Pourquoi le ETF sur les centres de données mérite une attention particulière dans votre portefeuille d'infrastructure IA

Lorsque les investisseurs pensent à surfer sur la vague de l’intelligence artificielle, leur esprit se tourne généralement vers des entreprises technologiques bien connues comme Nvidia et Microsoft. Pourtant, cette sagesse conventionnelle néglige une pièce essentielle du puzzle d’investissement dans l’IA : l’infrastructure physique qui alimente les systèmes d’apprentissage automatique. Le marché des ETF axés sur les centres de données offre une exposition à cette dimension souvent sous-estimée, notamment à travers des fonds comme le Global X Data Center & Digital Infrastructure ETF (NASDAQ : DTCR), qui adopte une approche nettement différente de celle des fonds IA traditionnels.

Contrairement aux ETF IA classiques qui se concentrent fortement sur les actions technologiques, cet ETF dédié aux centres de données répartit son portefeuille de manière très différente — 51,8 % vers des entreprises technologiques et 45,2 % vers des sociétés d’investissement immobilier (REIT). Cet équilibre offre une porte d’entrée unique pour capturer à la fois l’innovation computationnelle et l’économie immobilière qui soutiennent l’infrastructure de l’IA.

Au-delà de l’investissement IA traditionnel : le fossé infrastructurel

Le paysage des ETF IA standard révèle un angle mort notable. La plupart des fonds privilégient les fabricants de puces et les développeurs de logiciels, tout en mettant de côté la composante immobilière qui rend possibles les opérations d’IA. Les centres de données — les installations physiques abritant serveurs et puissance de calcul — sont devenus indispensables à l’écosystème de l’infrastructure IA, mais ils restent ostensiblement absents ou sous-pondérés dans les fonds IA traditionnels.

Equinix et Digital Realty Trust, deux grands opérateurs de REIT spécialisés dans les centres de données, ne représentent ensemble que 21,35 % du portefeuille de l’ETF. Dans les fonds IA classiques, ces participations sont soit absentes, soit minimes. Ce décalage reflète une incompréhension plus large du marché quant à l’endroit où la valeur de l’infrastructure IA s’accumule réellement.

Les enjeux économiques sont simples : à mesure que le déploiement de l’intelligence artificielle s’accélère, la demande pour les installations de calcul explose, mais ces installations — et les revenus locatifs qu’elles génèrent — profitent principalement aux propriétaires immobiliers plutôt qu’aux vendeurs de technologie.

La nécessité des REIT de centres de données dans l’expansion de l’IA

La dynamique financière soutenant cette thèse est frappante. En 2024 seulement, les dépenses mondiales en centres de données ont augmenté de 51 % par rapport à l’année précédente, atteignant 455 milliards de dollars contre 416 milliards en 2023. Cette trajectoire devrait encore s’accélérer. Les analystes de JPMorgan Chase prévoient que les dépenses mondiales en centres de données pourraient atteindre environ 5 000 milliards de dollars au cours des cinq prochaines années, un chiffre stupéfiant qui souligne l’engagement des hyperscalers dans l’expansion de l’infrastructure IA.

Les annonces récentes illustrent vivement cet engagement. Alphabet a récemment annoncé un investissement de 40 milliards de dollars pour la construction de centres de données au Texas, un mouvement qui illustre l’intensité capitalistique nécessaire pour maintenir des capacités IA compétitives. Ces dépenses ne représentent pas seulement des investissements d’entreprise — elles se traduisent en flux de revenus pour les opérateurs de REIT qui possèdent et louent ces propriétés.

La position de l’ETF sur le marché des centres de données a déjà généré des rendements tangibles. La performance depuis le début de l’année montre une appréciation d’environ 27 %, un gain qui dépasse largement la progression de 3,6 % de la catégorie plus large des ETF immobiliers. Bien que les indicateurs de performance passés aient leurs limites, les indicateurs prospectifs suggèrent que cette surperformance pourrait perdurer.

Dynamiques du marché : contraintes d’offre et pouvoir de fixation des prix

Une dynamique sous-estimée qui influence l’économie des centres de données concerne les contraintes d’offre. Contrairement aux actions technologiques — où de nouveaux concurrents peuvent théoriquement émerger — l’immobilier des centres de données modernes fonctionne sous des conditions de rareté réelle. La mise en service d’une nouvelle installation nécessite entre 12 et 18 mois de développement, créant des limitations naturelles de l’offre qui profitent aux propriétaires existants.

Cette rareté se traduit par des taux d’occupation favorables. Les taux de vacance des centres de données aux États-Unis se sont constamment contractés au cours de la dernière décennie, une tendance qui a des implications profondes pour les bailleurs et leurs actionnaires. Lorsque les taux de vacance diminuent de façon persistante, les propriétaires font face à peu de pression pour offrir des concessions aux locataires. Au contraire, ils négocient depuis des positions de force considérables.

Il est à noter que de nombreux opérateurs de centres de données dans le portefeuille de l’ETF rapportent des conditions d’exploitation où la capacité disponible est extrêmement limitée. Les contrats de location à long terme — souvent d’une durée de dix ans ou plus — verrouillent les prix dans ces conditions favorables. Cet avantage structurel confère aux REIT de centres de données un pouvoir de fixation des prix réel lorsqu’ils renouvellent ou établissent de nouvelles relations locatives, une dynamique absente chez la plupart des concurrents du secteur technologique.

Trajectoire de croissance mondiale soutenant une expansion durable

En regardant vers l’avenir, plusieurs facteurs suggèrent que le cas haussier pour l’exposition à l’ETF centres de données reste solide. Les prévisions de l’industrie indiquent que les revenus mondiaux des centres de données pourraient augmenter de 50 % d’ici 2029, passant des 416 milliards de dollars récents à environ 624 milliards. Cette expansion profitera de manière disproportionnée aux propriétaires immobiliers qui détiennent un pouvoir de fixation des prix dans un marché en contrainte d’offre.

La dynamique concurrentielle entre géants technologiques favorise également une poursuite de l’expansion des capacités. À mesure que des entreprises comme Alphabet, Microsoft et d’autres leaders technologiques s’efforcent de développer des capacités IA propriétaires, la capacité des centres de données devient un atout stratégique plutôt qu’une commodité. Le résultat : un déploiement continu de capitaux dans le développement et l’expansion des installations.

Considérations d’investissement pour l’exposition à l’ETF centres de données

Pour les investisseurs évaluant spécifiquement l’ETF centres de données, le montant de 618 millions de dollars d’actifs sous gestion, associé à son historique de cinq ans, constitue une alternative crédible aux véhicules d’investissement IA classiques. La méthodologie du fonds — combinant une exposition technologique avec une forte représentation en REIT — permet une exposition à la fois à l’innovation qui stimule l’avancement de l’IA et à l’économie immobilière qui soutient cette innovation.

Cela dit, toute décision d’investissement doit refléter votre situation personnelle, votre tolérance au risque et votre horizon d’investissement. L’opportunité offerte par cet ETF centres de données représente une voie dans un paysage plus large de l’infrastructure IA. Comme pour tout investissement, il est conseillé de consulter un conseiller financier avant de prendre des décisions d’allocation.

L’intersection de l’expansion de l’IA et de la rareté immobilière a créé une thèse d’investissement convaincante. Le marché des ETF centres de données continue d’offrir aux investisseurs une voie vers cette dynamique que les fonds IA traditionnels ne peuvent tout simplement pas égaler.

Note de divulgation : L’analyse présentée reflète les données de marché et les thèses d’investissement en date de février 2026. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. JPMorgan Chase est un partenaire publicitaire de Motley Fool Money. The Motley Fool détient des positions dans et recommande Alphabet, Digital Realty Trust, Equinix, JPMorgan Chase, Microsoft et Nvidia.