Les principales actions australiennes sur le lithium prêtes à se redresser en 2026

La renaissance des marchés mondiaux du lithium crée un regain d’intérêt pour les actions australiennes de lithium. Alors que les prix du spodumène ont dépassé les US$1 000 la tonne à la fin de 2025—surpassant les creux du marché qui avaient entraîné des suspensions de production plus tôt dans l’année—les mineurs cotés en bourse sur l’ASX ont commencé à attirer l’attention des investisseurs. Avec Goldman Sachs et d’autres analystes projetant une nouvelle hausse des prix jusqu’à US$1 155 la tonne d’ici 2027, l’environnement actuel offre une fenêtre d’opportunité convaincante pour les investisseurs s’intéressant au secteur australien du lithium.

L’Australie maintient sa position de principal producteur mondial de lithium, représentant près de 30 pour cent de la production mondiale en 2024. Cependant, cette domination s’érode progressivement à mesure que des concurrents au Zimbabwe, en Argentine et au Brésil augmentent leur production. La demande structurelle reste robuste malgré le surplus temporaire d’offre : la consommation mondiale de lithium a augmenté d’environ 30 pour cent en 2024, atteignant 220 000 tonnes, principalement grâce à une expansion de 35 pour cent des ventes de véhicules électriques dans le monde.

La reprise du marché crée de nouvelles opportunités pour les actions lithium de l’ASX

Le tournant de 2025 a été le résultat de plusieurs vents favorables convergeant simultanément. CATL de Chine a annoncé une fermeture de mine et mis en œuvre de nouveaux contrôles de prix qui ont resserré la dynamique de l’offre. Parallèlement, la demande croissante pour les VE, le déploiement accru de stockage d’énergie et la réduction des stocks ont soutenu la reprise des prix. Alors que les prix dépassaient le seuil de US$800 la tonne qui avait pesé sur les producteurs tout au long de 2024, le sentiment a changé de manière significative. La reprise prenait déjà de l’ampleur dans la seconde moitié de 2025, avec plusieurs actions australiennes de lithium en forte hausse à trois chiffres.

Le filtrage a identifié les cinq principales sociétés australiennes de lithium cotées en bourse par performance depuis le début de 2025, parmi celles dont la capitalisation boursière dépasse AU$10 millions. Cette analyse offre un aperçu des actions australiennes de lithium les plus dynamiques durant la phase de reprise.

Argosy Minerals - Positionnement en Argentine face à la reprise des prix

Ticker : ASX:AGY | Gain YTD : 310,71 % | Capitalisation boursière : AU$169,78 millions | Prix de l’action : AU$0,115

Argosy Minerals concentre principalement ses activités sur le projet lithium Rincon dans la province de Salta, en Argentine, tout en conservant le projet Tonopah au Nevada. L’actif Rincon, s’étendant sur 2 794 hectares dans le célèbre Triangle du Lithium en Amérique du Sud, reste le pilier de la société. Argosy détient 77,5 pour cent de Rincon avec des clauses d’acquisition permettant de porter sa participation à 90 pour cent.

La production a débuté en 2024 à l’installation de démonstration, produisant du carbonate de lithium de qualité batterie à un rythme de 2 000 tonnes par an. Des conditions de prix difficiles ont entraîné la suspension des opérations, mais les équipes d’ingénierie ont continué à faire progresser la faisabilité d’une usine de 12 000 tonnes par an. La ressource JORC du projet totalise 731 801 tonnes de carbonate de lithium.

Au deuxième trimestre, Argosy a négocié des accords de vente au comptant avec deux contreparties. En juin, elle a contracté 60 tonnes de carbonate de lithium à 99,5 % de pureté à un distributeur chimique de Hong Kong. Plus tard, à la mi-novembre, la société a finalisé une autre transaction avec la société chinoise Chengdu Chemphys Chemical Industry pour 16,1 tonnes. Ces ventes à l’échelle commerciale ont validé la qualité du produit et la réception du marché. Parallèlement, des études d’ingénierie ont avancé sur un corridor de transmission de 7 kilomètres capable de fournir 40 mégawatts au site de Rincon.

La mise à jour du troisième trimestre a souligné une progression systématique vers la préparation à la construction de la principale usine de 12 000 tonnes. Une levée de fonds de 2 millions AU$ a renforcé le fonds de roulement, laissant la société avec environ 4,6 millions AU$ en liquidités à la fin septembre. Le prix de l’action a atteint un sommet de AU$0,125 le 23 décembre, alors que la dynamique des prix du lithium s’accélérait.

European Lithium - Diversification géographique

Ticker : ASX:EUR | Gain YTD : 269,05 % | Capitalisation boursière : AU$274,7 millions | Prix de l’action : AU$0,155

European Lithium opère en tant qu’entreprise d’exploration et de développement avec des projets en Autriche et en Irlande. La société poursuit des permis spéciaux de 20 ans pour l’extraction de lithium sur les projets Shevchenkivske et Dobra en Ukraine. Un élément clé de sa stratégie est la scission en 2024 du projet Wolfsberg en Autriche en une entité distincte, Critical Metals, dans laquelle European Lithium détient une participation significative via sa cotation sur le NASDAQ.

Critical Metals s’est ensuite diversifiée en acquérant des participations dans l’initiative de terres rares Tanbreez au Groenland, offrant à European Lithium une exposition à la fois au lithium et aux opportunités de développement de minéraux précieux à travers l’Europe. Tout au long de 2025, European Lithium a mis en œuvre une stratégie d’optimisation de portefeuille, en monétisant une partie de sa participation dans Critical Metals pour réinvestir le capital.

En juillet, une levée de fonds a permis de mobiliser 5,2 millions AU$ par le biais d’un placement de 1 million d’actions. En octobre, une opération beaucoup plus importante a permis de lever 31,75 millions AU$ en vendant 3 millions d’actions à un investisseur institutionnel américain de renom. Quelques jours plus tard, une autre levée de 76 millions AU$ a été réalisée lors de la vente hors marché de 3,85 millions d’actions Critical Metals à 13 US$ par action à un autre acheteur institutionnel. Une transaction ultérieure a cédé 3,03 millions d’actions supplémentaires pour des produits similaires. Après ces placements, European Lithium détient 53 millions d’actions Critical Metals.

Les points forts opérationnels du troisième trimestre comprenaient la progression de l’exploration en Irlande et la finalisation des travaux de planification sur l’infrastructure énergétique connectant Wolfsberg. L’action a atteint un sommet annuel de AU$0,465 le 14 octobre, coïncidant avec les grands événements de capital.

Global Lithium Resources - Principal développeur en Australie-Occidentale

Ticker : ASX:GL1 | Gain YTD : 244,44 % | Capitalisation boursière : AU$167,51 millions | Prix de l’action : AU$0,62

Global Lithium Resources exploite plusieurs actifs en Australie-Occidentale, avec le projet Manna dans la région de Goldfields et les opérations de Marble Bar dans le Pilbara, qui constituent ses principales participations. Au total, ces projets regroupent 69,6 millions de tonnes de minerai indiqué et inféré à une teneur de 1,0 % d’oxyde de lithium. À lui seul, Manna contient 19,4 millions de tonnes classées comme réserves à 0,91 % de Li2O.

Une réorganisation stratégique de l’entreprise a eu lieu en octobre, lorsque Global Lithium a scindé ses intérêts dans l’or de Marble Bar en une entité indépendante, MB Gold, tout en conservant les droits sur les concessions de lithium. La même période a vu la publication des résultats du troisième trimestre, attestant d’une avancée dans l’obtention des permis et la dynamique de développement à travers le portefeuille. La direction a conclu un accord minier de titre autochtone avec le groupe indigène Kakarra Part B et a obtenu l’autorisation minière pour le projet phare Manna. Les travaux de faisabilité en cours ont permis d’affiner la rentabilité du projet.

Décembre a marqué une étape importante avec la finalisation de l’étude de faisabilité définitive pour Manna. L’étude a indiqué une valeur actuelle nette après impôts de 472 millions AU$ et un taux de rendement interne de 25,7 %, soutenus par des coûts d’exploitation gérables, une durée de vie de la mine de 14 ans, et des approbations réglementaires récemment obtenues. Ces indicateurs positionnent l’actif pour une future approbation d’investissement.

Une autre optimisation du portefeuille a consisté à céder l’investissement dans Kairos Minerals, consolidant la trésorerie à 21 millions AU$ à la fin de l’exercice. En fin d’année, Global Lithium a signé un accord non contraignant avec l’Autorité portuaire du Sud pour évaluer la logistique du concentré de spodumène depuis Manna, visant un débit potentiel de 240 000 tonnes par an via le port d’Esperance. L’action a atteint un sommet de AU$0,69 en 2025, le 28 décembre.

Core Lithium - Trajectoire de redémarrage dans le Territoire du Nord

Ticker : ASX:CXO | Gain YTD : 208,99 % | Capitalisation boursière : AU$718,34 millions | Prix de l’action : AU$0,27

Core Lithium exploite le projet lithium Finniss sur la péninsule Cox, dans le Territoire du Nord, à environ 88 kilomètres du port de Darwin. L’exploitation a été mise en mode maintenance en 2024 en raison de prix faibles. Le troisième trimestre 2025 a marqué un tournant stratégique, la direction confirmant ses plans de relancer Finniss en tant qu’opération souterraine simplifiée avec une durée de vie de réserve de 20 ans.

L’analyse de faisabilité de la relance a progressé parallèlement à la mobilisation de capitaux : la société a obtenu plus de 50 millions AU$ en engagements de financement ferme. Les indicateurs opérationnels se sont renforcés : les réserves totales ont augmenté de 42 % pour atteindre 15,2 millions de tonnes. Une étape commerciale importante a été la sortie du dernier accord d’offtake, laissant la production future de spodumène totalement sans engagement d’acheteur. La position de trésorerie était de 35,9 millions AU$ à la fin du trimestre.

En novembre, la société a optimisé davantage. La planification minière du gisement Grants a été affinée, augmentant les réserves de 33 % à 1,53 million de tonnes à 1,42 % d’oxyde de lithium, soit 44 % de lithium contenu en plus. Le nouveau plan de carrière prévoit d’abord une exploitation à ciel ouvert de Grants avant de passer en souterrain, réduisant les dépenses préalables à la production de 35 à 45 millions AU$ tout en accélérant l’extraction du premier minerai.

En décembre, Core a finalisé la cession de ses actifs d’uranium non stratégiques — les projets Napperby, Fitton et Entia — transférant 100 % des intérêts à Elevate Uranium. La structure de la transaction comprenait 2,5 millions AU$ en cash, 8,9 millions d’actions Elevate évaluées à 2,5 millions AU$, et une redevance nette de 1 % sur Napperby. Ce redéploiement de capital a stimulé la hausse du cours de l’action, atteignant 0,29 AU$ le 23 décembre.

Liontown - Avancement de la production souterraine à grande échelle

Ticker : ASX:LTR | Gain YTD : 197,17 % | Capitalisation boursière : AU$4,69 milliards | Prix de l’action : AU$1,57

Liontown détient deux actifs principaux en Australie-Occidentale : l’infrastructure minière et de traitement de Kathleen Valley, et le projet d’exploration Buldania dans la région des Goldfields de l’Est. Kathleen Valley a commencé la production en open-pit au second semestre 2024, avec l’usine de traitement atteignant la phase commerciale en janvier 2025. L’entreprise est passée de l’extraction à ciel ouvert à un développement souterrain, avec le lancement des activités de creusement en avril 2025—établissant Kathleen Valley comme la première opération souterraine de lithium en Australie-Occidentale.

Les résultats de l’exercice 2025, publiés fin juillet, ont montré que Kathleen Valley a produit plus de 300 000 tonnes métriques humides de concentré de spodumène lors de ses 11 premiers mois d’exploitation. La performance du premier trimestre de l’exercice 2026 a confirmé cette dynamique : l’exploitation a généré 87 172 tonnes métriques sèches de concentré de spodumène à 5,0 % de lithium. L’exploitation souterraine a extrait 105 % de tonnes en plus par rapport à la période précédente, totalisant 225 000 tonnes sur 14 creux distincts. En septembre, l’exploitation souterraine a atteint un rythme annuel de 1 million de tonnes.

Liontown a innové en organisant sa première vente aux enchères numériques de spot en novembre via la plateforme Metalshub. L’événement a attiré plus de 50 soumissionnaires qualifiés de neuf pays, l’offre gagnante atteignant 1 254 US$ par tonne métrique sèche pour un produit équivalent SC6.0. La société prévoit de faire de ces enchères une composante récurrente de son modèle commercial.

Quelques semaines plus tard, Liontown a finalisé un accord d’offtake contraignant avec Canmax Technologies pour fournir 150 000 tonnes métriques humides par an en 2027 et 2028, avec un prix indexé sur les références du marché du concentré. Les annonces de fin d’année ont confirmé la fin de l’exploitation à ciel ouvert à Kathleen Valley, l’usine étant entièrement passée à l’exploitation souterraine. La phase en fosse a fourni le premier approvisionnement pour le moulin, des matériaux de construction et des stocks stratégiques pour assurer la sécurité de l’alimentation du moulin jusqu’au début de l’exercice 2027. Les activités souterraines continuent de s’étendre comme prévu, en privilégiant les zones de minerai à forte marge. Les actions ont atteint un sommet de AU$1,675 en 2025, le 29 décembre.

Cadre d’investissement : évaluer les actions lithium en Australie

Les investisseurs analysant les actions australiennes de lithium doivent comprendre que la performance à court terme reste liée aux trajectoires des prix du spodumène et aux étapes de développement des projets. Les valorisations actuelles reflètent une capacité de production importante à des multiples dépréciés, bien que la rentabilité dépende d’une reprise durable des prix mondiaux. La dynamique structurelle de l’offre et de la demande semble favorable : les analystes anticipent une croissance continue des VE, un déploiement accru du stockage d’énergie, et des contraintes d’offre émergentes d’ici la fin de la décennie, soutenant ainsi les prix.

Pour une exposition aux actions de lithium en Australie, les sociétés mentionnées offrent différents points d’entrée—depuis les développeurs en phase initiale jusqu’aux mineurs matures optimisant leurs opérations. Chacune présente des profils géographiques et opérationnels distincts, permettant une personnalisation du portefeuille.

Questions fréquentes sur l’investissement dans le lithium

Qu’est-ce que le lithium précisément ?

Le lithium est le métal le plus léger du tableau périodique, utilisé dans diverses applications telles que les batteries lithium-ion, les composés pharmaceutiques, et les usages industriels comme la fabrication de verre et d’acier.

Comment fonctionnent les systèmes de batteries lithium-ion ?

La technologie rechargeable lithium-ion exploite le flux d’ions dans la structure cellulaire de la batterie pour alimenter les appareils. Chaque cellule contient des électrodes positives et négatives séparées par un électrolyte. Lors de la décharge, les ions de lithium migrent de la cathode vers l’anode, fournissant du courant. La recharge inverse ce mouvement ionique, restaurant l’énergie stockée.

Où se trouvent principalement les gisements de lithium dans le monde ?

Le lithium provient de deux principales catégories de dépôts : les pegmatites dures et les réservoirs de saumures salines évaporés. L’Australie détient la plus grande part de la production via des opérations en roche dure, notamment Greenbushes. La « Triade du Lithium » en Amérique du Sud—Chili, Argentine, Bolivie—représente le deuxième plus grand centre de production, extrayant le lithium des saumures souterraines, notamment le salar d’Atacama. Les sources de dépôts sédimentaires existent mais ne sont pas encore productives.

Quelles régions australiennes abritent des opérations minières de lithium ?

Toutes les mines australiennes de lithium se trouvent en Australie-Occidentale, à l’exception de l’opération Finniss de Core Lithium dans le Territoire du Nord.

Quelles entités exploitent le lithium en Australie ?

Outre les cinq sociétés évoquées ci-dessus, les principaux opérateurs miniers de lithium incluent Pilbara Minerals avec l’exploitation de Pilgangoora, et Jiangxi Ganfeng Lithium qui détient une participation dans Mount Marion aux côtés de Mineral Resources. Tianqi Lithium possède une participation dans Greenbushes via le partenariat Talison Lithium.

Quelle organisation détient la plus grande empreinte de production de lithium en Australie ?

Albemarle Corporation est le principal producteur de lithium en Australie, avec des opérations à Greenbushes (49 % via la coentreprise Talison Lithium—la plus grande opération de lithium au monde) et Wodgina (50 % avec Mineral Resources). Albemarle exploite également l’usine de traitement de l’hydroxyde de lithium de Kemerton.