Investisseur Intelligent : Gagnants de l'IA, 6 graphiques à surveiller, et ce qui attend la Fed

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Dans la newsletter de cette semaine :

• Récapitulatif hebdomadaire des marchés : Les actions progressent, portées par les matériaux de base
• Le marché de l’emploi reste mou en décembre, mais les réductions de taux de la Fed semblent en suspens
• Polak du Capital Group : Risques, catalyseurs et opportunités du marché boursier pour 2026
• Surveillez ces 6 signaux pour deviner la direction des marchés en 2026
• Quelles seront les prochaines étapes de la Fed en 2026 ?
• La vague de rachats d’actions se poursuivra-t-elle en 2026 ?
• Gagnants, perdants et retardataires des actions liées à l’IA pour 2025

Avant d’aborder le contenu de cette semaine, je vais faire une petite publicité pour une nouvelle addition à la gamme de newsletters de Morningstar. Curatée par mon collègue et vétéran du journalisme Alexander Davis chez PitchBook, Public Meets Private réunira une analyse approfondie, des données et des reportages issus à la fois de Morningstar et de PitchBook pour vous aider à comprendre la convergence entre marchés publics et privés. Vous pouvez en savoir plus ici, ou simplement vous inscrire !

Dans le domaine des marchés publics, cette semaine a été bonne pour les actions. L’indice Morningstar US Market a gagné 1,7 %, atteignant un nouveau sommet grâce à des mouvements solides à la hausse dans les actions de grande capitalisation et mixtes. Contrairement aux récents mouvements de marché, ce n’est pas la technologie qui a mené la hausse, mais plutôt les matériaux de base et les secteurs cycliques de la consommation.

En arrière-plan, les actualités se sont intensifiées cette semaine après la période calme des fêtes. Nous avons vu beaucoup d’activité sur le plan géopolitique, des déclarations de la Maison-Blanche, et vendredi, nous avons eu le rapport sur l’emploi de décembre. Les données sur l’emploi ont confirmé que le marché du travail semble mou pour finir 2025, mais ce n’était pas beaucoup plus faible qu’en novembre. Découvrez ce que les économistes disent du rapport sur l’emploi ici.

Une conclusion à tirer du rapport sur l’emploi est qu’il est peu probable qu’il pousse la Réserve fédérale à réduire ses taux d’intérêt lors de la réunion de ce mois. Mais qu’en sera-t-il pour le reste de 2026 ? Cette année s’annonce comme une année difficile et transformative pour la banque centrale, avec une nouvelle direction à un moment où l’inflation est élevée, alors que les rapports sur l’emploi mentionnés sont mollassons. Découvrez l’analyse de Sarah Hansen sur ce qui attend la Fed.

Cette semaine, nous avons également pris contact avec David Polak du Capital Group. Il est vétéran de 41 ans sur les marchés et dirige l’équipe actions du géant des fonds. Polak partage la vision de Capital Group sur les perspectives pour l’économie américaine et mondiale. Il évoque les risques pour les marchés ainsi que les secteurs du marché boursier offrant les meilleures opportunités.

Par ailleurs, Susan Dziubinski a rencontré Dan Lefkovitz de Morningstar Indexes pour discuter des perspectives concernant les rachats d’actions et leur impact potentiel sur les dividendes. Lefkovitz souligne que 2025 a été la cinquième année consécutive où les entreprises ont dépensé plus pour le rachat d’actions que pour les dividendes. Cela continuera-t-il ?

En poursuivant avec les prévisions pour 2026, les analystes de Morningstar suivront les données sur des tendances allant des dépenses en accélérateurs d’IA aux prix de l’électricité, en passant par l’émission d’obligations pilotée par l’IA. Nous avons six graphiques illustrant les tendances qui pourraient façonner le récit cette année et au-delà.

Alors que 2025 se clôturait, la vague de hausse des actions liées à l’IA a commencé à se fissurer. À mesure que les investisseurs devenaient plus sélectifs, la dynamique du « la marée montante soulève tous les bateaux » s’est estompée. Nous analysons quelles actions liées à l’IA ont mené la marche en 2025, y compris celles qui ont tenu bon lors du quatrième trimestre volatile et celles qui ont pris du retard.

Comme toujours, n’oubliez pas de visiter notre page Marchés pour notre couverture la plus récente et nos mises à jour en direct du marché boursier, ainsi que notre calendrier hebdomadaire complet des données et événements clés à venir.