Trois actions aurifères sous $10 prêtes à croître alors que la hausse des métaux précieux se poursuit

L’or a captivé l’attention des investisseurs avec une progression remarquable, alimentée par la demande des banques centrales, l’incertitude géopolitique et son statut de couverture contre l’inflation. Alors que les prix des métaux précieux s’approchent et dépassent la barre des 2 400 dollars l’once, des opportunités émergent pour ceux qui recherchent une exposition ciblée. Les actions aurifères à moins de 10 dollars représentent une porte d’entrée accessible pour les gestionnaires de portefeuille souhaitant capitaliser sur cette dynamique. Plutôt que d’acheter directement de la lingoterie, les investisseurs peuvent explorer des sociétés minières et de streaming établies, cotant à des valorisations attractives.

Qu’est-ce qui rend ces actions aurifères à moins de 10 dollars attrayantes ?

Les trois sociétés examinées ici partagent plusieurs qualités intéressantes : elles se négocient toutes en dessous du seuil des 10 dollars, elles bénéficient d’une note consensuelle « Achat Fort » de la part des analystes, et elles offrent un potentiel de hausse significatif par rapport aux niveaux actuels. Chacune opère dans différents segments de l’industrie de l’or — des flux de redevances à la production principale — apportant des propositions de valeur distinctes.

Sandstorm Gold (SAND) : La stratégie de diversification de portefeuille

Active depuis 2007, Sandstorm Gold s’est taillé une niche en tant que société de redevances et de streaming plutôt qu’un mineur traditionnel. Avec une capitalisation boursière d’environ 1,6 milliard de dollars, la société détient des droits sur des opérations d’or, d’argent, de cuivre et d’autres métaux dans plusieurs juridictions mondiales.

La caractéristique phare du modèle économique de Sandstorm est la diversification des actifs. Alors que des concurrents comme Franco-Nevada, Osisko Gold Royalties et Wheaton Precious Metals dépendent fortement de leurs cinq principaux actifs — représentant 60 à 65 % de la valeur nette d’actifs —, les cinq principales participations de Sandstorm ne représentent que 40 % de la NAV. Cet avantage structurel réduit le risque de concentration et offre une plus grande stabilité à travers les cycles de marché.

Les performances financières récentes soulignent la dynamique de l’entreprise. Le dernier trimestre a généré un chiffre d’affaires de 44,5 millions de dollars, en hausse de 15,9 % par rapport à l’année précédente. Le bénéfice par action s’établit à 0,08 dollar, une amélioration significative par rapport à la perte de 0,01 dollar par action de l’année précédente. La production d’onces équivalentes en or a atteint 23 250, en hausse de 6,9 % annuellement.

Au-delà des métaux précieux traditionnels, Sandstorm détient des droits de streaming sur Antamina, l’une des trois plus grandes mines de cuivre au monde. Son flux d’argent de 1,66 % et son intérêt net dans le profit de 0,55 % sur Antamina, au Pérou, offrent une exposition à long terme à l’une des opérations minières les plus prolifiques de la planète.

Les analystes restent unanimement optimistes, avec une note consensuelle « Achat Fort » soutenue par un objectif moyen de prix de 7,28 dollars — ce qui implique une hausse d’environ 36 % par rapport aux niveaux actuels. Sur les 11 analystes couvrant SAND, sept le notent « Achat Fort », trois « Achat Modéré » et un « Conservation ».

Hecla Mining (HL) : Le producteur établi

Hecla Mining remonte à 1891, ce qui en fait l’un des plus anciens mineurs de métaux précieux en activité continue en Amérique du Nord. Bien qu’elle soit principalement reconnue comme productrice d’argent avec des opérations de plomb et de zinc, la société étend sa présence en or au Canada.

La société affiche une capitalisation de 3,42 milliards de dollars et une performance depuis le début de l’année en hausse de 10,6 %. Le rendement du dividende de 0,45 % ajoute un revenu modeste à la thèse d’investissement.

Les résultats trimestriels récents ont été impactés par des vents contraires sectoriels. Le chiffre d’affaires a reculé de 17,5 % sur un an, à 160,69 millions de dollars, tandis que la perte par action s’établit à 0,04 dollar, contre un bénéfice de 0,02 dollar l’année précédente. La production d’argent et d’or a également diminué durant le trimestre en raison de défis opérationnels.

Cependant, la direction anticipe une reprise. Pour l’année complète, la société prévoit une production d’argent supérieure à 17,5 millions d’onces et une production d’or comprise entre 105 000 et 125 000 onces. La consensus des analystes prévoit un retour à la rentabilité avec des bénéfices estimés à 0,04 dollar par action, suggérant que le pire est derrière.

Les perspectives de Wall Street restent favorables, avec une note consensuelle « Achat Fort » et un objectif moyen de prix de 6,34 dollars, indiquant un potentiel de hausse de 19 %. Parmi huit analystes suivant l’action, sept la notent « Achat Fort » et un recommande de « Conservation ».

B2Gold Corp (BTG) : La croissance par le développement de projets

Fondée en 2005, B2Gold exploite des mines d’or à faible coût au Nicaragua, au Mali et aux Philippines, avec une stratégie disciplinée de diversification géographique et d’efficacité opérationnelle. La valeur de marché de 3,7 milliards de dollars la positionne dans la catégorie des moyennes capitalisations.

Malgré une perte de 8,2 % depuis le début de l’année, B2Gold attire les investisseurs avec un rendement de dividende de 2,82 %, nettement supérieur à la médiane sectorielle de 1,88 %. Ce versement généreux procure un revenu en attendant des améliorations opérationnelles.

Les résultats récents ont montré une pression sur le chiffre d’affaires et le bénéfice. Le chiffre d’affaires a diminué de 13,6 % sur un an, à 511,97 millions de dollars, tandis que le bénéfice par action a chuté de 36,4 %, à 0,07 dollar. La vente d’onces d’or a reculé de 46 % en raison de disruptions temporaires de la production.

L’aspect positif : le prix moyen réalisé par once d’or s’est amélioré à 1 991 dollars, contre 1 746 dollars l’année précédente, illustrant le pouvoir de fixation des prix à mesure que les prix des matières premières augmentent. La société maintient une capacité de production annuelle d’environ 1 million d’onces, avec 7 millions d’onces de réserves probables (dont 5,4 millions de réserves prouvées et 1,5 million provenant du projet Back River au Canada), ainsi qu’environ 3 millions d’onces dans la catégorie mesurée et indiquée.

Un catalyseur clé se profile : B2Gold prévoit d’investir 450 millions de dollars pour mettre en production les actifs de Back River d’ici début 2025, ce qui devrait augmenter significativement la production future et la génération de trésorerie.

Le sentiment des analystes est résolument optimiste. La note consensuelle est « Achat Fort » avec un objectif moyen de prix de 4,06 dollars, suggérant une hausse de 40 % par rapport aux niveaux actuels. Sur 12 analystes, huit la notent « Achat Fort », deux « Achat Modéré » et deux « Conservation ».

Pourquoi ces actions aurifères à moins de 10 dollars méritent l’attention

Les trois sociétés représentent des stratégies distinctes dans l’univers des métaux précieux : Sandstorm offre diversification et stabilité ; Hecla fournit une production établie et une présence géographique ; B2Gold propose une croissance via le développement de projets. Toutes trois se négocient en dessous de 10 dollars, bénéficient d’un suivi par plusieurs analystes, et bénéficient d’une note « Achat Fort ».

Le contexte général reste favorable. Les analystes de Bank of America ont présenté un scénario optimiste pour l’or, avec des prix moyens proches de 2 500 dollars l’once à court terme, avec un potentiel atteignant 3 000 dollars d’ici 2025. Les achats par les banques centrales et la demande des particuliers dans les marchés clés continuent de soutenir la demande, tandis que les risques géopolitiques maintiennent une demande de refuge.

Pour les investisseurs souhaitant s’exposer à la hausse des prix des métaux précieux sans acheter de lingots physiques, ces actions aurifères à moins de 10 dollars offrent des valorisations soutenues par des analystes, avec un potentiel de hausse significatif. Chacune répond à différents objectifs d’investissement — diversification, stabilité de la production ou potentiel de croissance — permettant une construction de portefeuille éclairée.

L’auteur ne détenait aucune position dans les titres mentionnés au moment de la publication. Toutes les informations présentées sont à titre éducatif uniquement.