Pourquoi les actions en informatique quantique pourraient décevoir : l'avantage méconnu de Microsoft dans la course quantique

Lorsque les investisseurs pensent à capturer les gains du potentiel explosif de l’informatique quantique, ils se tournent généralement vers des actions dédiées à l’informatique quantique — des entreprises comme IonQ, Rigetti Computing, et d’autres axées uniquement sur le développement de la technologie quantique. Ces entreprises spécialisées ont en effet offert des rendements impressionnants depuis que le secteur est passé du stade théorique à une véritable commercialisation en 2024. Mais il y a une erreur cruciale dans cette réflexion. La véritable opportunité de l’informatique quantique ne réside peut-être pas dans ces spécialistes eux-mêmes, mais plutôt dans un géant technologique établi qui détient déjà quelque chose de bien plus précieux : des relations profondes avec les clients entreprises qui finiront par déployer des solutions quantiques à grande échelle.

Cette entreprise, c’est Microsoft (NASDAQ : MSFT).

L’Attrait des Actions d’Informatique Quantique — et ses Limites

Il est facile de comprendre l’attraction. L’informatique quantique représente un changement de paradigme réel, capable de résoudre des problèmes qui prendraient des décennies sur des systèmes classiques — le tout en quelques minutes. Precedence Research estime que le secteur quantique croîtra à plus de 30 % par an jusqu’en 2034, pouvant potentiellement débloquer 2 trillions de dollars de valeur cumulée pour ses utilisateurs. Selon Bank of America, il s’agit d’une opportunité de marché trop importante pour être ignorée.

Mais voici le piège : se concentrer exclusivement sur les actions purement dédiées à l’informatique quantique suppose que les entreprises spécialisées dans le matériel quantique capteront la majeure partie de cette valeur. Cette hypothèse s’est déjà avérée quelque peu fragile. Si IBM génère des revenus issus de la quantique, ceux-ci ne constituent pas encore une manne financière révolutionnaire. La société pourrait offrir plus de puissance de calcul que le marché n’en a réellement besoin — ou peut-être que les clients potentiels n’ont tout simplement pas encore reconnu les applications concrètes de la quantique. L’essentiel est que le fait d’être le premier sur le marché avec une technologie quantique ne garantit pas un succès financier équivalent.

La Stratégie de Microsoft en Informatique Quantique : Les Relations Entreprises comme Avantage Concurrentiel

Microsoft n’a pas fait beaucoup de bruit autour de sa feuille de route quantique, ce qui explique en partie pourquoi la plupart des investisseurs le négligent comme acteur dans ce domaine. La société a développé Majorana 1, une plateforme de qubits topologiques conçue pour être plus résistante aux erreurs que les architectures quantiques classiques. Pourtant, aucune partie indépendante n’a vérifié ses performances en conditions réelles. De même, la puce quantique Willow d’Alphabet reste non commercialisée. Où se trouve alors l’avantage concurrentiel ?

L’avantage ne réside pas dans le matériel, mais dans l’écosystème.

Microsoft entretient déjà des relations établies avec les organisations qui deviendront les principaux adopteurs de l’informatique quantique. Voici le paysage actuel :

• NASA utilise les capacités d’IA de Microsoft Azure pour relever des défis en santé dans l’espace profond — précisément le genre de problème où l’accélération quantique pourrait s’avérer transformative, permettant peut-être de nouvelles approches pour les systèmes de propulsion spatiale.

• London Stock Exchange Group exploite l’infrastructure d’IA basée sur le cloud de Microsoft pour traiter d’énormes ensembles de données en vue de modélisations financières prédictives — ce type d’opération intensif en données que les plateformes quantiques pourraient révolutionner.

• Mastercard collabore avec Microsoft sur la vérification d’identité pilotée par l’IA, protégeant les consommateurs dans des environnements de menace de plus en plus complexes.

Ce ne sont que des exemples. Microsoft indique que 85 % des entreprises du Fortune 500 utilisent déjà au moins une de ses solutions d’IA. Lorsque l’informatique quantique sera réellement mature, ces organisations seront confrontées à un choix évident : poursuivre avec des fournisseurs spécialisés ou accéder directement à la même capacité via leur environnement cloud Azure existant.

Azure comme Canal de Distribution de l’Informatique Quantique

C’est ici que l’avantage réel de Microsoft se manifeste. La société a déjà intégré des plateformes d’informatique quantique dans Azure — les solutions de Rigetti et IonQ sont déjà accessibles via l’interface cloud. Lorsque Majorana 1 sera commercialisé, la voie de distribution sera claire. Les clients Azure existants n’auront pas besoin d’évaluer de nouveaux fournisseurs ou de construire une infrastructure supplémentaire. Ils activeront simplement les capacités quantiques via leurs abonnements cloud déjà en place.

Pour les départements technologiques d’entreprise habitués à la suite bureautique de Microsoft, aux standards de sécurité et à l’écosystème de support, cette intégration fluide représente le chemin de moindre résistance. Satya Nadella, PDG, a indiqué lors des récents résultats que « le prochain grand accélérateur dans le cloud sera la quantique », suggérant que la commercialisation pourrait intervenir avant 2030.

La Thèse d’Investissement Intangible mais Convaincante

Le principal défi de cette thèse réside dans son absence de précision numérique. Personne ne peut prévoir exactement quand les capacités quantiques de Microsoft généreront des revenus significatifs, ni à quelle vitesse l’adoption s’accélérera. Cette ambiguïté tempère naturellement l’enthousiasme — les investisseurs préfèrent la certitude au potentiel.

Pourtant, des prémisses d’investissement convaincantes ne nécessitent pas toujours une visibilité parfaite. Rappelez-vous le pivot inattendu d’Amazon vers le cloud computing en 2006. AWS génère aujourd’hui près des deux tiers des bénéfices opérationnels d’Amazon, un résultat qui n’était pas évident lorsque l’entreprise a lancé cette initiative. Les premiers investisseurs de Tesla ont également agi avec des informations incomplètes. La trajectoire de Netflix, passant d’un service de location de DVD de niche à un géant du divertissement, a validé le principe que parfois, le potentiel qualitatif suffit.

L’ambition de Microsoft en informatique quantique suit ce même schéma : une entreprise technologique éprouvée, disposant de ressources énormes, qui s’engage dans une frontière scientifique émergente. Même si le calendrier précis reste flou, la logique stratégique est solide.

En Conclusion : Les Actions d’Informatique Quantique

Les actions dédiées à l’informatique quantique continueront probablement d’attirer l’attention de ceux qui recherchent une exposition maximale à la croissance du secteur. C’est compréhensible. Mais pour les investisseurs cherchant une exposition significative à la création de valeur à long terme de l’informatique quantique, il faut envisager une voie moins évidente : une plateforme technologique déjà positionnée comme canal privilégié pour le déploiement des solutions quantiques parmi les plus grandes entreprises mondiales. Parfois, les meilleures opportunités dans une technologie émergente ne sont pas chez les spécialistes qui l’ont inventée, mais dans les écosystèmes établis qui sont les mieux placés pour la distribuer à grande échelle.