Pourquoi AppLovin et Atlassian représentent les meilleures actions IA à acheter en ce moment

La récente sous-évaluation des actions du secteur logiciel a créé une opportunité convaincante pour les investisseurs cherchant à s’exposer à la révolution de l’intelligence artificielle. Alors que de nombreux acteurs du marché restent préoccupés par la disruption de l’IA sur les modèles commerciaux traditionnels des logiciels, les principaux analystes de Morgan Stanley soutiennent que les gains de productivité générés par l’IA vont en réalité élargir l’écosystème des développeurs et déclencher des efforts massifs de modernisation des applications dans l’ensemble des entreprises.

Ce décalage fondamental entre le pessimisme du marché et les véritables fondamentaux économiques a permis à plusieurs entreprises innovantes alimentées par l’IA d’être cotées à des valorisations attractives. AppLovin et Atlassian se distinguent comme deux des meilleures actions liées à l’IA à acheter pour les investisseurs souhaitant se positionner avant cette vague technologique transformative.

La nécessité d’investir dans l’IA pour le secteur logiciel

L’indice S&P North American Technology Software, qui suit 111 entreprises du secteur logiciel, a sous-performé de 19 points de pourcentage le S&P 500 au cours des douze derniers mois. Il s’agit de la plus forte sous-performance dans le secteur logiciel depuis le marché baissier de 2022, et en excluant cette période, un tel écart de performance n’avait pas été observé depuis plus d’une décennie.

Les stratégistes de Morgan Stanley, Sanjit Singh et Keith Weiss, contestent ce sentiment baissier, suggérant que les gains de productivité libérés par l’IA ne vont pas réduire la demande pour les logiciels, mais plutôt alimenter une vague massive d’initiatives de modernisation des applications et élargir le marché accessible aux outils de développement. Leur thèse indique que les valorisations déprimées d’aujourd’hui créent une fenêtre d’achat exceptionnelle pour des entreprises de logiciels de qualité disposant de capacités réelles en IA — un scénario que les investisseurs n’ont pas connu depuis 2015.

AppLovin : un leader dans la technologie publicitaire alimentée par l’IA

AppLovin s’est imposée comme une force dominante dans la technologie publicitaire en développant des solutions logicielles aidant les marques à exécuter et optimiser des campagnes marketing ciblées. La société a d’abord construit sa réputation dans la monétisation des jeux mobiles, mais elle s’est stratégiquement étendue au secteur de la publicité e-commerce via une plateforme en libre-service conçue pour simplifier l’intégration des clients et automatiser à terme l’ensemble des flux de travail marketing.

Le avantage concurrentiel de l’entreprise repose sur deux atouts majeurs. D’abord, AppLovin fonctionne selon un modèle de revenus basé sur la performance (coût par action), ce qui diffère fondamentalement de concurrents comme The Trade Desk, qui prélèvent simplement un pourcentage des dépenses publicitaires totales. Ensuite, son moteur de recommandation propriétaire basé sur l’intelligence artificielle, appelé Axon, offre systématiquement de meilleures performances de ciblage comparé à d’autres plateformes.

L’analyste de Morningstar, Mark Giarelli, a documenté les avantages compétitifs importants d’Axon, notant que les campagnes d’AppLovin génèrent un retour sur investissement publicitaire supérieur de 45 % à celui des campagnes menées via le réseau publicitaire de Meta Platforms, et de 115 % par rapport à d’autres plateformes secondaires telles que TikTok, Pinterest, Snapchat et YouTube.

Les estimations consensuelles de Wall Street prévoient que le bénéfice ajusté d’AppLovin croîtra à un rythme annuel de 58 % jusqu’en 2027, la société ayant dépassé les attentes de bénéfices en moyenne de 21 % au cours des six derniers trimestres. Avec 32 analystes couvrant l’action, le prix cible médian s’établit à 774,50 $ par action, ce qui implique un potentiel de hausse de 45 % par rapport aux niveaux de trading récents autour de 533 $. Pour les investisseurs patients construisant des positions, cette valorisation offre un profil risque-rendement attractif parmi les meilleures actions liées à l’IA actuellement disponibles.

Atlassian : la collaboration d’entreprise propulsée par l’IA générative

Atlassian a construit une position influente dans le logiciel de gestion du travail et de collaboration, desservant à la fois les équipes techniques axées sur le développement et les opérations (DevOps) et les départements non techniques tels que le marketing et les ressources humaines. La société maintient également une forte activité dans les solutions de gestion des services informatiques. Gartner a constamment reconnu Atlassian comme un leader technologique dans les catégories DevOps, gestion du travail marketing et gestion des services d’entreprise.

La différenciation d’Atlassian repose sur deux avantages structurels. La société investit davantage en recherche et développement que ses concurrents directs, une stratégie rendue possible par sa reliance sur des canaux de vente en libre-service et une adoption virale par le bouche-à-oreille. De plus, Atlassian positionne son plateforme de gestion du travail comme la seule solution reliant les équipes techniques, les départements non techniques et les organisations de services informatiques sur une plateforme unifiée, créant ainsi d’importantes opportunités de vente croisée avec ses clients existants.

Récemment, la société a lancé une suite ambitieuse de capacités d’intelligence artificielle générative, baptisée Rovo. Cette plateforme permet des fonctionnalités de recherche intelligente, d’automatisation des processus et de génération de code, améliorant considérablement la productivité et l’efficacité des équipes d’entreprise. En tant que fournisseur de logiciels bien implanté avec des positions établies dans plusieurs catégories de produits, Atlassian possède un potentiel de croissance exceptionnel à mesure que l’adoption de l’IA en entreprise s’accélère.

Wall Street prévoit que le bénéfice ajusté d’Atlassian croîtra à un rythme annuel de 22 % jusqu’en juin 2027. À une valorisation actuelle de 31 fois le bénéfice, cela représente une rémunération raisonnable pour les attentes de croissance, surtout que la société a dépassé les estimations consensuelles en moyenne de 16 % au cours des six derniers trimestres. Parmi 34 analystes suivant l’action, le prix cible médian de 225 $ par action implique une hausse de 84 % par rapport aux niveaux actuels proches de 122 $, alors que l’action se négocie à 62 % en dessous de ses sommets récents. Ce positionnement fait d’Atlassian une opportunité exceptionnelle pour les investisseurs souhaitant accumuler des positions dans les meilleures actions d’IA.

Construire votre portefeuille d’actions IA

Les deux entreprises représentent le calibre des sociétés de logiciels habilités par l’IA qui ont historiquement généré une richesse substantielle pour les investisseurs patients. Si des leaders technologiques comme Netflix et Nvidia ont montré l’ampleur des rendements potentiels dans les cycles technologiques transformatifs, choisir les bonnes actions d’IA exige une conviction dans leurs modèles commerciaux sous-jacents et leurs avantages compétitifs.

La capacité démontrée d’AppLovin à extraire des avantages de performance mesurables via l’intelligence artificielle, combinée à l’expansion de son marché total accessible dans le commerce électronique, en fait un choix exceptionnel pour les investisseurs cherchant une exposition directe à la technologie publicitaire alimentée par l’IA. La plateforme unique d’Atlassian et ses capacités IA en approfondissement offrent également des opportunités convaincantes pour s’exposer à la modernisation des logiciels d’entreprise.

Pour les investisseurs confiants dans la logique structurelle d’améliorations de productivité par l’IA, ces deux sociétés représentent des exemples de premier ordre des meilleures actions d’IA à acheter dans le contexte actuel.