Deux actions AI sous-évaluées qui pourraient alimenter le prochain marché haussier

La révolution de l’intelligence artificielle a déjà transformé de nombreux secteurs, mais certaines des plus grandes entreprises technologiques restent étonnamment abordables. Avec le S&P 500 en voie de réaliser des gains impressionnants et entrant dans sa troisième année de marché haussier, l’histoire suggère que l’élan pourrait se prolonger. Cependant, les investisseurs avisés devraient aller au-delà des tendances à court terme et identifier les entreprises dotées d’une capacité de résistance à travers plusieurs cycles de marché. La réalité encourageante est que deux acteurs majeurs axés sur l’IA dans les Magnifiques Sept restent négociés à des valorisations qui sous-estiment considérablement leur potentiel, offrant des points d’entrée attrayants pour les bâtisseurs de richesse à long terme.

Pourquoi ces actions IA bon marché représentent encore une forte valeur

Le marché de l’IA devrait passer de sa valorisation actuelle de 300 milliards de dollars à environ 2 trillions de dollars d’ici le début des années 2030 — une expansion stupéfiante que la plupart des analystes estiment bénéficieront aux leaders technologiques pendant des années. Pourtant, malgré cette opportunité de croissance énorme, deux géants technologiques établis ont réussi à rester moins chers que leurs pairs. Meta Platforms se négocie à seulement 26 fois le bénéfice prévu — une décote notable par rapport aux 30 fois qu’il commandait il y a seulement quelques mois — tandis qu’Alphabet se négocie à 29 fois le bénéfice prévu. Ces valorisations semblent attractives pour des entreprises positionnées à l’avant-garde du développement et du déploiement de l’intelligence artificielle.

Ce qui rend cette opportunité particulièrement intrigante, c’est que ce ne sont pas des startups spéculatives, mais plutôt des générateurs de revenus de plusieurs milliards de dollars avec des modèles commerciaux éprouvés. Elles ne se négocient pas à bas prix parce qu’elles rencontrent des difficultés ; au contraire, le marché semble sous-estimer leur transformation en leaders de l’IA.

Meta Platforms : domination sociale et ambition IA

Meta est devenue l’action la plus abordable des Magnifiques Sept, ce qui mérite une analyse plus approfondie. La pivot de l’entreprise vers l’IA reflète un engagement stratégique à exploiter cette technologie transformatrice dans tout son écosystème.

Le développement de Llama par Meta — un modèle de langage sophistiqué — constitue un pilier central de cette stratégie. Plutôt que de voir l’IA comme une activité séparée, Meta l’intègre activement dans son infrastructure publicitaire, qui est au cœur de ses revenus. En tant que puissance des médias sociaux contrôlant Facebook et Instagram, Meta possède quelque chose que ses concurrents désirent désespérément : un accès direct à des milliards d’utilisateurs que les annonceurs doivent atteindre.

Le potentiel de synergie est puissant : lorsque les annonceurs constatent une amélioration des performances publicitaires grâce à l’optimisation par l’IA, ils augmentent généralement leurs dépenses. Ce cycle vertueux pourrait se traduire par une accélération soutenue des revenus. De plus, la base de bénéfices importante de Meta offre la puissance financière pour investir massivement dans l’infrastructure IA tout en rendant des capitaux aux actionnaires via des dividendes — une approche équilibrée que peu d’entreprises technologiques peuvent maintenir.

Le rendement historique solide de Meta sur le capital investi démontre la capacité de la direction à générer une véritable valeur à partir de grands paris technologiques, suggérant que leurs investissements en IA pourraient produire des rendements similaires.

Alphabet : tirer parti de la suprématie de la recherche et de l’expansion du cloud

Alphabet présente une histoire remarquablement similaire avec des avantages concurrentiels distincts. La société a construit un empire publicitaire valant des dizaines de milliards de dollars par an grâce à Google Search, qui reste le leader incontesté du marché de la recherche sur Internet. Cette position dominante garantit que les annonceurs continuent d’investir dans la plateforme d’Alphabet — une relation qui a récemment culminé avec le premier chiffre d’affaires trimestriel de 100 milliards de dollars de l’entreprise.

Au-delà de la recherche, Alphabet exploite Google Cloud, une division en croissance rapide qui sert des entreprises avec une gamme de produits et solutions alimentés par l’IA. La société a développé Gemini, son propre modèle de langage puissant, et offre stratégiquement l’accès à cet outil IA crucial à travers sa clientèle, se positionnant à la fois comme innovateur en IA pour les consommateurs et fournisseur d’IA pour les entreprises.

De manière remarquable, malgré ces réalisations et cette position claire de leader en IA, Alphabet se négocie à un multiple avantageux de seulement 29 fois le bénéfice prévu. Alors que le marché de l’IA s’étend de sa taille actuelle pour atteindre le trillion de dollars prévu au cours de la prochaine décennie, la domination d’Alphabet dans la recherche, son infrastructure cloud et ses capacités en IA le positionnent pour capter une part importante de cette croissance.

La stratégie d’accumulation pour l’avenir

La combinaison de facteurs soutenant ces deux actions est remarquable. Meta et Alphabet sont :

• Déjà en croissance grâce à leurs investissements en IA dans leurs activités principales, contrairement à des entreprises pariant entièrement sur des développements futurs
• Négociées à des valorisations qui sous-estiment substantiellement leur opportunité en IA, offrant une protection contre la baisse et un potentiel de hausse
• Générant des bénéfices importants qui financent l’innovation continue sans mettre à rude épreuve leurs finances
• Opérant dans des positions de marché défendables (réseaux sociaux et recherche) qui ne sont pas facilement disruptées par de nouveaux entrants
• Investissant des milliards dans des modèles d’IA propriétaires qui renforcent leurs avantages concurrentiels

Alors que le marché plus large a reconnu l’opportunité de l’IA, en intégrant une partie du potentiel de hausse dans le secteur technologique, ces deux entreprises semblent être des exceptions — des véhicules pour une accumulation de richesse à long terme à des prix raisonnables. La prochaine phase du marché haussier pourrait très bien être alimentée par des actions IA bon marché comme celles-ci, combinant des modèles commerciaux éprouvés avec une adoption technologique transformatrice.

Pour les investisseurs construisant des portefeuilles conçus pour résister à plusieurs cycles de marché tout en captant des tendances de croissance séculaires, Meta Platforms et Alphabet méritent une considération sérieuse en tant que positions sous-évaluées dans le futur axé sur l’IA.