Fonds Huashang, Deng Mo : Favoriser deux grandes orientations, la croissance technologique et les ressources en amont

Après les longues vacances du Nouvel An, la Bourse chinoise (A-shares) accueillera la période de trading de l’année du Cheval. En regardant vers l’année du Cheval, Deng Mo, directeur général du département d’investissement quantitatif de Huashang Fund et gestionnaire du fonds hybride Hua Shang Quality Wisdom Selection, a déclaré que, avec l’entrée de l’économie dans un cycle vertueux, la réparation des bénéfices et la liquidité du marché soutiendront la hausse future du marché. La tolérance au risque du marché s’améliorera davantage, tout en restant optimiste et en surveillant les risques potentiels. Sur le plan sectoriel, on continue de privilégier la croissance technologique et les ressources en amont comme deux grandes orientations.

Deng Mo, actuellement directeur de l’investissement quantitatif chez Huashang Fund et chef du département d’investissement quantitatif, est un vétéran reconnu dans le domaine de la gestion quantitative active, avec plus de 10 ans d’expérience en investissement en valeurs mobilières. Son style d’investissement privilégie une allocation équilibrée, en utilisant principalement des modèles quantitatifs, combinant les caractéristiques objectives et rationnelles des données quantitatives avec une recherche approfondie en gestion active. Il exploite les avantages des modèles quantitatifs et de la gestion active de Huashang Fund, en utilisant une approche combinant analyse quantitative et qualitative, appliquant différentes logiques de sélection de titres selon différents scénarios de prix pour dénicher des actifs de haute qualité dans des secteurs en forte croissance.

Deng Mo a indiqué qu’avec l’entrée de l’économie dans un cycle vertueux, la réparation des bénéfices et la liquidité du marché soutiendront la hausse future, et que la valeur de nombreuses entreprises sera redécouverte dans ce processus. La tolérance au risque du marché s’améliorera encore, et nous maintiendrons un optimisme constant, en saisissant les opportunités structurelles tout en contrôlant strictement les risques potentiels, dans le but de générer des rendements excédentaires stables à long terme pour les détenteurs.

De plus, Deng Mo a ajouté que le marché pourrait rester volatile à court terme, avec des opportunités structurelles concentrées dans la croissance technologique (telles que la localisation des semi-conducteurs, l’IA et ses applications) et dans les métaux industriels ainsi que dans la lutte contre la surenchère. Sur le plan sectoriel, on continue de privilégier la croissance technologique et les ressources en amont comme deux grandes orientations.

Il pense qu’actuellement, certaines actions du secteur technologique ont des valorisations élevées, et qu’il existe encore un risque que ces actions ne réalisent pas leurs performances attendues. Par conséquent, il est nécessaire de considérer le remplacement de certaines actions surévaluées au sein du secteur, tout en recherchant activement des opportunités d’investissement à bas prix dans les entreprises de la chaîne industrielle concernée. En ce qui concerne le secteur des ressources en amont, en plus des métaux non ferreux représentés par les métaux industriels et précieux, il surveille également les industries dont la valorisation est actuellement faible, telles que le pétrole, la pétrochimie et la chimie de base, qui connaissent une amélioration continue de leur cycle économique. Il y a une certaine probabilité que ces secteurs réalisent une croissance des bénéfices et une réparation de la valorisation, avec un double effet Davis. De plus, dans le cadre du “Plan quinquennal 14”, des politiques de stimulation contre la surenchère pourraient également être mises en œuvre. Au premier trimestre, une attention particulière sera portée à ces industries, en sélectionnant des entreprises sous-évaluées conformes aux critères pour une allocation stratégique.

(Article source : Shenzhen Business Daily · Du Chuang)