Scan du classement des leaders du marché de la science et de la technologie en février : les semi-conducteurs et la communication optique deviennent le terreau des actions en hausse, plusieurs entreprises atteignent de nouveaux sommets historiques

Depuis février jusqu’à présent (1er février - 18 février), quelles sont les entreprises ayant enregistré les meilleures performances en termes de hausse sur le marché STAR ?

Selon le « STAR Daily », à la clôture de la rédaction, Hexion Instruments occupe la première place avec une hausse de 49,59 %, suivie de Oulai New Materials et Juguang Technology, toutes deux avec une croissance supérieure à 40 %. Parmi les 10 premières, plusieurs entreprises occupent des positions clés dans leur sous-secteur, comme Juguang Technology et Jepte, qui suivent la tendance CPO, Oulai New Materials, bénéficiant de la hausse des prix des cibles, et Sikan Technology, en partenariat avec Tuozhu Technology.

Sur les 10 entreprises, 8 ont atteint un nouveau sommet historique ce mois-ci, à savoir Oulai New Materials, Juguang Technology, Microguide Nano, Nanya New Materials, Jepte, Xingtu Xinke, Sikan Technology et Sains.

Selon la raison de la hausse des cours, de nombreuses entreprises ont bénéficié d’une amélioration des fondamentaux, d’une période de hausse des prix en amont ou de nouveaux développements commerciaux.

Hausse des prix des matières premières en amont

Oulai New Materials a lancé le 28 janvier la construction du projet de matériaux à haute pureté pour semi-conducteurs de Mingyue Lake, avec un investissement d’environ 108 millions de yuans, visant à produire des lingots de cuivre sans oxygène de haute pureté et des lingots de cobalt de haute pureté, avec une mise en service prévue pour le quatrième trimestre de la même année. Selon Northeast Securities, Oulai New Materials a réussi à intégrer la chaîne d’approvisionnement de fabricants de circuits intégrés mondialement reconnus tels que SK Hynix et Yua Semiconductor, prouvant que ses cibles en cuivre, aluminium, titane, etc., ont atteint les normes internationales de pureté et de densité. Le projet Mingyue Lake se concentre sur le cuivre sans oxygène ultra-pur de niveau 6N et le lingot de cobalt de haute pureté, visant à résoudre le problème de dépendance critique des matériaux clés pour les cibles semi-conductrices. Après sa mise en service, il éliminera complètement les risques liés à la chaîne d’approvisionnement et augmentera considérablement la marge bénéficiaire. Avec la mise en service prévue pour le quatrième trimestre 2026, cette base sera capable de fournir toute la chaîne, des matières premières de haute pureté aux cibles finies, permettant au secteur des semi-conducteurs de passer de la phase de validation à celle de la libération de performances, devenant ainsi une seconde courbe de croissance pour l’entreprise.

Les prix des matériaux clés de la chaîne mondiale des semi-conducteurs, tels que les cibles de sputtering en aluminium, cuivre, tantale de haute gamme et titane, ont généralement augmenté de 20 % à 30 % au premier trimestre 2026.

Sains se concentre sur la récupération et la transformation du molybdène et du rélé, avec une technologie de recyclage du rélé qui a été industrialisée avec succès chez Duobao Mountain Copper, Zijin Heilongjiang, Zijin Jilin et Luoyang Molybdenum. Zijin Mining détient 21,11 % de Sains. Selon Dongwu Securities, depuis 2025, le prix de l’ammonium perrhenate a augmenté de 139 % (au 28/01/2026), tandis que celui du rélé a augmenté de 96 %, ce qui permet à Sains, qui maîtrise la récupération du rélé, de bénéficier pleinement de la hausse des prix.

Demande croissante en IA

La vague de construction d’infrastructures de calcul IA à l’échelle mondiale est en plein essor, avec une forte demande en communication optique, en puissance de calcul, et un cycle super pour les puces de stockage devient une tendance commune.

Microguide Nano est un leader national dans la fabrication d’équipements ALD, ayant lancé ses recherches et développements dans le domaine des semi-conducteurs en 2018. Son activité dans ce secteur connaît une croissance rapide : de Q1 à Q3 2025, ses nouveaux contrats dans le domaine des semi-conducteurs ont totalisé 1,483 milliard de yuans, en hausse de 97 %, avec la majorité des commandes provenant de clients majeurs dans le domaine NAND et DRAM. Selon Zhongtai Securities, compte tenu de l’expansion et de la mise à niveau des lignes de production en aval, l’entreprise, fortement exposée à deux segments de stockage, devrait en bénéficier pleinement.

L’IA stimule l’itération continue des CCL haut de gamme. Nanya New Materials est le premier fabricant national de CCL haut de gamme certifié par Huawei pour toute sa gamme. Ses produits M6-M8 sont en application de masse chez des clients de premier plan en Chine, tandis que la validation des échantillons pour des scénarios haut de gamme à l’étranger, ainsi que les tests de la gamme M6-M9 LowCTE, progressent rapidement. Western Securities indique que la résonance entre l’offre et la demande entraîne une hausse des prix et des volumes de CCL, avec plusieurs lignes de produits en développement simultané. Depuis décembre 2025, des fabricants comme Zhitang et Nanya ont publié des lettres d’ajustement de prix, avec une hausse maximale hebdomadaire de 10-20 % pour les plaques de cuivre recouvertes, reproduisant la situation de 2020 en termes d’offre limitée. La demande pour des applications avancées montre une forte dynamique de croissance.

Juguang Technology prévoit une perte nette consolidée comprise entre 42 et 32 millions de yuans en 2025, une réduction de 75,99 % à 81,70 % par rapport à l’année précédente. La réduction des pertes est principalement due à une croissance de 40 % du chiffre d’affaires et à une augmentation de la part de produits à haute marge, comme les composants optiques micro pour la communication optique. Au troisième trimestre 2025, le chiffre d’affaires s’élève à 2,21 milliards de yuans, en hausse de 50,12 %, avec un bénéfice net de 27,187 millions de yuans, tandis que la dette commerciale a augmenté de 843 % pour atteindre 57,47 millions de yuans, indiquant une forte visibilité des revenus à court terme.

Dans le secteur de la communication optique, Jepte a lancé des produits MPO, FAU, etc. Le MPO a obtenu la certification Senko, et MMC a été certifié par uscon. La filiale Matrix Optoelectronics a déjà livré en masse ses modules optiques à des fabricants de modules optiques de premier plan en Chine. Au premier au troisième trimestre 2025, le chiffre d’affaires s’élève à 1,509 milliard de yuans, en hausse de 41,02 %, avec un bénéfice net de 204 millions de yuans, en hausse de 97,30 %. Au troisième trimestre, le chiffre d’affaires s’élève à 628 millions de yuans, en hausse de 31,90 %, avec une croissance séquentielle de 16,83 %, et un bénéfice net de 109 millions de yuans, en hausse de 123,78 % et 83,53 % respectivement.

Découverte d’actifs rares dans l’impression 3D

Sikan Technology est un leader national dans le domaine des scanners 3D. Le 29 janvier, il a annoncé un accord-cadre avec Tuozhu Technology pour la conception et le développement conjoint de scanners 3D grand public, Sikan Technology étant responsable de la production et de la vente à Tuozhu Technology.

Tuozhu Technology, un leader dans l’impression 3D, née il y a seulement cinq ans, a dépassé 10 milliards de yuans de chiffre d’affaires en 2025, détenant 29 % du marché mondial des imprimantes 3D grand public, devenant ainsi un champion invisible dans ce domaine. Selon les informations, la prime annuelle versée aux employés en 2025 a augmenté de plus de 50 % par rapport à 2024. La prime et le nombre de mois de bonus dans le cadre des incitations annuelles ont dépassé respectivement 2 millions de yuans et 25 mois.

(Source : Caixin)