Nouvelle tendance ! Les institutions étrangères forment un « groupe » pour intervenir, montrant un vif enthousiasme pour l'enquête sur les sociétés cotées en A-shares

Les données de Choice montrent qu’entre le 9 février et aujourd’hui, près de 70 sociétés cotées ont été visitées de manière intensive par des institutions, notamment dans les secteurs des équipements mécaniques, de l’automobile et de la chimie de base.

De la logique de hausse des prix de produits tels que les colorants et la mémoire, à la planification de la capacité de production nationale et internationale, ces sujets sont au cœur des questions posées par les institutions. Des organismes étrangers tels que BNP Paribas à Paris, TX Capital, ont également mené des enquêtes auprès des entreprises, en se concentrant sur la mondialisation des capacités de production dans l’éolien, le PCB et d’autres secteurs, ainsi que sur la logique de croissance à long terme.

Les questions sur la hausse des prix et la capacité de production

Récemment, la volatilité des prix de matières premières, de produits chimiques et de composants électroniques a suscité de nombreuses questions sur les raisons de la hausse, la durabilité et les stratégies d’adaptation des entreprises.

Concernant la tension d’approvisionnement en TMP et la hausse des prix, Baichuan Co. a indiqué que la majorité des entreprises du secteur utilisent la méthode calcique. En raison de la baisse du prix du sous-produit acide formique calcique et de la hausse du prix du n-butyraldéhyde, certains fabricants ont décidé de suspendre ou de réduire leur production, ce qui a entraîné une tension sur l’offre du marché. La société produit par voie sodique, avec un sous-produit de l’acide formique sodique. La capacité de TMP est de 70 000 tonnes par an, la production est normale et la demande globale est forte.

La hausse des prix dans le secteur des colorants a également attiré l’attention. Hangmin Co. a indiqué que l’entreprise se concentre principalement sur les textiles imprimés et tissés, utilisant beaucoup de colorants dispersés. Les additifs pour colorants représentent plus de 20 % du coût de coloration, et l’achat de colorants est généralement effectué de manière décalée. La transmission des prix dépend de la demande en aval. Zhejiang Longsheng a révélé qu’en raison de la hausse des prix des réducteurs, certains colorants dispersés ont été à nouveau réajustés le 8 février, avec une augmentation récente de 5000 yuans par tonne pour le noir dispersé. La durabilité de ces prix dépendra toutefois de l’offre et de la demande.

Concernant la tendance à la hausse des prix de la mémoire dans l’électronique grand public, SMIC a estimé lors de ses enquêtes que la vitesse de construction des nouvelles usines de wafers est relativement rapide, permettant de produire rapidement des wafers de mémoire. Cela permettrait de répondre immédiatement à la demande du marché pour les smartphones, ordinateurs, appareils portables, montres et autres produits de consommation. Une fois leur capacité augmentée, les intermédiaires pourraient également libérer des stocks, ce qui pourrait entraîner une inversion de tendance au troisième trimestre.

Outre l’évolution des prix, le rythme de libération des capacités de production par les sociétés cotées est un autre point d’attention majeur pour les institutions.

Fulaixin Materials accélère la commercialisation de ses capteurs flexibles. La société a prévu de construire une ligne pilote au premier trimestre 2025, qui sera mise en service avec succès. Elle a déjà livré des milliers de capteurs tactiles à ses clients et est en phase de préparation pour la production de masse de la troisième génération de peau électronique. De plus, la société prévoit de finaliser la mise en place de la ligne de production officielle au premier trimestre, et une fois opérationnelle, la capacité annuelle de capteurs dépassera les 10 000 unités.

Chongde Technology a indiqué que ses lignes de production fonctionnent à pleine capacité. Grâce à l’optimisation et à l’amélioration des équipements, des processus et de la logistique, le taux d’utilisation de la capacité augmente régulièrement. La société externalise également les opérations de traitement brut à faible contenu technologique. Avec la mise en service progressive de ses projets de levée de fonds, la capacité de production augmentera considérablement, répondant ainsi à la croissance de ses activités.

Les capacités de production en Thaïlande de Hales progressent selon le plan, avec une réalisation prévue d’ici la fin 2026. La société a indiqué que ses principaux clients américains transfèrent leurs commandes, et que la capacité de la base thaïlandaise continue de s’améliorer, ce qui renforce la sécurité de la chaîne d’approvisionnement face aux changements du contexte commercial international.

Les “groupes” d’investisseurs étrangers en action

Une semaine avant le Nouvel An chinois, l’enthousiasme des institutions étrangères pour l’enquête sur les sociétés cotées en A-share était également élevé, avec la participation de banques telles que Bank of America Securities, Citigroup, et Oberweis.

Tianshun Wind Power est une entreprise très visitée récemment, bénéficiant d’une attention soutenue de la part des investisseurs étrangers. Outre des institutions nationales renommées comme China Southern Fund, CITIC Asset Management, et Harvest Fund, plusieurs autres institutions étrangères telles que Marshall Wace et TX Capital ont également mené des enquêtes. Les questions des investisseurs portent notamment sur les volumes de livraison en 2026, la capacité de production et les activités à l’étranger.

“Entre 2025 et 2026, la vitesse des appels d’offres et des démarrages de projets éoliens en Chine s’accélère, notamment dans la région du Guangdong. La demande mondiale en éolien en Europe, en Asie du Sud-Est et au Japon se résonne, ce qui devrait continuer à stimuler le marché, offrant une nouvelle opportunité après la course à l’installation en 2021.” a déclaré Tianshun Wind Power.

Concernant la capacité nationale, Tianshun Wind Power construit actuellement des sites à Yancheng Suyang, Yangjiang, et prévoit un site à Zhangzhou avec une capacité de 500 000 tonnes, principalement destiné au marché mondial des équipements marins. À l’étranger, la société progresse dans le développement de sa base à Cuxhaven, en Allemagne, avec une capacité conçue de 500 000 tonnes en pieux monopieux.

Tianshun Wind Power a indiqué que, selon l’industrie, les appels d’offres pour les projets éoliens en mer en Chine et à l’étranger se succèdent. Les trois prochaines années seront cruciales pour la livraison des projets nationaux, et de 2028 à 2030, ce sera la période de livraison des projets étrangers déjà lancés.

Récemment, le marché A-share a vu une activité accrue dans le secteur du PCB, avec des fournisseurs comme Ouke Yi, également surveillés par BNP Paribas et Oberweis.

“Avec le développement de serveurs AI, de commutateurs à haute vitesse et d’autres équipements, la demande pour des PCB à haute multilayer, à haute densité, ainsi que pour des broches de forage micro, longues et à rapport de longueur élevé, avec des revêtements améliorant la durabilité et la qualité des parois de trous, s’accroît.” a indiqué Ouke Yi.

Selon les informations, Ouke Yi a anticipé ses investissements dans la recherche et le développement de barres, disposant d’une capacité de production de matériaux en alliage dur à l’échelle nanométrique. La société possède une réserve technologique solide. Son parc d’outils à commande numérique dispose actuellement d’une capacité de 1300 tonnes de barres, capable de répondre rapidement à la demande de PCB à haute précision. La société a déjà commencé à fournir ses produits à ses clients clés en aval, couvrant diverses spécifications et modèles principaux, et prévoit d’étendre encore sa capacité de production et d’approvisionnement en barres pour PCB.

Par ailleurs, plusieurs institutions étrangères ont récemment publié des rapports positifs sur le marché boursier chinois. Par exemple, Manulife Investment prévoit que d’ici 2026, trois grands secteurs connaîtront une croissance significative : l’intelligence artificielle appliquée à la fabrication intelligente et aux équipements ; la domestication des équipements de haute technologie ; et l’expansion à l’étranger. Ces institutions sont particulièrement optimistes quant à trois types d’entreprises, notamment celles dans l’automatisation et la robotique, les entreprises de machines de construction bénéficiant de la reprise cyclique, et les fabricants d’équipements pour batteries au lithium. Elles estiment que, sur le marché chinois des robots, la taille potentielle du marché passera de 58 milliards de dollars en 2025 à 108 milliards en 2028.

(Source : Shanghai Securities News)