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🚨 AVERTISSEMENT : QUELQUE CHOSE DE GROS EST EN TRAIN DE SE CONSTRUIRE DANS LE SYSTÈME !

La Fed a discrètement publié un rapport de recherche auquel presque personne ne prête attention.

Dedans, il y a un signal qui doit attirer l’attention de tous les participants sérieux du marché.

Les compagnies d’assurance vie sont actuellement exposées PLUS qu’avant à des dettes à faible niveau d’investissement par rapport aux obligations hypothécaires sous-investies juste avant la crise de 2007.

Lisez bien.

Ce niveau de risque est désormais supérieur à celui qui a déclenché la dernière crise financière.

TAILLE DU CRÉDIT PRIVÉ : ~3 MILLIONS.

Ce n’est plus un marché de niche.

Il est au cœur des pensions, des assurances, des portefeuilles institutionnels et du capital à long terme.

Et des fissures se sont formées.

Le taux de défauts augmente près de 5,8 % et continue de croître de manière stable.

Sur 46 fonds de crédit privé négociés en bourse, seulement 7 transactions ont lieu à ou au-dessus de la valeur d’actifs mentionnée.

C’est important.

Si les bilans étaient vraiment sains, ces montants ne seraient pas négociés à des prix en baisse persistante.

Même les grands gestionnaires d’actifs tirent la sonnette d’alarme.

Un opérateur de premier plan dans le secteur a ouvertement demandé si cette industrie pouvait survivre à des retraits prolongés.

La réponse courte : elle n’a pas été conçue pour supporter la tension.

Et ce n’est qu’un point de pression.

Regardons maintenant le système dans son ensemble.

Les transactions de base du marché des bons du Trésor ont gonflé jusqu’à environ 1,4 T$ — près du double de ce qui existait avant le gel du marché en 2020.

Le levier des fonds spéculatifs a atteint son niveau record.

Les réserves de liquidités des institutions sont proches de leur plus bas historique.

La dette à effet de levier continue d’atteindre de nouveaux records.

Remettez tout en place.

Le levier élevé + la liquidité faible = pas de coussin de sécurité.

Lorsque le choc arrivera, la vente forcée s’accélérera rapidement.

Et l’argent intelligent a été repositionné.

Les insiders de l’entreprise vendent des actions à la vitesse la plus rapide jamais observée.

Le ratio d’achat-vente est proche de 0,24 — en dessous de la moyenne à long terme.

Pendant ce temps, les banques centrales changent discrètement mais résolument.

L’achat d’or se fait à la vitesse la plus rapide de l’histoire moderne.

L’or a dépassé pour la première fois depuis 1996 la part du Trésor en tant qu’actif de réserve.

C’est un signal fort.

Les opérateurs du système financier se préparent différemment du public.

Les acteurs protègent leur capital personnel.

Les institutions déplacent de gros montants d’argent.

L’écart entre ces comportements n’a jamais été aussi grand.

L’histoire montre — lorsque cet écart s’élargit, la volatilité suit.

Je suis en train de cartographier les points de pression et la séquence d’activation potentielle dès maintenant.

Mise à jour à venir.

Je suis l’évolution macroéconomique depuis plus de 10 ans et j’ai identifié de nombreux tournants majeurs du marché.

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Les véritables mouvements commencent souvent avant que les gros titres ne suivent.