Les ETF du secteur de la construction prêts à croître alors que le secteur de la construction aux États-Unis accélère

L’industrie de la construction continue de faire preuve d’une force considérable malgré les vents contraires macroéconomiques. Alors que les dépenses de construction poursuivent leur expansion, les investisseurs intéressés par ce secteur se tournent vers les ETF de construction comme véhicules pour capter cette croissance. Plusieurs fonds suivant les constructeurs de maisons et les projets d’infrastructure ont émergé comme des options attrayantes pour ceux qui cherchent une exposition au marché en plein essor de la construction.

Comprendre la dynamique du secteur de la construction

Les données récentes mettent en évidence pourquoi les ETF de construction ont attiré l’attention des investisseurs. Les dépenses de construction aux États-Unis ont montré une croissance constante tout au long de 2023, avec des dépenses totales en hausse sur plusieurs mois successifs. La résilience du secteur de la construction provient de plusieurs facteurs dans les segments résidentiel et commercial. La construction de maisons individuelles a largement contribué aux gains du résidentiel, bénéficiant d’une demande continue malgré les défis liés aux stocks. Par ailleurs, le secteur non résidentiel s’est développé de manière régulière, avec les fabricants et les projets d’infrastructure stimulant la croissance dans des domaines tels que la production d’énergie, l’amélioration des routes et les réseaux de transport.

Ce qui est particulièrement remarquable, c’est que les constructeurs ont traversé cette période sans pressions sévères sur les coûts. Les prix des matériaux de construction sont restés relativement stables d’une année sur l’autre, offrant un contexte favorable aux constructeurs de maisons et aux entreprises de construction. Cette combinaison de croissance de la demande et de coûts d’entrée maîtrisés crée un environnement attrayant pour les ETF de construction.

Quatre ETF de construction à considérer

Pour les investisseurs envisageant une exposition à ce secteur, plusieurs fonds proposent des approches distinctes pour saisir les opportunités dans la construction et la construction de maisons.

SPDR S&P Homebuilders ETF (XHB)

Ce fonds suit l’indice S&P Homebuilders Select Industry, offrant une exposition concentrée au sous-secteur de la construction de maisons. Le portefeuille maintient une diversification avec aucune action représentant plus de 4,16 % des actifs. Le fonds fonctionne avec un ratio de dépenses compétitif de 35 points de base, ce qui en fait l’un des ETF de construction les plus économiques de cette catégorie.

iShares U.S. Home Construction ETF (ITB)

Cette option utilise l’indice Dow Jones U.S. Select Home Builders, qui isole les constructeurs de maisons purs du secteur plus large des biens ménagers. En utilisant une approche pondérée par la capitalisation boursière avec des ajustements de flottant libre, l’ITB se concentre spécifiquement sur la partie construction de maisons du marché boursier américain. Le fonds facture 40 points de base en frais annuels, ce qui le place dans la gamme moyenne des ETF de construction.

Invesco Building & Construction ETF (PKB)

Pour une perspective plus large de la construction, ce fonds utilise l’indice Dynamic Building & Construction Intellidex, qui englobe l’industrie de la construction et du bâtiment au-delà des seuls constructeurs de maisons. La méthodologie de sélection de l’indice met l’accent sur les entreprises présentant un potentiel de croissance fondamental, des valorisations attractives et des facteurs de timing favorables. Avec aucune action ne représentant plus de 5,26 % des avoirs et des frais de 57 points de base, le PKB offre des coûts légèrement plus élevés mais une exposition sectorielle plus large via les ETF de construction.

iShares U.S. Infrastructure ETF (IFRA)

Ce fonds cible l’indice NYSE FactSet U.S. Infrastructure, capturant les entreprises ayant une exposition significative à l’infrastructure susceptible de bénéficier d’une activité accrue dans le domaine. Avec une diversification exceptionnelle — aucune participation ne dépassant 0,91 % des actifs — et le ratio de dépenses le plus bas à 30 points de base, l’IFRA offre une option plus défensive axée sur les thèmes de l’infrastructure à long terme.

Choisir les bons ETF de construction pour votre stratégie

Chacun de ces ETF de construction répond à des objectifs de portefeuille différents. Les investisseurs recherchant une exposition concentrée aux constructeurs de maisons pourraient préférer XHB ou ITB, tandis que ceux souhaitant une représentation plus large du secteur de la construction pourraient envisager le PKB. L’IFRA, axé sur l’infrastructure, séduit les investisseurs à long terme pariant sur une dépense publique soutenue. La comparaison des structures de frais — allant de 30 à 57 points de base — montre que les ETF de construction offrent des moyens rentables de participer au secteur sans sélectionner d’actions individuelles.

La résilience des dépenses de construction aux États-Unis, soutenue par la demande résidentielle et la dynamique des investissements en infrastructure, suggère que ces ETF pourraient continuer à offrir des opportunités attractives pour les investisseurs en actions cherchant une exposition à ce secteur économiquement sensible mais actuellement robuste.