyage, qui croît généralement plus vite que le PIB. Le second est la volonté d’Airbnb d’étendre ses produits à l’international dans de nouveaux marchés où sa part de réservations est faible. Cela inclut des marchés de voyage importants comme le Japon, où Airbnb connaît une croissance rapide. Troisièmement, les réservations Airbnb ont tendance à cibler les jeunes voyageurs, ce qui signifie qu’elle devrait continuer à gagner des parts de marché à mesure que ces démographies vieillissent et que les citoyens plus âgés réduisent leur activité de voyage.

De plus, Airbnb dispose de nombreux autres leviers pour continuer à augmenter ses revenus dans les années à venir. Cela inclut la possibilité d’ajouter des annonces sponsorisées, de développer ses nouvelles catégories d’expériences et de services, et de mettre en place un programme de fidélité client. Il existe de nombreuses façons pour Airbnb d’augmenter ses ventes auprès de ses invités et de ses hôtes, lui offrant une longue période de croissance pour la prochaine décennie.

Aujourd’hui, Airbnb se négocie à une valeur d’entreprise par rapport à l’EBIT (bénéfice avant intérêts et impôts) de 27. C’est une bonne approximation d’un ratio P/E qui reflète la position de trésorerie importante d’Airbnb sur son bilan. En tant qu’entreprise en forte croissance avec une longue marge de manœuvre pour s’étendre, Airbnb apparaît comme une affaire à saisir, se négociant à un ratio de bénéfices inférieur à la moyenne du P/E du S&P 500.