Les arguments en faveur des principales actions en intelligence artificielle : cinq entreprises prêtes à mener jusqu'en 2035

La vague agressive de capitaux investis dans l’infrastructure de l’IA — de la fabrication de puces à l’extension des centres de données — ne représente que le début d’une ère de transformation. La recherche indique que le secteur de l’intelligence artificielle pourrait connaître une croissance spectaculaire, passant d’environ 270 milliards de dollars actuellement à potentiellement plus de 5,2 trillions de dollars dans la prochaine décennie. Cette trajectoire de croissance explosive a créé d’importantes opportunités pour les investisseurs cherchant une exposition aux principales actions d’IA positionnées pour capter cette création de valeur.

Alors que certains des plus grands gagnants de l’IA ne sont peut-être pas encore des entreprises cotées en bourse, les investisseurs ont aujourd’hui la possibilité d’obtenir une exposition stratégique via des géants technologiques établis, profondément ancrés dans l’infrastructure et les couches logicielles de l’IA. Ces entreprises contrôlent des technologies clés, des plateformes cloud, et détiennent des participations directes dans des leaders émergents de l’IA. Pour les investisseurs à long terme prêts à conserver leurs positions jusqu’en 2035 et au-delà, les cinq entreprises suivantes offrent des opportunités convaincantes de participer à la révolution de l’IA.

Nvidia : La colonne vertébrale des semi-conducteurs de l’IA moderne

Nvidia constitue le pilier fondamental sur lequel repose une grande partie de l’infrastructure actuelle de l’IA. La société fournit les puces accélératrices qui servent de cœur computationnel pour l’entraînement de modèles avancés d’IA dans les centres de données d’entreprise. Son rôle est comparable à fournir la puissance brute — la puissance dans un moteur — qui permet à tout l’écosystème de l’IA de fonctionner.

Actuellement, Nvidia détient une part de marché estimée à 92 % pour les GPU déployés dans les centres de données, une position dominante renforcée par son cadre de programmation propriétaire CUDA. Cette barrière technologique a été difficile à franchir pour les concurrents. Les principaux fournisseurs de cloud et hyperscalers en IA ont investi massivement dans une infrastructure construite autour de la stack technologique de Nvidia, créant des coûts de changement importants qui favorisent la domination continue de Nvidia à court terme.

Le carnet de commandes de 500 milliards de dollars de la société souligne la demande soutenue pour ses produits, alors que les entreprises s’efforcent de développer leurs capacités en IA. Pour les investisseurs cherchant une exposition directe à l’évolution du matériel IA, Nvidia reste une valeur centrale dans cette transition pluriannuelle.

Alphabet : Écosystème complet d’IA et de cloud

La société mère de Google, Alphabet, présente un mélange intrigant d’applications d’IA grand public, de services cloud pour les entreprises et d’innovation dans les semi-conducteurs. La société bénéficie d’une échelle sans précédent — ses services touchent des milliards d’internautes dans le monde via Google Search, YouTube, Android et sa suite d’applications de productivité.

Du côté des entreprises, Alphabet exploite Google Cloud, qui concurrence pour une part du marché des charges de travail en IA. La société a également conçu avec succès des processeurs sur mesure appelés Tensor Processing Units (TPUs) et développé des modèles d’IA sophistiqués comme Gemini, en les entraînant sur du matériel propriétaire. Ces capacités positionnent Alphabet comme un potentiel concurrent de Nvidia, notamment si elle étend ses ventes de TPU à des clients externes.

Au-delà de ses propriétés numériques et de son activité cloud, Alphabet détient environ 7 % de SpaceX, offrant aux investisseurs une participation indirecte dans les ambitions de Starlink en matière d’internet par satellite — une infrastructure qui pourrait compléter le développement terrestre de l’IA. Peu d’entreprises du secteur technologique offrent une telle position globale dans les applications grand public, les solutions d’entreprise et les technologies d’infrastructure émergentes.

Microsoft : Le cloud au service de l’innovation en IA

Microsoft s’est solidement imposé comme un acteur clé reliant l’infrastructure de cloud computing aux applications d’IA. La société exploite Azure, la deuxième plus grande plateforme cloud au monde, qui est positionnée pour capter une part importante de la migration des charges de travail en IA à mesure que la demande des entreprises augmente.

Plus notable encore, Microsoft détient environ 27 % de participation dans OpenAI, le créateur de ChatGPT et d’autres produits d’IA. Cette participation offre une exposition directe au développement technologique et au succès commercial d’OpenAI, sans nécessiter d’investissement en marché public dans la société. Alors qu’Azure sert de plus en plus d’infrastructure de référence pour ces applications d’IA, Microsoft capte de la valeur à plusieurs niveaux de la pile IA.

Le portefeuille d’affaires existant de la société offre une stabilité appréciée par les investisseurs prudents. Le système d’exploitation Windows et la suite Microsoft 365 génèrent des flux de trésorerie stables et confèrent à l’entreprise des avantages concurrentiels puissants. La société a également maintenu une discipline dans l’allocation du capital, augmentant ses dividendes pendant 23 années consécutives — un historique qui séduit les investisseurs recherchant à la fois croissance et rendement pour l’actionnaire.

Amazon : Leadership cloud et investissements stratégiques en IA

Amazon montre comment l’exposition à l’IA ne doit pas forcément constituer le seul axe d’une thèse d’investissement. Le géant du commerce électronique et des services cloud exploite Amazon Web Services (AWS), la plateforme cloud leader en termes de part de marché et d’échelle — un autre mécanisme par lequel la demande en infrastructure IA se traduit en croissance du chiffre d’affaires.

De manière distincte, Amazon a investi 8 milliards de dollars dans Anthropic, une société émergente de recherche en IA et concurrente d’OpenAI. Cette participation crée une opportunité de plus-value en capital à mesure que la technologie d’Anthropic développe une valeur commerciale. Le partenariat positionne également l’infrastructure cloud d’Amazon comme plateforme privilégiée pour les besoins computationnels d’Anthropic.

Les activités existantes d’e-commerce, de services cloud et de publicité digitale d’Amazon disposent d’un potentiel de croissance considérable. L’IA représente un facteur d’accélération plutôt que le moteur principal de croissance. Pour les investisseurs cherchant une exposition à des opérations technologiques diversifiées, établies, avec une option IA significative en couche supplémentaire, Amazon offre un profil attractif.

Palantir Technologies : Opportunités précoces dans le logiciel d’IA

Le marché des logiciels d’IA est encore en phase de formation, mais Palantir Technologies s’est déjà distinguée comme un acteur notable. La société se spécialise dans le développement d’applications logicielles sur une plateforme propriétaire, servant à la fois des agences gouvernementales et des entreprises privées avec des outils d’intégration et d’analyse de données.

Palantir a lancé en mi-2023 sa plateforme axée sur l’IA, appelée AIP (Artificial Intelligence Platform). Depuis son lancement, l’entreprise a accéléré l’acquisition de clients dans les segments gouvernemental et commercial. Avec moins de 1 000 clients actifs actuellement, le marché adressable reste vaste — suggérant un potentiel de croissance substantiel au cours de la prochaine décennie, à mesure que les entreprises déploieront de plus en plus les capacités d’IA de Palantir.

La principale préoccupation pour les investisseurs potentiels concerne la discipline dans l’évaluation. La valorisation du marché a parfois dépassé les fondamentaux, ce qui pourrait limiter le potentiel de hausse à court terme. Cependant, avec une base de clients aussi petite par rapport au marché total, la marge de manœuvre pour l’expansion client pourrait soutenir des taux de croissance impressionnants pendant des années. Les investisseurs patients, construisant leurs positions progressivement et conservant des liquidités pour d’éventuelles corrections, pourraient trouver ces opportunités de croissance composées très attractives.

Considérations stratégiques pour les investisseurs en actions d’IA

Construire un portefeuille des meilleures actions d’intelligence artificielle nécessite de comprendre comment chaque entreprise participe à l’écosystème IA. Nvidia fournit le matériel essentiel ; Alphabet, Microsoft et Amazon offrent des infrastructures cloud et des participations stratégiques dans des sociétés de logiciels d’IA ; Palantir innove dans les logiciels d’application IA. Ensemble, elles offrent une exposition complémentaire à travers toute la chaîne technologique.

Pour les investisseurs à long terme prêts à conserver jusqu’en 2035, ces cinq actions d’IA représentent collectivement une participation dans l’infrastructure, les plateformes et les applications qui soutiendront probablement l’économie de l’IA, estimée à plusieurs trillions de dollars au cours de la prochaine décennie. La tolérance au risque, le horizon d’investissement et la diversification souhaitée doivent guider les décisions d’allocation individuelle, mais les moteurs de croissance structurelle qui soutiennent ce groupe semblent solides et durables.