Comment la prévision de l'infrastructure IA de Cathie Wood signale trois opportunités d'action convaincantes en 2026

La révolution de l’intelligence artificielle redéfinit la manière dont les capitaux circulent dans les secteurs technologiques. Cathie Wood et son équipe de recherche d’Ark Invest ont porté leur regard analytique sur un segment crucial mais souvent négligé : la couche infrastructure. Leur projection selon laquelle les dépenses pour les centres de données d’IA passeront d’environ 500 milliards de dollars l’année dernière à 1,4 trillion de dollars d’ici 2030 représente une trajectoire de croissance annualisée supérieure à 20 % — un rythme qui reflète les évaluations de grandes institutions financières telles que JPMorgan. Cette expansion crée un paysage d’investissement distinctif où trois entreprises spécifiques devraient tirer une valeur significative de la transformation structurelle de l’industrie.

Le contexte du marché : pourquoi l’infrastructure occupe le devant de la scène

Les exigences computationnelles des systèmes d’intelligence artificielle ont dépassé l’infrastructure conçue pour les soutenir. Alors que des fabricants de semi-conducteurs comme Nvidia ont offert des rendements extraordinaires aux premiers investisseurs, la prochaine vague de création de richesse alimentée par l’IA semble prête à couler vers les entreprises qui construisent et maintiennent les systèmes physiques hébergeant ces calculs. L’analyse de Cathie Wood suggère que les besoins en développement continueront à s’accélérer jusqu’à la fin de cette décennie, déplaçant l’attention des fabricants de matériel vers des spécialistes de l’infrastructure confrontés à de véritables défis techniques que leurs solutions doivent relever.

Cette thèse d’investissement repose sur des contraintes pratiques. Les designs actuels des centres de données n’ont pas été conçus pour gérer les densités thermiques produites par les charges de travail d’IA. À mesure que les processeurs deviennent plus puissants et plus densément configurés, la gestion thermique est passée d’une considération de maintenance routinière à un problème d’ingénierie critique. Les études de marché de Global Market Insights et Precedence Research indiquent que le secteur mondial de refroidissement des centres de données seul devrait croître à plus de 10 % par an jusqu’en 2034 — un taux de croissance composé qui souligne l’urgence de cette transition.

Résoudre les futurs goulets d’étranglement de l’infrastructure : les solutions de refroidissement de Vertiv

Vertiv (NYSE : VRT) représente l’un des investissements les plus purs dans cette expansion infrastructurelle. La société opère dans plusieurs domaines techniques, mais son unité principale se concentre sur la gestion thermique — en particulier les architectures de refroidissement liquide qui représentent la frontière de la mitigation thermique des centres de données.

Les approches de refroidissement conventionnelles reposent sur la circulation d’air et les systèmes HVAC traditionnels, mais les centres de données modernes d’IA génèrent des charges thermiques que ces méthodes ne peuvent pas dissiper efficacement. Vertiv a répondu en développant des systèmes sophistiqués de refroidissement liquide direct sur puce, associés à des composants refroidis par air pour une flexibilité opérationnelle maximale. Le récent lancement du MegaMod HDX illustre cette approche d’ingénierie, permettant aux opérateurs de centres de données de personnaliser leurs configurations de refroidissement en fonction de leurs profils de charge spécifiques.

Au-delà des solutions thermiques, Vertiv détient une position importante dans l’infrastructure de gestion de l’énergie. La société fournit des systèmes de stockage de batteries, des équipements de distribution électrique et des solutions d’alimentation de secours, dont le marché devrait passer de moins de 9 milliards de dollars aujourd’hui à plus de 16 milliards d’ici 2035. Au cours des neuf premiers mois de 2025, le chiffre d’affaires de Vertiv a augmenté de près de 30 % d’une année sur l’autre, avec des indicateurs de rentabilité plus que doublés sur la même période — une performance qui reflète la courbe de demande accélérée que l’équipe de Cathie Wood a identifiée.

Revenus et stabilité : la double valeur d’investissement de Digital Realty Trust

Digital Realty Trust (NYSE : DLR) occupe une niche nettement différente dans l’écosystème de l’infrastructure IA. Plutôt que d’opérer en tant que fabricant ou fournisseur de services, la société fonctionne comme une fiducie d’investissement immobilier (REIT) — détenant la propriété de centres de données physiques et louant leur capacité à des opérateurs dans le monde entier.

Cette distinction structurelle a des implications importantes. Digital Realty Trust gère et exploite plus de 300 installations réparties dans plus de 50 zones métropolitaines, générant des flux de revenus récurrents auprès de plus de 250 entreprises du Fortune 500. Sur la période de trois mois se terminant en septembre 2025, la société a généré environ 1,6 milliard de dollars de revenus trimestriels, en croissance de 10 % d’une année sur l’autre, poursuivant une série de deux décennies de croissance annuelle consécutive.

L’argument d’investissement va au-delà des seuls chiffres de croissance. Le statut de Digital Realty Trust en tant que REIT impose la distribution de ses revenus imposables aux actionnaires — créant une composante de revenu significative, peu courante dans les investissements en infrastructure technologique. Le rendement en dividende actuel de la société avoisine les 3,1 %, offrant des retours en cash immédiats tout en conservant une exposition à l’expansion infrastructurelle séculaire que Cathie Wood et d’autres stratèges institutionnels ont mise en avant. Pour les investisseurs recherchant à la fois participation à la croissance et revenus réguliers de portefeuille, Digital Realty Trust présente une combinaison peu courante.

Potentiel de croissance élevé avec volatilité : Nebius et opportunités émergentes

Nebius Group (NASDAQ : NBIS) offre l’exposition la plus pure à la croissance de l’infrastructure IA parmi les trois candidats, mais cette immédiateté s’accompagne d’une volatilité importante et de risques d’exécution. La société exploite des centres de données spécifiquement conçus pour les charges de travail d’IA, ce qui en fait un acteur plus spécialisé que ses concurrents plus diversifiés.

La trajectoire financière de Nebius souligne à la fois l’opportunité de croissance et les défis associés. Au troisième trimestre 2025, le chiffre d’affaires a augmenté de 355 % d’une année sur l’autre pour atteindre 146 millions de dollars — un rythme qui valide la thèse de la demande du marché. Cependant, le résultat net de la société s’est détérioré plutôt qu’amélioré. Les pertes ont augmenté, passant d’environ 44 millions de dollars au troisième trimestre 2024 à près de 120 millions de dollars pour la période de trois mois se terminant en septembre 2025, ce qui indique que la société reste en phase d’investissement plutôt que proche de la rentabilité.

Cependant, cette faiblesse apparente doit être replacée dans son contexte. En septembre 2025, Nebius a obtenu un contrat multibillionnaire, pluriannuel, avec Microsoft pour fournir des services d’infrastructure IA depuis son centre du New Jersey. Que Microsoft — disposant des ressources pour construire sa propre infrastructure ou négocier avec n’importe quel concurrent — ait choisi Nebius envoie un signal fort quant aux capacités techniques et à la compétitivité de l’entreprise. L’annonce de ce contrat a initialement suscité l’enthousiasme des actionnaires, mais la faiblesse récente du titre a créé ce que la majorité des analystes considèrent comme une opportunité d’entrée attractive. La cible de prix moyenne des analystes, à 158,50 dollars, suggère un potentiel de hausse d’environ 70 % par rapport aux niveaux actuels, mais les investisseurs potentiels doivent reconnaître que Nebius pourrait connaître une volatilité plus élevée que Vertiv ou Digital Realty Trust.

Évaluer votre allocation à l’infrastructure

Chaque candidat aborde l’opportunité d’infrastructure IA par des voies distinctes. Vertiv offre une exécution opérationnelle et une rentabilité visibles dans les indicateurs financiers actuels. Digital Realty Trust combine croissance et revenus de dividendes. Nebius présente le profil à plus haut risque et potentiel de rendement élevé, soutenu par la validation institutionnelle de l’engagement de Microsoft.

Le cadre d’investissement plus large que Cathie Wood et les stratèges institutionnels ont formulé suggère que saisir cette opportunité d’expansion infrastructurelle nécessite de déplacer des capitaux des investissements en semi-conducteurs en fin de cycle vers les entreprises qui construisent et maintiennent la fondation computationnelle qui servira les systèmes d’IA tout au long de cette décennie. Les véhicules spécifiques que vous choisissez doivent refléter votre tolérance au risque, vos besoins en revenus et votre horizon de déploiement de portefeuille.