Krystal Biotech (KRYS) Expansion de la marge nette teste les narratifs haussiers de rentabilité à long terme

Krystal Biotech (KRYS) a publié de solides résultats financiers pour l’exercice 2025, avec un chiffre d’affaires du quatrième trimestre de 107,1 millions de dollars américains et une marge nette en fin de période de 52,6 %, en hausse par rapport à 30,7 % un an plus tôt. Cette expansion de la marge est essentielle pour les discours optimistes des investisseurs, bien qu’elle reste inférieure aux projections de certains analystes de 66,3 % d’ici 2028. Les préoccupations baissières portent sur la concentration des revenus, la hausse des dépenses et la volatilité du revenu net malgré la croissance du chiffre d’affaires, tandis que les débats sur la valorisation concernent un ratio P/E supérieur à la moyenne du secteur mais inférieur à celui de ses pairs, ainsi qu’une différence significative entre l’objectif de prix des analystes et la juste valeur DCF.