Deux actions fintech leaders prêtes à bouleverser la finance traditionnelle

La révolution de la technologie financière continue de s’accélérer. Alors que les courtiers traditionnels et les processeurs de paiement font face à une concurrence sans précédent, les investisseurs cherchant à s’exposer aux actions fintech qui transforment l’industrie disposent d’opportunités convaincantes. Deux entreprises—Robinhood et Affirm—illustrent comment l’innovation numérique peut capter des parts de marché aux institutions financières établies et offrir des rendements substantiels aux premiers investisseurs.

L’expansion du marché fintech : une croissance annuelle de 16,2 % à venir

Le secteur fintech connaît une mutation structurelle qui dépasse largement les valorisations actuelles. De 2025 à 2032, le marché mondial fintech devrait croître à un taux de croissance annuel composé de 16,2 %, selon une étude de Fortune Business Insights. Cette accélération reflète une préférence fondamentale des consommateurs : des services financiers numériques, simplifiés et centrés sur le digital, remplacent systématiquement les banques et courtiers traditionnels. Les gagnants de cette transition seront les actions fintech qui ont su prendre une avance en tant que pionniers et construire des avantages concurrentiels défendables.

Robinhood : capturer la révolution de l’investissement de détail

Robinhood a transformé le paysage de l’investissement grâce à une plateforme sans commissions, mobile-first, et une expérience utilisateur intuitive qui séduit les investisseurs particuliers, historiquement exclus de la gestion patrimoniale. La trajectoire d’expansion de l’entreprise illustre cette disruption en action.

La société a doublé sa base de clients financés, passant de 12,5 millions en 2020 à 25,2 millions en 2024, puis a continué à accélérer pour atteindre 26,8 millions de clients au troisième trimestre 2025. Ce qui est tout aussi impressionnant : l’adoption de l’abonnement Gold—offrant des avantages de trading sur marge, des rendements en cash améliorés et des fonctionnalités avancées pour 5 $ par mois—a augmenté de 77 % en un an pour atteindre 3,9 millions d’abonnés. Ces indicateurs montrent que Robinhood ne se contente pas d’acquérir des utilisateurs ; il approfondit l’engagement client et la monétisation.

De 2024 à 2027, les prévisions des analystes tablent sur des taux de croissance du chiffre d’affaires et de l’EBITDA ajusté respectivement de 27 % et 37 %. Cette expansion est alimentée par l’évolution de Robinhood vers une plateforme fintech complète, intégrant des services bancaires, des solutions de gestion de patrimoine et des capacités d’investissement alimentées par l’IA. Avec une valeur d’entreprise de 118,2 milliards de dollars, l’action se négocie à 36 fois l’EBITDA ajusté prévu pour l’année suivante—une valorisation raisonnable pour une action fintech en phase de croissance, prête à absorber des parts de marché aux courtiers traditionnels pendant encore plusieurs années.

Affirm : l’avantage du « Acheter maintenant, payer plus tard »

Affirm opère selon un modèle fintech différent, mais capte une opportunité de marché tout aussi attrayante. Sa plateforme « acheter maintenant, payer plus tard » (BNPL) permet aux consommateurs de diviser leurs achats en paiements échelonnés sans cartes de crédit, intérêts composés ou frais cachés. Pour les commerçants, cela crée des avantages : les frais d’Affirm sont généralement inférieurs aux 1,5 % à 3,5 % facturés par les réseaux de cartes de crédit traditionnels.

L’économie s’est traduite par une croissance explosive du nombre d’utilisateurs. La base de consommateurs actifs d’Affirm a presque quadruplé, passant de 7,1 millions en 2021 à 23,0 millions en 2025 (fin juin 2025), avec des partenariats commerciaux passant de 29 000 à 376 800 sur la même période. Le volume brut de marchandises—la valeur totale des transactions traitées—est passé de 8,3 milliards de dollars à 36,7 milliards. Les données récentes montrent que cette dynamique s’accélère, avec 24,1 millions de consommateurs actifs et plus de 419 000 commerçants au premier trimestre 2026.

Une validation essentielle du modèle fintech d’Affirm : son taux de délinquance supérieur à 30 jours est resté inférieur à 3 %, prouvant que l’entreprise maintient une qualité de crédit tout en élargissant ses opérations. Le modèle BNPL bénéficie également d’une dynamique contre-intuitive en période de récession : à mesure que le pouvoir d’achat des consommateurs diminue, ils se tournent de plus en plus vers les paiements échelonnés plutôt que vers les cartes de crédit, protégeant Affirm contre les vents contraires macroéconomiques.

Les analystes prévoient que le chiffre d’affaires et l’EBITDA ajusté d’Affirm croîtront respectivement de 25 % et 131 % en taux annuel composé jusqu’en 2028. Avec une valeur d’entreprise de 27,2 milliards de dollars—soit 24 fois l’EBITDA ajusté—cette action fintech semble sous-évaluée par rapport à sa trajectoire de rentabilité et aux dynamiques structurelles favorisant l’adoption du BNPL.

Avantage comparatif : pourquoi ces actions fintech se démarquent

Les deux entreprises illustrent comment réussir dans la fintech : en identifiant les inefficacités de la finance traditionnelle, en construisant une expérience utilisateur supérieure, et en scalant plus rapidement que ne peuvent s’adapter les acteurs legacy. Robinhood incarne l’évolution de « comment les gens investissent » ; Affirm incarne la transformation de « comment les gens dépensent ».

Le précédent historique est significatif. Lorsque l’analyste du Motley Fool a recommandé Netflix en décembre 2004, un investissement initial de 1000 $ aurait pu atteindre plus de 513 000 $ en décembre 2025. De même, leur recommandation Nvidia d’avril 2005 aurait transformé 1000 $ en 1,07 million de dollars sur la même période. Ces exemples illustrent les rendements exceptionnels possibles en soutenant tôt des innovations fondamentales du modèle économique.

Robinhood et Affirm comportent toutes deux une certaine volatilité—ce sont des actions fintech, après tout, et sujettes aux fluctuations du sentiment du marché. Cependant, leurs indicateurs financiers sous-jacents, leur accélération de croissance utilisateur, et leur positionnement sur des marchés valant des trillions de dollars suggèrent que l’opportunité à long terme l’emporte largement sur les fluctuations à court terme pour les investisseurs patients.

La voie à suivre

La révolution fintech ne ralentit pas ; elle s’accélère. Alors que le marché mondial fintech croît à 16,2 % par an jusqu’en 2032, les meilleures actions fintech seront celles qui combinent des avantages d’adoption précoce avec une économie unitaire disciplinée et des avantages concurrentiels durables. Robinhood et Affirm représentent deux conditions gagnantes distinctes dans la fintech—l’une dans la gestion de patrimoine, l’autre dans le crédit à la consommation—toutes deux positionnées pour continuer à capter des parts de marché aux acteurs traditionnels. Pour les investisseurs cherchant à s’exposer aux actions fintech qui transforment le paysage financier, ces deux entreprises méritent une attention sérieuse dans le cadre d’une stratégie d’investissement à long terme.