Meta vient de faire un mouvement remarquable. Et c'est une excellente nouvelle pour Nvidia.

Meta Platforms (META +0,21 %) a été l’un des noms les plus remarquables dans le domaine de l’intelligence artificielle (IA) au cours des dernières années. La société, connue pour ses applications de médias sociaux, a évoqué ses intentions de poursuivre dans l’IA et même d’apporter la superintelligence aux gens du monde entier. Dans ce cadre, Meta dépense des milliards de dollars pour construire des centres de données, créer de grands modèles linguistiques et offrir des fonctionnalités d’IA à ses utilisateurs d’applications et à ses clients publicitaires.

Quelle est la relation entre Meta et le leader des puces IA Nvidia (NVDA +0,04 %) ? Meta est l’un des plus grands clients de Nvidia, achetant ses unités de traitement graphique (GPU) pour alimenter des tâches clés telles que la formation de ses modèles d’IA. Bien que Meta soit un client important de Nvidia, la société s’est également tournée par le passé vers le concurrent, le concepteur de puces Advanced Micro Devices, et Meta fabrique même ses propres puces.

Meta ne fait pas exception. Certains autres clients de Nvidia — par exemple Amazon — fonctionnent de la même manière : ils recherchent des puces auprès de diverses sources. Et cela a suscité l’inquiétude des investisseurs, qui craignent que Nvidia ne perde éventuellement des parts de marché. Mais, ces derniers jours, Meta a fait un mouvement remarquable, et c’est une excellente nouvelle pour Nvidia. Voyons cela de plus près.

Source de l’image : Getty Images.

Un premier focus sur les GPU

Mais commençons par un bref résumé de l’activité de Nvidia jusqu’à présent. Même avant que l’IA ne devienne une industrie à forte croissance, Nvidia a reconnu le potentiel de cette technologie et a décidé de concevoir ses GPU pour l’adapter. Cette présence précoce sur le marché a permis à Nvidia de bâtir un empire de l’IA qui comprend aujourd’hui une variété de produits, allant des logiciels aux outils de réseautage. Il est important de noter que cette focalisation sur l’IA dès ses débuts a permis à Nvidia d’acquérir une expertise et de garder une longueur d’avance sur ses concurrents : les GPU de Nvidia continuent de maintenir leur réputation comme étant les plus puissants du marché.

De plus, Nvidia s’est engagé à mettre à jour ces puces chaque année, ce qui rend très difficile pour ses concurrents de le dépasser.

Cependant, les investisseurs s’inquiètent de la montée en puissance des produits de concurrents comme AMD — et même des mouvements de Meta, Amazon Web Services (AWS) et d’autres pour créer leurs propres puces. Ces nouvelles puces sont moins chères que les GPU de Nvidia, leur offrant un avantage commercial évident.

Passons maintenant au mouvement que Meta vient de réaliser, qui devrait apaiser les inquiétudes des investisseurs. Meta a signé un nouvel accord avec Nvidia pour l’achat de millions de puces, comprenant des GPU, des unités centrales de traitement (CPU) autonomes, ainsi que des technologies de réseautage et de sécurité. La valeur de cet accord n’a pas été divulguée, mais CNBC cite l’analyste de Creative Strategies, Ben Bajarin, qui estime qu’il pourrait valoir « des dizaines de milliards de dollars ».

NASDAQ : NVDA

Nvidia

Variation d’aujourd’hui

(-0,04 %) -0,08 $

Prix actuel

187,90 $

Points clés

Capitalisation boursière

4,6 trillions de dollars

Fourchette journalière

185,66 $ - 188,43 $

Fourchette sur 52 semaines

86,62 $ - 212,19 $

Volume

127 millions

Volume moyen

179 millions

Marge brute

70,05 %

Rendement du dividende

0,02 %

Les CPU de Nvidia pour les centres de données

Un point clé ici est que Meta se tourne vers Nvidia pour ses CPU, le processeur principal d’un ordinateur, et utilisera ces puces dans ses propres centres de données — il s’agit du premier grand mouvement de Nvidia, spécialiste des GPU, sur le marché des CPU pour centres de données.

Et la très bonne nouvelle ici, c’est que cet accord témoigne de la force du leadership de Nvidia. Bien que Meta ait développé ses propres puces et puisse également se tourner vers d’autres acteurs pour ses besoins en puces, la société a choisi Nvidia comme pilier de son infrastructure d’IA. Meta a mis un accent énorme sur l’IA, il est donc clair que cette entreprise recherche les meilleurs produits pour l’accompagner sur cette voie — et une fois de plus, elle a choisi Nvidia.

Que cela signifie-t-il pour les investisseurs ? Cela ne suggère pas que d’autres entreprises de puces IA ne réussiront pas. Il y a largement de la place pour plus d’une société pour générer des revenus importants dans ce secteur. Mais cet accord montre clairement que le développement par Meta de ses propres puces, ainsi que ses éventuelles démarches pour acheter des puces auprès d’autres sociétés, ne visent pas à remplacer Nvidia. Et il est très probable que d’autres clients de Nvidia suivent la même voie, en diversifiant leur approvisionnement tout en continuant de compter sur le géant de l’IA.

Tout cela devrait apaiser les inquiétudes concernant la perte de parts de marché par Nvidia — et stimuler l’optimisme quant au prochain lancement de puces de Nvidia plus tard cette année.