Trois actions chimiques montrant une force dans les segments des matériaux spécialisés et de l'industrie

L’industrie chimique a entamé 2025 en naviguant dans un contexte macroéconomique difficile, mais certaines entreprises ont maintenu leur résilience grâce à une excellence opérationnelle et à un positionnement stratégique dans des secteurs à forte demande. En examinant la saison des résultats récente, trois performances remarquables ont émergé : Albemarle Corporation [ALB], Sociedad Química y Minera de Chile S.A. [SQM], et Methanex Corporation [MEOH]. Ces sociétés se sont distinguées par l’optimisation des coûts, une exposition favorable au marché et des améliorations de productivité, ce qui leur a permis de se démarquer malgré les défis plus larges du secteur.

Pressions du marché et dynamiques sectorielles en 2025

Le secteur chimique a affronté des vents contraires importants tout au long de 2025, reflétant une incertitude économique plus large. La demande est restée limitée sur plusieurs marchés clés. Le secteur de la construction a souffert de coûts d’emprunt élevés et d’une inflation persistante, réduisant l’activité de construction résidentielle. L’électronique grand public — un moteur traditionnel de croissance pour les produits chimiques spécialisés et les matériaux avancés — a connu une faiblesse notable, la demande mondiale se refroidissant après le pic de production post-pandémie.

L’industrie automobile, traditionnellement un gros consommateur de produits chimiques, a connu des conditions mitigées. Si la transition vers les véhicules électriques a créé des opportunités, la production globale a été limitée par des coûts d’entrée élevés et une hésitation économique. Dans le secteur de l’emballage, l’inflation a pesé sur la consommation des ménages, réduisant la demande pour les matériaux d’emballage et les revêtements spécialisés.

Les dynamiques commerciales ont également fortement impacté la trajectoire de l’industrie chimique. La mise en œuvre de tarifs douaniers a considérablement augmenté le coût des matières premières, créant des vents contraires à la production dans tout le secteur. La reprise lente de la Chine dans la production industrielle et le ralentissement du marché immobilier ont encore freiné la demande mondiale de produits chimiques. L’Europe a subi des vents contraires supplémentaires en raison de tensions géopolitiques et d’une faible confiance des consommateurs, tandis que les ajustements d’inventaire dans des segments clés de la clientèle ont continué à peser sur les volumes.

Malgré ces défis, les fabricants de produits chimiques ont poursuivi des initiatives agressives de réduction des coûts, d’ajustement des prix et d’amélioration de l’efficacité opérationnelle. Les acquisitions stratégiques et le renforcement de la solidité financière ont également contribué à atténuer la pression sur les marges durant cette période difficile.

Identifier les gagnants : une approche basée sur les données

Le secteur chimique regroupe de nombreux concurrents, rendant la sélection des actions intrinsèquement complexe. Cependant, l’application de cadres analytiques — notamment en combinant des notations favorables de Zacks Rank (Strong Buy, Buy ou Hold) avec un Earnings ESP positif (la différence en pourcentage entre la estimation la plus précise et l’estimation consensuelle de Zacks) — améliore considérablement la précision de la sélection.

Les recherches montrent que les actions combinant ces deux critères atteignent environ 70 % de précision pour des surprises positives aux bénéfices. Cette méthodologie s’est révélée particulièrement efficace pour identifier les sociétés qui surperforment dans des industries cycliques comme la chimie.

Albemarle : reprise dans le secteur du lithium et gains d’efficacité

Albemarle Corporation a montré des progrès opérationnels substantiels avec un Earnings ESP de +70,92 % et une notation Zacks Rank #1. La société a historiquement dépassé les estimations consensuelles dans trois des quatre derniers trimestres, avec une surprise moyenne de 35,3 %.

ALB a bénéficié d’une augmentation des volumes de lithium et d’une stabilisation des prix après la baisse de 2024. La montée en puissance des projets de production de lithium et l’amélioration de la productivité des usines ont renforcé la production. Les initiatives de réduction des coûts, l’optimisation du réseau de conversion et les gains d’efficacité ont directement soutenu la performance du résultat net. À mesure que l’adoption des véhicules électriques s’accélère à l’échelle mondiale, la demande de lithium demeure un moteur de croissance structurelle pour l’entreprise.

Prix et surprise EPS d’Albemarle Corporation

[Prix et surprise EPS d’Albemarle Corporation] | [Cotation d’Albemarle Corporation]

SQM : lithium, nutrition spécialisée et iodine

Sociedad Química y Minera de Chile S.A. maintient une note Zacks Rank #1 avec un Earnings ESP de +13,33 %, malgré avoir manqué les estimations consensuelles de Zacks dans chacun des quatre derniers trimestres (avec une moyenne de 23,1 % de décalages négatifs). L’estimation consensuelle du bénéfice par action s’établit à 75 cents.

Les performances de SQM ont bénéficié d’une dynamique favorable sur le marché du lithium, soutenue par des ventes accrues dans le secteur des véhicules électriques. La demande plus forte en lithium a entraîné une augmentation des volumes de vente, tandis que la hausse des prix du lithium — stimulée par la demande pour les VE et le stockage d’énergie, ainsi que par des contraintes d’approvisionnement — a renforcé les marges. La division Nutrition des plantes spécialisées a profité d’une demande renforcée dans les principaux marchés agricoles. De plus, les volumes d’iode ont connu une croissance, bénéficiant de la reprise post-pandémie et d’applications élargies dans la pharmacie, la chimie spécialisée et l’énergie. Ces éléments et composés spécialisés positionnent SQM avantageusement sur des marchés de niche à forte marge.

Prix et surprise EPS de Sociedad Química y Minera S.A.

[Prix et surprise EPS de Sociedad Química y Minera S.A.] | [Cotation de Sociedad Química y Minera S.A.]

Methanex : expansion du méthanol et augmentation de la production

Methanex Corporation détient une note Zacks Rank #2 avec un Earnings ESP de +6,17 %. La société a dépassé les estimations consensuelles dans trois des quatre derniers trimestres, avec une surprise moyenne de 17,4 %. L’estimation consensuelle du bénéfice par action s’établit à 81 cents.

MEOH a profité de l’expansion de sa capacité de production suite à l’intégration de l’acquisition de l’activité méthanol d’OCI, incluant les opérations de l’usine de Beaumont et les actifs de Natgasoline. Ces acquisitions ont permis d’augmenter les volumes de production de méthanol, renforçant le chiffre d’affaires malgré la baisse des prix réalisés. La montée en puissance de la production a amélioré les marges globales et offert une meilleure levée opérationnelle.

Prix et surprise EPS de Methanex Corporation

[Prix et surprise EPS de Methanex Corporation] | [Cotation de Methanex Corporation]

Perspectives sectorielles et attentes en matière de résultats

Le secteur des Matériaux de base, qui englobe l’industrie chimique, prévoit une croissance des bénéfices de 2,8 % avec une expansion du chiffre d’affaires de 9,5 %. Cela reflète une normalisation économique progressive et une demande soutenue dans les produits chimiques spécialisés et les éléments critiques comme le lithium et l’iode. La transition structurelle vers les énergies renouvelables et les véhicules électriques continue de soutenir la demande à long terme pour les composés de lithium et les matériaux spécialisés associés.

Les entreprises chimiques qui font preuve d’excellence opérationnelle, de discipline en matière de coûts et d’un positionnement stratégique dans des marchés à forte croissance se sont distinguées. Les initiatives d’auto-assistance — telles que les actions sur les prix, l’amélioration de la productivité et les ajustements stratégiques de portefeuille — ont été essentielles pour la rentabilité dans cette industrie cyclique.

En résumé

Trois actions du secteur chimique — Albemarle, SQM et Methanex — ont démontré la combinaison de solidité fondamentale et de dynamique positive des bénéfices nécessaire pour une surperformance durable. En utilisant la méthodologie Earnings ESP en complément des métriques de valorisation traditionnelles, les investisseurs peuvent identifier les entreprises prêtes à fournir des résultats constants dans le secteur des produits chimiques. La transition continue vers les énergies renouvelables et les véhicules électriques, couplée à une demande croissante pour les éléments et composés chimiques spécialisés, offre un soutien structurel aux acteurs bien positionnés du secteur.