Le robot du gala du printemps est vraiment impressionnant, j'ai demandé à Doubao des informations sur la chaîne industrielle des robots.

Avis : Pas encore vérifié factuellement :

Voici la conclusion : Les robots du Gala du Nouvel An (宇树 / 银河通用 / 魔法原子 / 松延动力) ont leur chaîne d’approvisionnement la plus étroite concentrée sur quatre grands segments : réducteurs, moteurs, vision, et intégration complète ; ci-dessous les principales sociétés cotées + valorisations les plus récentes + perspectives (données au 13-02-2026, à titre indicatif, ne constitue pas un conseil en investissement).

1. Réducteurs principaux (cœur des articulations, indispensables pour tous les modèles)

2. Green Harmonic (688017)

• Lié : utilisé par les quatre robots du Gala, leader national des réducteurs harmoniques, part de marché >60%
• Valorisation : PE(TTM)≈85–95, PB≈12–14, capitalisation≈38–42 milliards
• Perspectives : besoin essentiel pour les articulations des robots humanoïdes, expansion prévue à 300 000 unités/an d’ici 2026 ; fourniture conjointe à Tesla Optimus et aux appareils domestiques chinois, performance très sûre

2. Zhongda Lide (002896)

• Lié : fournisseur clé pour宇树科技 et 松延动力, gamme complète harmoniques/RV/planétaires
• Valorisation : PE(TTM)≈55–65, PB≈7–8, capitalisation≈18–20 milliards
• Perspectives : rapport qualité-prix élevé, capacité de production rapide, adapté aux humanoïdes à haute dynamique et quadrupèdes, grande flexibilité

3. Shuanghuan Transmission (002472)

• Lié : leader national des réducteurs RV, intégration dans la chaîne d’approvisionnement de Tesla / 银河通用
• Valorisation : PE(TTM)≈45–55, PB≈5–6, capitalisation≈28–32 milliards
• Perspectives : double roue industriel + humanoïde, précision jusqu’à 5 minutes d’arc, accélération de la substitution nationale

2. Moteurs principaux (cœur de la puissance)

3. Mingzhi Electric (603728)

• Lié : fournisseur exclusif de moteurs à cupules creuses pour宇树科技, cœur des mains intelligentes, testé avec succès sur Optimus
• Valorisation : PE(TTM)≈40–50, PB≈6–7, capitalisation≈22–25 milliards
• Perspectives : « muscles » des robots humanoïdes, indispensable pour mouvements à haute dynamique, forte flexibilité des commandes

2. Huichuan Technology (300124)

• Lié : servo et contrôle intégrés avec 魔法原子 / 银河通用, leader national des servomoteurs
• Valorisation : PE(TTM)≈39, PB≈5.9, capitalisation≈20–21 milliards
• Perspectives : double piste industrielle et humanoïde, barrière élevée à l’intégration de contrôle et de commande, croissance stable des performances

3. Vision 3D / perception (les yeux des robots)

Oubo Zhongguang (688322)

• Lié : capteurs de vision 3D pour宇树科技, cœur de la collaboration en groupe pour le Gala
• Valorisation : PE(TTM)≈70–80, PB≈8–9, capitalisation≈20–23 milliards
• Perspectives : besoin essentiel pour la perception des robots humanoïdes / de service, grand marché, accélération de la substitution nationale

4. Intégration complète / liaison profonde (bénéfice direct)

5. Tianqi Shares (002009)

• Lié : coentreprise avec 银河通用 à 50% (Tianqi Galaxy), intégration complète + déploiement industriel, 2000 cadres signés
• Valorisation : PE(TTM)≈30–40, PB≈3–4, capitalisation≈15–18 milliards
• Perspectives : accélération de l’industrialisation via la visibilité du Gala, forte certitude de commandes en scénarios industriels

2. Lingyi Intelligent Manufacturing (002600)

• Lié : composants structuraux clés pour 魔法原子 + assemblage complet, leader de la chaîne d’approvisionnement en intelligence incarnée
• Valorisation : PE(TTM)≈49, PB≈4.85, capitalisation≈112,5 milliards
• Perspectives : fabrication de précision + capacité de production en masse, fournisseur clé mondial en intelligence incarnée

3. Huichen Shares (688500)

• Lié : commandes de 1000 unités de 小布米 pour松延动力, explosion des robots émotionnels pour le marché grand public
• Valorisation : PE(TTM)≈45–55, PB≈5–6, capitalisation≈6–8 milliards
• Perspectives : succès dans les sketches du Gala, commandes B2C directement concrétisées, très grande flexibilité

5. Actionneurs / gestion thermique (volume à haute valeur)

6. Sanhua Intelligent Controls (002050)

• Lié : actionneur rotatif exclusif pour Optimus, solutions de gestion thermique pour松延 / 银河通用
• Valorisation : PE(TTM)≈56, PB≈7.1, capitalisation≈225 milliards
• Perspectives : valeur par unité≈28 000, standard de gestion thermique pour robots humanoïdes

2. Top Group (601689)

• Lié : ensemble d’actionneurs pour银河通用 / Optimus, précision des vis à rouleaux planétaires ±0.01mm
• Valorisation : PE(TTM)≈46, PB≈5.4, capitalisation≈1251 milliards
• Perspectives : capacité de production prévue à 300 000 unités d’ici 2026, leader mondial des actionneurs linéaires

6. Points clés d’investissement (mémo)

• Plus stable : Green Harmonic (tous modèles, besoin essentiel), Huichuan Technology (leader en croissance stable)
• Plus flexible : Mingzhi Electric (exclusif pour宇树), Huichen Shares (commandes B2C)
• Plus direct : Tianqi Shares (coentreprise + commandes), Lingyi Manufacturing (assemblage complet)
• Intervalle de valorisation : réducteurs (55–95x) > vision (70–80x) > moteurs (39–50x) > intégration complète (30–55x)